ANALISIS DE INVERSION EN FIDUCIA INMOBILIARIA COLOMBIANA PARA LA CREACION DE PATRIMONIOS

ANALISIS DE INVERSION EN FIDUCIA INMOBILIARIA COLOMBIANA PARA LA CREACION DE PATRIMONIOS

YANNETH MUÑOZ MUÑOZ

UNIVERSIDAD DE SANTANDER CV UDES

ESPECIALIZACIÓN EN DIRECCIÓN FINANCIERA

BUCARAMANGA

2022

Contenido

Introducción        6

Planteamiento del problema        7

3. Justificación        7

4. Objetivos        8

4.1 Objetivo General        8

4.2 Objetivos específicos        8

5. Diseño Metodológico        9

6. Tipo de Investigación        9

6.1 Nivel de investigación        10

7. Marco teórico        10

7.1 Antecedentes        10

7.2 Fiducia inmobiliaria        10

8. Bases Teóricas        11

9. Actividad fiduciaria en Colombia        11

9.1 Antecedentes en Colombia        11

10. Dinámica y plan de trabajo fiduciario        12

10.1 Esquema fiduciario        13

11. Estadísticas de fiduciaria en Colombia        15

12. Principales medidas adoptadas por las fiduciarias de Colombia en la actualidad.        15

13. Información estadística y financiera de los principales participes        17

14. Ventajas de inversión en el sector de fiducia inmobiliaria        24

14.1 Tributación        24

14.2 Reporte información exógena        25

14.3 Rentabilidad de recursos y administración de estos        25

14.4 Pagos exentos        26

15. Ventajas para la maximización de las utilidades en la sociedad fiduciaria        26

16. Marco legal o normativo        27

16.1 Normativa fiduciaria en Colombia        27

16.2 Normativa Fiduciaria en Colombia        28

16.3 Marco conceptual        29

17. Cronograma        31

18. Presupuesto        32

19. Diseño de la investigación        32

20. Análisis de resultados        33

20.1 Utilidad Inversionista        33

21. Recomendaciones        35

Glosario        36

Conclusión        38

Bibliografía        39

Anexo        40

Lista de Tablas

Tabla 1.- Regulación de la actividad fiduciaria en Colombia        14

Tabla 2.- Numero de negocios fiduciarios por tipo        17

Tabla 3.- Saldo activos administrados        19

Tabla 4.- Utilidades sociedades fiduciarias        20

Tabla 5.- ROE Sociedades Fiduciarias        21

Tabla 6.- Activos administrados demás líneas de fiducia        22

Tabla 7.- Comisiones negocios fiduciarios por entidad        23

Tabla 8.- Porcentajes de utilidad sobre las ventas y utilidad inversionista        34

Tabla 9.- Incentivos tributarios        40

Lista de Ilustraciones

Ilustración 1.-Esquema Fiduciario        14

Ilustración 2.- Evolución de los activos        16

Ilustración 3.- Composición número de negocios por tipo        18

Ilustración 4.- Activos por tipo de negocio        19

Ilustración 5.- Evolución de los activos administrados        24

Introducción

La fiducia es un contrato donde intervienen dos partes una llamada Fideicomitente quien entrega uno o varios bienes y otra llamada Sociedad fiduciaria quien se encarga de administrar, cuidar y operar el bien de acuerdo a un contrato fiduciario que se puede dividir en dos partes donde una es definida como una fase preoperativa o preventa la cual se destina para la viabilidad del proyecto, desde la documentación requerida como licencias, estudio de títulos, crédito constructor, permisos, planos y hasta compradores interesados en adquirir dichas unidades de vivienda y la segunda fase es conocida como Patrimonio autónomo en la cual se realiza la ejecución del proyecto, desde su construcción hasta la escrituración de las unidades de vivienda; es decir que gracias al contrato se determina los deberes y obligaciones, teniendo como base la confianza en la relación económica establecida, regulada y controlada por la Superintendencia financiera. El principal beneficio que da la estructura de fiducia inmobiliaria para el adquirente de vivienda es la seguridad que su dinero va a ser debidamente invertido en la obra.

En efecto, el adquirente de unidad inmobiliaria puede estar seguro que su dinero se va a mantener en su patrimonio a través de un encargo fiduciario, hasta el momento en que la obra alcance su punto de equilibrio, o sea, el punto en que se declara que la obra es viable técnica, comercial y jurídicamente.  De esta manera no compromete recursos a una obra que está llamada al desastre.

En segundo lugar, el beneficio del esquema fiduciario se da en un abaratamiento de costos en el proceso de construcción, lo que permite que el constructor oferte precios altamente competitivos en el mercado, lo cual claramente es un beneficio a dos bandas.

1. Planteamiento del problema

Si bien es sabido en el mercado financiero uno de los sectores con mayor estabilidad económica es el sector inmobiliario, sin embargo, el comportamiento comercial de los posibles inversionistas se está viendo afectado por el desconocimiento de las ventajas que existe en el momento de iniciar un proyecto inmobiliario a través de una fiduciaria, es por esto que se quiere mostrar de manera detallada las ventajas que resultan de una inversión en el sector de la construcción con el fin de que en el mercado financiero se aumente la participación del sector inmobiliario y como consecuencia garantizar el dinamismo de la economía y la maximización de las utilidades para las fiduciarias.

En Colombia no existe la cultura de inversión muchas veces por desconocimiento del comportamiento del mercado financiero o de las ventajas que este ofrece a la hora de invertir el dinero que se encuentra en cuentas bancarios o como se dice popularmente “debajo del colchón”.  Es una cultura que está afectando al sector de fiducia inmobiliaria, sobre todo a las pequeñas constructoras que no utilizan a la fiducia como un medio de aseguramiento y generador de utilidades logrando así garantizar la circulación del dinero para un adecuado crecimiento económico.
                                                  2. Pregunta de investigación

¿Es posible que a través del conocimiento de las ventajas de inversión en el sector de fiducia inmobiliaria se logre aumentar la participación en el mercado financiero y maximizar la utilidad para las fiduciarias?

3. Justificación

En el mercado financiero existen diferentes sectores potenciales para realizar inversiones y uno de ellos es el sector inmobiliario si bien es sabido es uno de los sectores más seguros a la hora de invertir y donde se garantiza una rentabilidad con el transcurso del tiempo.

Actualmente existen muchos inversionistas potenciales como grandes o pequeñas constructoras que desconocen las ventajas de invertir en el sector inmobiliario; esto está dado por el desconocimiento del comportamiento o beneficios que brinda las fiduciarias, así mismo este desconocimiento también se presenta en aquellas empresas o personas que actualmente están adelantando su proyecto inmobiliario a través de un contrato fiduciario debido a que desconocen

los beneficios tanto legales como de operación que para ellos pueden verse representados como ventajas competitivas en el sector, logrando maximizar y asegurar en un gran porcentaje su utilidad lo cual se ve reflejado en los estados financieros de los fideicomitentes como para las sociedades fiduciarias colombianas.

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