INFORME SEMI FINANZAS

Durante el periodo de 1951-1954 la empresa Fairview Motor Inc, había presentado bajos resultados en sus utilidades y para 1955 el presidente el Sr. Elwood previa una pérdida neta en las operaciones, él se había vuelto muy pesimista acerca de las perspectivas futuras de esta línea de negocio por lo cual estaba dando seria consideración a la liquidación de organización.

También especulaba en vender los activos de la compañía, estimando obtener un ingreso de $ 61,000 por la venta de los mismos, también señalaba en vender la Fairview Motor como negocio en marcha incrementando un margen de utilidad al valor de los activos y así poder recompensar un poco su inversión.

Debido a esta situación El. Sr, Elwood decide discutir el asunto con el representante financiero regional del fabricante de automóviles el Sr. Fairfax. El cual le recomendó o lo siguiente:

1. Determinación de precio y la negociación con el cliente

2. El control de los costos

3. La inversión máxima para operar el negocio

Además el señor Elwood empezó a informarse de la forma de operar de otras distribuidoras para saber exactamente qué estaba pasando en el mercado de la venta de vehículos, también el señor Elwood solicito ayuda a National Automobile Dealers Association (N.A.D.A) él quería saber si se hallaba por encima del promedio total de operaciones y de que su inversión no era excesiva y darle otro giro a la Fairview.

Objetivos

OBJETIVO GENERAL

Realizar un análisis de los Estados financieros de la empresa Fairview Motors, Inc. De los años 1951-1955, mediante el uso de indicadores financieros de liquidez, eficiencia y rentabilidad, evaluar las recomendaciones realizadas por el Sr. Fairfax y comparar los estados resultados con la industria, para poder demostrar si era una alternativa viable para mejorar la situación financiera y las perspectivas provistas por el Sr. Elwood.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

1. Calcular los indicadores financieros de liquidez, rotación de inventarios y rentabilidad durante el periodo de 1951-1954 partiendo de la información proporcionada en los estados financieros financiera real de la empresa y compáralo con los índices de la industria para identificar sus variaciones.

2. Elaborar el Estado de Resultado para el año 1954 según el análisis de reducción de costos realizado por el Sr. Elwood de acuerdo con la línea de razonamiento tomando por Fairfax para ver como habrían aparecido las utilidades y compararlo con los índices de la industria.

3. Elaborar el Estado de Resultado proyectado para el año 1955 tomando en cuenta la reducción de costos, para determinar si en realidad la empresa mejoraría su situación financiera.

4. Elaborar el Balance General para 1954, considerando la reducción en la inversión y compararlos con los datos sugeridos por el Sr. Fairfax para valorar cuál es el porcentaje de rendimiento sobre la inversión.

Plan de Análisis

Objetivo No.1 Calcular los indicadores financieros de liquidez, rotación de inventarios y rentabilidad durante el periodo de 1951-1954 partiendo de la información proporcionada en los estados financieros financiera real de la empresa y compáralo con los índices de la industria para identificar sus variaciones.

Razón Corriente: Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo

Formula: Activos corrientes

Pasivos corrientes

AÑO ÍNDICE CONCLUSIÓN

1951 4.63

Esta razón indica que la empresa mantuvo un promedio de $3.76 en activos por cada una de sus obligaciones a corto plazo para los años de 1951 a 1954.

1952 4.92

1953 2.32

1954 3.17

Promedio 3.76

Razón Rápida: Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar con la venta de sus existencias.

Formula: (Activos Corrientes-Inventarios)

Pasivos Corrientes

AÑO ÍNDICE CONCLUSIÓN

1951 2.46

La razón indica que por cada $ de deuda durante el periodo de 1951 a 1954 la empresa contaba en promedio con $.2.08 para cubrir sus deudas a corto plazo sin necesidad de vender su inventario."

1952 2.82

1953 1.44

1954 1.63

Promedio 2.08

Rotación de Inventario: Mide los días que los inventarios permanecen en las bodegas antes de ser vendidos

Formula: Inventario Promedio x 365

Costo de ventas

AÑO ÍNDICE CONCLUSIÓN

1951 27.64 La Fairview Motors durante los años de 1951 a 1954 ha mejorado el manejo de sus inventarios reduciendo su permanencia en sus almacenes de 27 días a 21 días.

1952 23.06

1953 19.82

1954 21.89

Promedio 23.10

Margen Bruto de Utilidad: Mide cuanto se genera por cada $ vendido para cubrir los gastos operacionales y no operacionales.

Formula: Utilidad Bruta

Ventas Netas

AÑO ÍNDICE N.A.D.A CONCLUSIÓN

1951 21.61% 18.20% La Fairview Motors presenta un margen de utilidad bruta arriba del promedio de la industria para los 4 años en un 2.7%

1952 18.01% 17.20%

1953 19.33% 15.20%

1954 17.23% 14.80%

Promedio 19.05 % 16.35%

Margen de Utilidad Operativa: Mide que porcentaje de las ventas netas representan las utilidades Operativas.

Formula: Utilidades Operativas

Ventas Netas

AÑO ÍNDICE N.A.D.A CONCLUSIÓN

1951 2.14% 4.90% El margen de utilidad operativa promedio para el periodo de 1951 a 1954 es inferior al de la industria en un 2.35%.

1952 0.21% 3.60%

1953 0.27% 2.20%

1954 -0.71% 0.60%

Promedio 0.48% 2.83

Relación de los Gastos con respecto a las Ventas: Mide que porcentaje de las ventas netas representan los gastos.

Formula: Gastos Totales

Ventas Netas

AÑO ÍNDICE N.A.D.A CONCLUSIÓN

1951 19.47% 13.30% Los gastos totales para la Fairview Motors en promedio para el periodo de 1951 a 1954 es superior en un 5.04% en relación con la industria.

1952 17.80% 13.60%

1953 19.06% 13.00%

1954 17.94% 14.20%

Promedio 18.57% 13.53%

Rentabilidad sobre el Patrimonio: Mide el porcentaje representativo de las utilidades de operación en relación al patrimonio.

Formula: Utilidad Operativa

Patrimonio Líquido

AÑO ÍNDICE N.A.D.A CONCLUSIÓN

1954 4.56% 5.83% La rentabilidad para 1954 comparada con los datos de la NADA es inferior en 1.27%

Objetivo No.2, Elaborar el estado de resultado para el año 1954 según el análisis de reducción de costos realizado por el Sr. Elwood de acuerdo con la línea de razonamiento tomando por Fairfax para ver como habrían aparecido las utilidades y compararlo con los índices de la industria.

FAIRVIEW MOTORS, INC.

Estado de Pérdidas y Ganancias para 1954

(Reducción de costos del Sr.Elwood) Fairview % Vtas N.A.D.A. CONCLUSIONES

% Vtas

150-399 autos

Ventas Netas 803.800,00 Con la reducción de costos analizada por el Sr. Elwood la Fairview Motors pasaría a tener utilidades antes de impuestos de $3,700 a $26,600 que representan el 3.31% de las ventas siendo superiores que las presentadas para el año 1951 que representaron el 2.97% de las ventas siendo las más altas para los últimos 4 años. Los principales factores que inciden en el resultado son:

1. un mayor margen de utilidad bruta

2. Menos gasto en vendedores y publicidad

3. Los intereses ganados por los contratos de ventas a plazos a los clientes.

Costo de Ventas (665.300,00)

Utilidad Bruta 138.500,00 17,23% 16,09%

Gastos Variables (15.100,00)

Sueldos y com. Vendedores (13.000,00) 1,62% 2,53%

Sueldos y jornales s. fijos (39.500,00)

Sueldos Funcionarios (12.000,00) 1,49% 1,49%

Bonific. Funcionarios 0,00

otros gastos semifijos (12.100,00)

Propaganda (5.400,00) 0,67% 1,11%

Gastos Fijos (24.200,00)

Total Gastos (121.300,00) 15,09% 15,16%

Utilidad de operación 17.200,00 2,14% 0,93%

Otros Ingresos 10.400,00

27.600,00

Otros Gastos (1.000,00)

Utilidad antes de Imptos 26.600,00 3,31%

Objetivo No.3, Elaborar el Estado de Resultado Proyectado para el año 1955 tomando en cuenta la reducción de costos, para determinar si en realidad la empresa mejoraría su situación financiera.

Conclusión: Podemos notar que al hacer una reducción de los costos, la situación de la empresa con respecto a las utilidades hubiesen mejorado sustancialmente, por lo cual es recomendable que él Sr. Elwood tomara en consideración el reducir dichos costos.

4. Objetivos No. 4, Elaborar el Balance General para 1954, considerando la reducción en la inversión y compararlos con los datos sugeridos por el Sr. Fairfax para valorar cuál es el porcentaje de rendimiento sobre la inversión.

FAIRVIEW MOTORS ,INC

BALANCE GENERAL

REAL Analistas

Descripción 1954 1954

Real Real

ACTIVO

Corriente

Efectivo 16,800.00 16,800.00

Contratos en Transito 2,700.00 2,700.00

Cuentas por cobrar 11,500.00 11,500.00

Inventarios

Inventarios de Automoviles Nuevos 13,300.00

Inventararios de Automoviles Usados 7,100.00 7,100.00

Otros 19,500.00 19,500.00

Valores al costo 8,300.00 8,300.00

Miscelanea 2,800.00 2,800.00

Total Activos Corrientes 82,000.00 68,700.00

Activo fijo(Neto de Depreciacion)

Maquinaria y Equipo 6,300.00 6,300.00

Muebles y enseres 3,900.00 3,900.00

Atomoviles de servcio 4,300.00 4,300.00

Arrendamientos y Mejoras 16,200.00 16,200.00

Total activo fijo 30,700.00 30,700.00

Otros activos

Reserva para reposision de automoviles 5,500.00 5,500.00

TOTAL ACTIVO 118,200.00 104,900.00

Pasivo Corriente

Cuentas por pagar 7,700.00 7,700.00

cuentas por pagar 200.00 200.00

Depositos por contratos de Servicios 1,700.00 1,700.00

Nomina y Bonifiaciones Acumuladas 600.00 600.00

Automoviles Nuevos financiados 13,200.00

Impuestos 2,500.00 2,500.00

Total Pasivo Corriente 25,900.00 12,700.00

Reservas del activo corriente 9,400.00 9,400.00

Capital liquido - -

Capital en acciones 26,600.00 26,600.00

Superavit Ganado 56,300.00 56,200.00

Total Capital Liquido 82,900.00 82,800.00

Total Pasivo mas capital 118,200.00 104,900.00

ANALISIS

Fabricante

15% S/ la inversión

Inversión Fariview 118,200.00 104,900.00

Utilidad Sugerida 17,730.00 15,735.00

Utilidad Aplicando reducción costos 26,600.00 26,600.00

Impuestos 7,714.00 7,714.00

18,886.00 18,886.00

% de rendimiento sobre la inversión 16% 18%

Conclusión: Si se aplica la reducción del inventario de vehículos nuevos y la provisión de estos, la empresa podría mejor su rendimiento de sus utilidades.

CONCLUSIONES

1. Según nuestro análisis sobre los indicadores financieros de Fairview Motors, Inc, la compañía refleja liquidez en sus operaciones y es rentable, lo cual debería continuar trabajando sin desconfianza.

2. Al hacer una reducción de los costos, la situación de la empresa con respecto a las utilidades hubiesen mejorado sustancialmente, por lo cual es recomendable que él Sr. Elwood tomara en consideración el reducir dichos costos.

3. Si se aplica la reducción del inventario de vehículos nuevos y la provisión de estos, la empresa podría mejorar su rendimiento en las utilidades.

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