Clasificacion De Las Inversiones

INVERSIONES

Las inversiones representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición.

CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES

Desde un enfoque simple las inversiones tienen el propósito de otorgar dinero a otra empresa para el desarrollo de sus actividades con la condición de que la empresa receptora de este dinero le brinde al inversionista un porcentaje de ganancia por dicha inversión.

Las inversiones se pueden clasificar desde tres puntos de vistas: Por su naturaleza, por el tiempo, por la rentabilidad.

1. Su naturaleza: Son todas aquellas cuentas que representan colocaciones de capitales en otras empresas con la finalidad de obtener ingresos adicionales periódica o permanentemente y/o tener acceso a controlar a la empresa emisora. Dentro de este grupo podremos encontrar:

• Las inversiones de capital. Son colocaciones de recursos financieros destinados a formar parte del capital de la empresa emisora y poder tener la posibilidad de controlarla. En este tipo de inversión se presentan tres casos: Acciones de empresas, Cuotas de capital y certificados de aportación.

• Las inversiones en obligaciones. Son colocaciones de recursos financieros destinados a formar parte de las obligaciones a largo plazo de la empresa emisora. Por tanto el inversionista se convierte en acreedor. En este tipo de inversiones se presentan dos casos: Bonos de empresa e Hipotecas de empresas.

• Las inversiones financieras. Son colocaciones de recursos financieros en entidades financieras como bancos, mutuales, financieras, etc. Con la finalidad de percibir periódicamente intereses. Por tanto el inversionista se convierte en acreedor, normalmente en el corto plazo. En este tipo de inversión se presentan dos casos: Depósito a plazo fijo y Cajas de ahorro.

• Las inversiones en otros activos. Son colocaciones de recursos financieros en bienes de diferente característica, que al momento de su realización puedan generar beneficio adicional para la empresa. El beneficio de estas colocaciones se obtiene el momento de su venta. En este tipo de inversión se presentan los siguientes casos: Inmuebles, metales y Piedras preciosas, Obras de arte, Numismática y otras de similar naturaleza.

2. El tiempo: hace referencia al tiempo en que permanecerá la colocación de los recursos financieros en la empresa, se clasifican en:

• Las inversiones temporarias. Son colocaciones de recursos financieros en la empresa emisora a ser realizadas en un máximo de un año.

• Las inversiones permanentes. Son colocaciones de recursos financieros en la empresa emisora a ser realizadas en un tiempo mayor a un año.

3. La rentabilidad: esta clasificación hace referencia, al beneficio o lucro que puedan obtener la colocación de recursos financieros en las empresas emisoras, las cuales se sub clasifican en:

• Las inversiones rentables. Son colocaciones de recursos financieros que generan ingresos adicionales periódicamente para el inversionista.

• Las inversiones no rentables. Son colocaciones de recursos financieros que no generan ninguna clase de ingreso monetario al inversionista, sin embargo obtiene a cambio el goce de un servicio que también es solventado por él.

MÉTODOS DE VALORACION Y SELECCION DE INVERSIONES

La dirección financiera es la encargada de valo¬rar y seleccionar las inversiones más convenientes. Los recursos de que dispone la empresa son limitados, por eso no se pueden hacer todas las inversiones que se plantean, y se deben establecer criterios rigu¬rosos para seleccionar una inversión entre las diferentes alternativas. Práctica¬mente todos los criterios de valoración y selección de inversiones se basan en conseguir la máxima rentabilidad del dinero invertido.

Podemos diferenciar dos métodos de selección de inversiones: el estático y el dinámico.

El método estático se basa en suponer que el valor del dinero es constante en el tiempo. Se trabaja como si el dinero que se cobra en diferentes momentos tuviera el mismo valor.

El razonamiento dinámico, por el contrario, tiene en cuenta el diferente valor que tiene el dinero según el momento en que se produce el flujo de caja (ya sea positivo o negativo).

MÉTODOS DE SELECCIÓN ESTÁTICOS

Estos métodos no tienen en cuenta el factor tiempo, por tan¬to, los flujos de caja tienen el mismo valor aunque se hayan producido en dife¬rentes momentos.

El dinero tiene un valor diferente en el tiempo a causa del tipo de interés y de la inflación, es decir, no se puede comparar 1 000 € actuales con 1 000 € de hace un año. Por ello, estos métodos de selección de inversiones no se deberían utili¬zar, ya que pueden conducir a decisiones equivocadas. En este apartado estu¬diaremos uno de ellos, con el que se puede hacer una primera valoración y una selección previa de las diferentes alternativas que se presentan.

• Método del plazo de recuperación o pay-back (T)

El objetivo de este método es determinar el número de años que se tarda en recuperar el desembolso inicial.

Si representamos gráficamente la inversión:

Este criterio compara la inversión inicial con los flujos de caja. En el caso de que todos los flujos de caja sean iguales: Fi = F2 = F3 =....... = Fn = F, entonces el pla¬zo de recuperación T se obtiene de la siguiente manera:

En el caso de que los flujos de caja sean diferentes, T se obtiene acumulando los diferentes flujos de caja hasta llegar al desembolso inicial.

Si el número de años no da un resultado exacto, se hace una aproximación con-siderando que el flujo de caja se recupera de manera continua durante el año. Así, por ejemplo, si en este periodo se recuperan 600 € y faltan 200 € para llegar al desembolso inicial, se considera que los 600 € se van recuperando de forma constante durante el año y, por tanto,

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