Tarea De Riesgos

Tarea 3

Medición del riesgo de crédito: Basilea II y metodologías internas

El capital de las empresas desempeña un papel crucial en el proceso corporativo que gobierna la toma de decisiones estratégicas. En el caso particular de las instituciones financieras el capital consolidado es considerado uno de los principales factores del proceso de planeación al tiempo que tiene un doble efecto: por un lado, representa la inversión de los socios y accionistas sobre la que esperan un cierto rendimiento, y, por el otro, es un recurso escaso que está sujeto a restricciones regulatorias por los supervisores.

En consecuencia, el proceso de asignación del capital a lo largo de toda la institución tiene la finalidad de contribuir en la creación de valor por medio de la planeación y administración de los recursos de la manera más eficiente, logrando un nivel de estrategia de negocios capaz de alcanzar un rendimiento (dividendos y ganancias de capital) superior a las expectativas de los socios (costo de capital). Para optimizar el balance entre productos y líneas de negocio con el proceso de creación de valor para los accionistas, el proceso de asignación de capital puede ser complementado con el uso de medidas de desempeño ajustadas por riesgo.

El proceso de medición del riesgo de crédito mediante modelos internos tiene un papel preponderante en la cuantificación del capital en riesgo, componente indispensable para la medición de desempeño ajustado por riesgo.

Por lo anterior, en esta Tarea analizará la importancia de usar adecuadamente las medidas de desempeño ajustado por riesgo en la evaluación del negocio con base en la teoría aprendida hasta el momento sobre riesgo de crédito.

Instrucciones: Lea con atención lo que se presenta a continuación y realice lo que se le solicita.

1. Hipotecaria X es una compañía cuyo negocio principal es un producto tradicional de créditos hipotecarios de interés social. Hasta el año pasado la percepción de esta línea de negocio había sido muy satisfactoria; sin embargo, una revisión exhaustiva del comportamiento del perfil de riesgo de los clientes ha puesto en duda la rentabilidad del producto. La composición por pagos vencidos (PV) actual y severidad de la pérdida (LGD) para el portafolio sujeto de análisis están dadas por la tabla siguiente:

PV Saldo actual LGD

0 $ 25’000,000.00 45%

1 4’500,000.00 46%

2 2’500,000.00 46%

3 1’400,000.00 48%

4 800,000.00 50%

5 700,000.00 53%

6 300,000.00 53%

Total $ 35’200,000.00 45.7%

La frecuencia de pagos de los créditos es mensual y se ha estimado la matriz de migraciones trimestrales de pagos vencidos, donde el estado de incumplimiento se alcanza cuando el crédito tiene 7 o más PV.

0 1 2 3 4 5 6 Default

0 89.2% 8.7% 1.9% 0.2% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

1 4.6% 87.1% 7.6% 0.6% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0%

2 2.3% 3.9% 85.1% 7.9% 0.6% 0.2% 0.0% 0.0%

3 1.6% 2.1% 3.6% 82.2% 8.4% 1.3% 0.8% 0.0%

4 0.7% 0.9% 2.2% 3.1% 79.4% 10.5% 2.1% 1.1%

5 0.5% 0.2% 0.4% 0.5% 7.5% 72.2% 11.9% 6.8%

6 0.5% 0.2% 0.4% 0.4% 2.2% 14.6% 54.7% 27.0%

El comportamiento de las pérdidas del portafolio tiene una distribución normal, con una volatilidad homogénea del 15% para cada subgrupo y del 12% para el portafolio agregado.

a. Suponiendo que la exposición al incumplimiento (EAD) es el saldo actual, calcule la pérdida esperada y el VaR por riesgo de crédito al 99.9% de confianza para cada subgrupo de pagos vencidos y el portafolio total. Al concluir, comente sobre el beneficio de diversificación del portafolio.

PV

Saldo actual (EaD)

LGD

CE

ICAP

0 25,000,000.00 45% 1,322,619.77 9.852%

1 4,500,000.00 46% 379,899.46

2 2,500,000.00 46% 411,477.08

3 1,400,000.00 48% 431,348.16

4 800,000.00 50% 367,305.03

5 700,000.00 53% 392,555.09

6 300,000.00 53% 162,836.42

Total 35,200,000.00 45.70% 3,468,041.01

Para nosotras, el ICAP representa la fortaleza financiera de la institución para soportar pérdidas no esperadas en función de su perfil de riesgo, en este caso, dando un porcentaje de 9.852%.

Un adecuado volumen de capital mejora la estabilidad financiera de la institución, dando seguridad a clientes e inversionistas.

b.

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