SOLUCIONES A LOS EJEMPLOS Y SUPUESTOS DEL CUADERNO DIDÁCTICO Nº 7.

SOLUCIONES A LOS EJEMPLOS Y SUPUESTOS DEL CUADERNO DIDÁCTICO Nº 7

Ejemplo 2 [transparencia 11]

1. Se adquieren obligaciones de una sociedad que cotiza en bolsa.

Se pueden clasificar como activos mantenidos para negociar, disponibles para la venta y mantenidos hasta vencimiento.

1. Compro acciones de una empresa sin conocer todavía la finalidad de la inversión.

Pueden clasificarse como activos financieros disponibles para la venta.

1. Vendo un inmovilizado aceptando el comprador un pagaré a 90 días.

Estamos ante un crédito de naturaleza no comercial, por lo que se deberá de clasificar como préstamos y partidas a cobrar.

1. Adquiero acciones con la intención de venderlas en el corto plazo.

Se clasifican como inversiones mantenidas para negociar.

1. Compro un bono con la intención de mantenerlo hasta el vencimiento del mismo.

Estamos ante una inversión mantenida hasta el vencimiento.

Ejemplo 7 [Transparencia 43]

La empresa A tiene en su balance bonos de la empresa B como inversión mantenida hasta vencimiento. Ésta decide venderlos antes de vencimiento, ¿se debería de reclasificar la inversión financiera?

Sí, debería de clasificarlos como activos financieros disponibles para la venta.

Ejemplo 8 [Transparencia 46].

Determine si en los siguientes casos se han cedido o no los riesgos y beneficios de los activos financieros:

1. Venta en la Bolsa de acciones cotizadas.

Si se han cedido los riesgos y beneficios

1. Descuento de una letra de cambio

No se ceden los riesgos y beneficios ya que en caso de impago el banco nos carga a nosotros los efectos impagados

1. Cesión de cartera de clientes con riesgo de impago.

En principio cabe suponer que se ceden los riesgos y los beneficios de los créditos con clientes.

EJERCICIOS PROPUESTOS

EJERCICIO 1

El 1 de enero de 2008 adquirimos en Bolsa 500 obligaciones de 20 euros nominales, al 90 %, cuya amortización tendrá lugar el 31 de diciembre de 2009. Estos títulos devengan un interés anual del 10%, en cupones anuales a pagar el último día de cada año. Gastos de la operación a cargo de Z ascienden a un 1% del nominal. Esperamos mantener esta inversión hasta el vencimiento.

El valor de emisión de los títulos asciende a 500 bonos x 20 €/nominal x 0,9 = 9.000 €. Junto con este importe habrá que sumarla, tal y como recoge la NV 9ª, los gastos de la operación que asciende a 0,01 x 10.000 € = 100 €. Por tanto el valor razonable asciende a 9.100 €.

En cuanto a su valoración posterior se realizará a coste amortizado, por lo que previamente será necesario calcular el tipo de interés efectivo. El importe inicial asciende a 9.100 € y los flujos de caja que genera la operación serán los intereses al final del período 2008 y 2009 junto con el reembolso de los títulos. Intereses anuales = 10.000 € x 0,1 = 1.000 €.

9.100 =  1.000 (1+i)-1 + 11.000 (1+i)-2

i = 15,576755%

Los asientos contables a realizar serán los siguientes:

EJERCICIO 2

El 1 de marzo de 2008 se concede un crédito por importe de 1.000.000 € a la entidad X con las siguientes condiciones: Devolución en 3 años en su totalidad; tipo interés: EURIBOR a 1 año + 0,5%. El EURIBOR a 1 año durante los tres años del préstamo es: 2008: 4,75%; 2009: 5%; 2010:5,25%. Se pide:

Los flujos de caja (intereses) que genera el crédito son calculados así: 1.000.000 x EURIBOR+0,5 para cada año. PERO SE DEBE DE TENER EN CUENTA QUE NO CONOCEMOS EL EURIBOR DE TODOS LOS AÑOS HASTA QUE NO ESTEMOS EN ESE AÑO, POR LO QUE EL COSTE AMORTIZADO HABRÍA QUE CALCULARLO EN CADA EJERCICIO. SIN EMBARGO, COMO LOS ÚNICOS INTERESES QUE HAY SON LOS DEVENGADOS POR EL TIPO DE INTERÉS CONSIDERADO EN LA OPERACIÓN, ES DECIR, NO HAY COMISIONES QUE PUEDAN IMPUTARSE A LO LARGO DE LA VIDA DE AL EMPRESA Y NO SE PRODUCEN AMORTIZACIONES FINANCIERAS DEL PRINCIPAL, LOS INTERESES A IMPUTAR A COSTE EFECTIVO SON LOS MISMO QUE EL TIPO DE INTERÉS CONSIDERADO EURIBOR + DIFERENCIAL.

Por tanto para determinar el coste efectivo:

Los asientos contables a realizar serían los siguientes:

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