CASO GESTION DE TESORERIA ESAN

Curso: Gestión de Tesorería

Programa de Especialización para Ejecutivos – PEE

Escuela de Administración de Negocios para Graduados – ESAN

MBA Arturo García Villacorta

CUESTIONARIO

1. ¿Cuáles son las decisiones financieras fundamentales?

• Decisión de Inversión
• Decisión de Financiamiento
• Decisión de Política de Dividendos y/o Retención de Utilidades

1. ¿En qué consiste la administración de activos y pasivos?

Consiste en buscar que toda correspondencia (calce) entre los activos y pasivos, ya que los descalces que pudiera haber entre los activos y pasivos generan riesgos.

Es por ello que  los pasivos  deben corresponder a la naturaleza y características de los activos que se están financiando (Calce de plazo).

• Calce de plazo – cortó y largo plazo.
• Calce de moneda – soles, dólares y otros.
• Calce de tasa de interés – fija y variable.

1. ¿Cuáles son los ciclos de negocio en una empresa industrial, comercial y de servicios, y en una entidad financiera? Sólo enúncielos.

Empresa industrial:                producción, Ventas, cobranzas.

        Empresa comercial:                comercial, Ventas, cobranzas.

        Empresa de servicios:                Ventas, Gener.Serv, Cobranzas

        Entidad financiera:                Ventas,  Cobranzas.

1. ¿Cuáles son los activos que tienen que ver con la esencia del negocio?

1. Caja y Bancos, Valores Negociables y Cuentas por Cobrar
2. Cuentas por Cobrar e Inventarios
3. Caja y Bancos, Valores Negociables e Inventarios
4. Cuentas por Cobrar, Inventarios y Activos Fijos

1. El capital de trabajo aumenta debido a que:

1. Aumenta el activo
2. Aumenta el pasivo
3. Aumentan las ventas
4. Aumentan las utilidades

1. ¿El capital de trabajo debe financiarse a corto ó a largo plazo? ¿Por qué? ¿Cómo se financiaría?

El capital de trabajo debe financiarse a corto plazo porque está formado por el total de activos circulantes y pasivos de corto plazo, asimismo genera el llegar con el nivel deseado de inversión y también el costo de los préstamos a corto plazo es más económico que solicitar uno a largo plazo.

Se financiaría con: pasivos acumulados, crédito comercial (prestamos de los proveedores), préstamos bancarios y emisión de deuda ( venta de valores deuda a corto plazo en el mercado abierto):

1. ¿Por qué una empresa debe financiar parte de su capital de trabajo con créditos de corto plazo en el sistema financiero? ¿Con qué tipos de crédito lo podría financiar?

Te genera un mayor rapidez del efectivo a invertir, asimismo te ayuda a obtener líneas de crédito en distintas entidades financiera.

Tipos de Crédito:

-Avance en cuenta corriente

-Sobregiro bancario

-Pagare

-Factoring

Financiamiento de ventas:

-Descuentas de letras

-Descuento de facturas

Financiamiento de exportaciones

-Préstamo de pre- embarque

-Prestamo de post -embarque

1.   ¿Cómo se deben financiar los siguientes tipos de activos:

Activos corrientes de carácter temporal: Representan las fluctuaciones estacionales del inventario, efectivo y cuentas por cobrar.

Activos corrientes de carácter permanente: Representan el nivel base de inventario efectivo y cuentas por cobrar que tienen a mantenerse.

Activos fijos: Representan terrenos, construcciones y otros activos que normalmente no se venderán o de lo contrario, se eliminaran después de un periodo prologando.

1. ¿Cuál es la principal razón por la cual se otorga a un cliente un crédito, y cómo se determina ésta?

El crédito incrementa las ventas, genera liquidez y mejora los resultados de la empresa.

Asimismo el crédito otorgado es un activo, por tanto, constituye una inversión en la empresa.

1. ¿Cuáles son los grandes componentes de una Política de Créditos? Solo enúncielos.

-Términos de la venta a crédito

-Procedimientos internos

-Análisis de crédito

-Política de cobranza

11. Si los términos y condiciones de una compra al crédito son 2/10, neto 30. ¿Cuál será el costo financiero del crédito si la empresa paga a los 10 días y a los 30 días?

Datos:

• Plazo:30 días
• Costo: 2% mensual
• Costo: 24% Anual
• Costo: 0.066% diario
• Precio Venta : 1000

365/(30-10)

Costo= (1+ 2%/ 100%-2)                - 1) x 100 = 44.59%

12. ¿En qué consiste el sistema de evaluación crediticia de las cinco “C”?

Consiste en minimizar el riesgo que puede asumir un agente económico ( entidades financieras, empresas) como consecuencia de un incumplimiento de pago por ello se realiza un exhaustivo análisis previo al otorgamiento de un crédito.

-Capacidad

-Carácter

-Capital

-Colateral

-Condiciones

13. ¿Qué Planes específicos se derivan del Plan Estratégico? Solo enúncielos.

• Plan de negocios
• Plan operativo
• Plan financiero

14. ¿Qué son los pasivos espontáneos y cuáles son?

 Los pasivos espontáneos son los pasivos a corto plazo continuamente recurrentes, especialmente los gastos acumulados y los impuestos acumulados. Asimismo es aquella financiación gratuita que la empresa recibe sin que tenga que pagar un interés.

-El crédito comercial sin costo

-El IGV de las ventas

-Los descuentos a los trabajadores por contribuciones u otros: descuentos por AFP, descuentos por pago a cuenta del impuesto a la renta, etc.

-Retenciones por impuestos u otros (Correspondiente al 3% en el caso de los agentes retenedores.

15. ¿Es bueno que una empresa retenga utilidades? ¿Por qué? ¿Cuál es el efecto?

Sí, es bueno que la empresa retenga utilidades porque permite crecer, es decir tener un mayor tamaño de activos, el efecto es doble: por las utilidades que se quedan en el negocio y por el efecto apalancamiento.

Dicho mayor nivel de activos ,le da una mayor capacidad de producción y de ventas, y por tanto de generación de utilidades.

16. Si las ventas al crédito diarias son de S/. 3,000 y el plazo de crédito es de 15 días, ¿cuál es el monto de inversión en cuentas por cobrar, una vez que éstas se repiten.

17. El IGV de las compras y ventas:

        ¿se incluyen en el flujo de caja?  

        ¿se incluyen en el estado de resultados?

        ¿se incluyen en el estado de situación financiera?

        ¿se incluyen en el presupuesto?

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