FINANZAS GLOSARIO

Mediante un diagrama de flujo explique en qué consiste el proceso de Planeamiento financiero

Mediante un mapa conceptual explique cuáles son los factores que determinan que una empresa aumente su valor?

¿Qué estrategias propondría para lograr la disminución del capital de trabajo?

capital de trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente

Mejorar el proceso de planeación de la demanda.

Mejorar tiempos de entrega y confianza con los proveedores.

Reducir el inventario de materia prima.

Extender los términos de pago con los proveedores.

Utilizar el inventario en consignación.

Reducir el inventario a mano mediante existencias más precisas y entregas oportunas, resultando en la reducción del inventario de seguridad.

Mejorar las proyecciones y la exactitud del inventario.

Reducir el tiempo de espera en el ciclo de cuentas por cobrar.

Reducir el tiempo en los ciclos de las órdenes de compra.

Una empresa dispone de un millón de dólares de recursos propios que invierte en un proyecto q1ue promete ser rentable, luego de su implementación obtiene una utilidad anual de 200 mil dólares. Se le presenta la oportunidad de ampliar el proyecto en otro millón de dólares, lo que elevaría las utilidades obtenidas hasta 400 mil dólares. Para ello, se solicita un préstamo de un tipo del 13 %. ¿Qué es lo que sucede con la rentabilidad de los fondos propios? Explique los resultados obtenidos

200 000___ = 0.2 = 20 %

1 000 000

COSTO DE OPORTUNIDAD:

400 000 – 0.13(1 000 000)___ = 0.27 = 27%

1 000 000

Interpretación:

La rentabilidad de los fondos propios aumenta en un 7% al utilizar el préstamo del banco de un millón.

Comente por que el administrador financiero utiliza el flujo de efectivo, mencione su estructura y mediante un mapa conceptual defínalo.

El Administrador Financiero utiliza el flujo de efectivo para examinar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo, para evaluar la capacidad para cumplir con sus obligaciones, determinar el financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el efectivo, y establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos.

Estructura:

Actividades de Operación:

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa. Estas actividades incluyen transacciones relacionadas con la adquisición, venta y entrega de bienes para venta, así como el suministro de servicios.

Actividades de Inversión:

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión se derivan fundamentalmente de las transacciones a causa de recursos económicos que producirán ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Las actividades de inversión de una empresa incluyen transacciones relacionadas con préstamos de dinero y el cobro de estos últimos, la adquisición y venta de inversiones (tanto circulantes como no circulantes), así como la adquisición y venta de propiedad, planta y equipo.

Actividades de Financiamiento:

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen los pagos a los suministradores de capital a la empresa.

Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una inversión, así como la obtención de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en préstamo.

examina

ayuda a

Qué representa cada uno de los estados financieros.

BALANCE GENERAL

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.

ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO O ESTADO DE SUPERÁVIT

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.

También muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.
Esta es la estructura del estado de cambios en la situación financiera para sociedades limitada:

FLUJO DE EFECTIVO

Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada.

Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economía en su conjunto.

ELABORE UN CUADRO COMPARATIVO DE LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS EEFF:

7. Comente sobre los principales problemas de la gestión financiera que se presentan al interior de las organizaciones.

Inexistencia de concordancia entre la planificación operacional y el presupuesto.

Falta de conocimiento y participación de los miembros de la organización en los procesos de presupuestación.

Aplicación del presupuesto con una concepción clásica de una herramienta estática, con fuerte tendencia a medir sólo el nivel o monto de gasto.

Fuerte tendencia a considerar los procesos presupuestarios con una visión marcadamente de corto plazo, aplicación anual.

Elevados índices de burocracia y ausencia de bases de datos adecuadas para administrar en forma óptima la información operacional y la financiera.

Sistemas contables con énfasis en la teoría del espejo retrovisor, que miden lo que ya aconteció y no lo que está sucediendo, sin opción a la corrección o anticipación a posibles desviaciones.

Dados los siguientes Estados Financieros de la Empresa SONRISAS S.AC. se pide:

Determinar cómo es el manejo de su liquidez?

Después de analizar la solvencia ¿Cuál es su opinión al respecto?

¿Qué tendencia muestra su patrimonio?

Explique si es adecuado el manejo financiero

¿Podría afirmarse que se esta gestionando con efectividad la empresa?

EMPRESA SONRISAS SAC.

Determinar cómo es el manejo de su liquidez?

La liquidez general a aumentado del 2007-2008, por lo que existe activos corrientes muertos, pero la liquidez inmediata y la prueba àcida demuestran que ha disminuido el efectivo de la empresa, esto hace inferir que existe muchos existencias y han aumentado.

Después de analizar la solvencia ¿Cuál es su opinión al respecto?

El endeudamuiento a disminuido por lo que la empresa puede acceder a créditos.

¿Qué tendencia muestra su patrimonio?

Muestra una tendencia a aumentar

Explique si es adecuado el manejo financiero

No , por que deja de lado el aspecto de liquidez, basándose sòlo en la solvencia de la empresa.

¿Podría afirmarse que se esta gestionando con efectividad la empresa?

No porque se deja de lado la toma de decisiones adecuadas para el efectivo uso de los recursos, buscando solo llegar a encajar con algunos rangos “Adecuados”, pero sin la falta de establecimiento de adecuadas políticas de , por ejemplo, días de cuentas por cobrar, stock límite ,etc.

GLOSARIO

LEVERAGE- es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación a sus activos o patrimonio.

INCERTIDUMBRE : Se da cuando no se puede estimar probabilidades sobre las consecuencias en una situación dada.

Capital de trabajo o fondo de maniobra , es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula operando los activos corrientes menos pasivos no corrientes.

dumping es una medida reguladora tomada por el estado ante precios predatorios provenientes de empresas extranjeras, con la finalidad de proteger el mercado nacional. En un mercado monopolista el dumping es la fijación de estos precios predatorios con la finalidad de acabar con la competencia, el dumping es una acción condenable mas no prohibida.

Warrants Es un título o instrumento financiero representado en valores para la compra o venta de activos subyacentes sean: acciones, portafolios de acciones, obligaciones, divisas, materias primas, índices de bolsa, tipos de interés, tipos de cambio, en unas condiciones determinadas.. En el momento en que una empresa necesite obtener fondos en el mercado financiero, los títulos warrant surgen como una garantía real mediante la inmovilización de un stock en un depósito habilitado

Fondos de inversión Consiste en reunir fondos provenientes de inversores naturales o jurídicos, para luego ser invertidos (la responsabilidad la asume la entidad que administraría estos fondos) con la finalidad de obtener utilidades.

Fondos Mutuos.- Compañía o fiduciaria que emplea su capital en invertir en otras compañías. Hay dos tipos principales: De capital abierto y de capital cerrado o fondos mutuos.

EEFF.- También denominados estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta información resulta útil para la Administración, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.

APALANCAMIENTO: Posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente.

Euribor: (tipo europeo de oferta interbancaria) es un índice de referencia publicado diariamente que indica el tipo de interés promedio al que las entidades financieras se prestan dinero en el mercado interbancario del euro. Se calcula usando los datos de los 64 principales bancos europeos, y su valor es muy utilizado como referencia para los préstamos bancarios

Finanzas: Estudia el flujo del dinero entre individuos, empresas o Estados. Las finanzas son una rama de la economía que estudia la obtención y gestión, por parte de una compañía, individuo o del Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y de los criterios con que dispone de sus activos.

Costos de agencia: Destrucción de valor que se produce a nivel de empresa, a consecuencia de la falta de alineación entre los intereses de los accionistas/propietarios de dicha empresa como tales y los de sus gerentes/agentes en un rol de administradores.

fondos propios :En contabilidad, se denominan fondos propios al pasivo que no se debe a financiación externa sino a las aportaciones de los socios y a los propios beneficios o pérdidas generados. Sería la suma de capital social, reservas y resultados del ejercicio.

El apalancamiento financiero es cuando la empresa recurre a deuda preferentemente que a capital común de accionistas para financiar su empresa.

Planificación de utilidades: Se concentra en la elaboración de los estados proforma, los cuales son estados financieros proyectados tanto estado de resultados como balance. La elaboración de tales estados requiere de una utilización cuidadosa de los procedimientos que suelen emplearse para contabilizar costos, ingresos, gastos, activos, pasivos y capital social que resultan del nivel anticipado de ventas de la empresa. Los insumos de los estados proforma son los estados financieros del año anterior y la predicción de ventas del año próximo.

Apalancamiento y riesgo de operaciones: Mide la utilidad antes de interés e impuestos y puede definirse como el cambio porcentual en las utilidades generadas en la operación excluyendo los costos de financiamiento e impuestos.

Punto de equilibrio: Se define como el momento o punto económico en que una empresa no genera ni utilidad ni pérdida, esto es, el nivel en que la contribución marginal (ingresos variables menos costos y gastos variables) es de tal magnitud que cubre exactamente los costos y gastos.

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