ANTECEDENTES DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN EN MÉXICO

El presente trabajo es un ensayo y se divide en dos partes, la primera consiste abordar el antecedente de los fondos de inversión en México y en la segunda parte en enlistar y analizar las diferentes modalidades de los fondos de inversión desde la perspectiva de la Ley de Fondos de Inversión publicada en el DOF el 13 de junio de 2014.

ANTECEDENTES DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN EN MÉXICO

A modo de antecedente me permito mencionar unos datos de apoyo que permitirán más adelante comprender un poco mejor el tema a abordar en el presente ensayo sobre cuáles son las modalidades de los fondos de inversión en México.

Antes del 13 de junio del 2014, existían lo que se conocía como sociedades de inversión, que no era sino una Institución de Inversión Colectiva, la cual puede definirse como una institución creada para captar, gestionar e invertir fondos, bienes o derechos del público en general y que anteriormente estaba regulada por la ley de sociedades de inversión.

Con la publicación en el DOF de la ley de fondos de inversión, se sustituye la ley de sociedades de inversión y con ello se crea un nuevo subtipo social de sociedades anónimas que vienen a sustituir a las llamadas sociedades de inversión mencionadas en el párrafo anterior, siendo éstas los fondos de inversión.

Si es correcto, los fondos de inversión en México tienen nuevas disposiciones, las cuales van encaminadas principalmente a dar una mayor certidumbre al público inversionista de los mercados financieros.

En términos generales, esta ley lo que busca es fortalecer temas como el gobierno corporativo de las sociedades operadoras de fondos de inversión, incrementar la documentación de los procesos de estas entidades financieras, la creación del fondo y los prospectos de información al publico inversionista, determinar las categorías de los fondos de inversión, el capital mínimo, el régimen de inversión, entre muchos otros puntos.

Lo que es relevante para los términos de este trabajo es, enlistar y analizar uno a uno cuales son las modalidades de fondos de inversión que se encuentran vigentes, cuáles son sus características principales y que ventajas representan a su vez para el público inversionista mexicano y extranjero.

MODALIDADES DE LOS FONDOS QUE CONTEMPLA LA LEY DE FONDOS DE INVERSIÓN

Para abordar el tema que nos compete, primero que nada, es conveniente definir que es un fondo de inversión, previo a saber cuales son las modalidades que contempla la Ley de Fondos de Inversión (Ley).

De acuerdo con el Artículo 5 de la ley- “Los fondos de inversión, serán sociedades anónimas de capital variable que tendrán por objeto exclusivamente la adquisición y venta habitual y profesional de Activos Objeto de Inversión con recursos provenientes de la colocación de las acciones representativas de su capital social ofreciéndolas a persona indeterminada, a través de servicios de intermediación financiera, conforme a lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores y en esta Ley.

Las acciones representativas del capital social de los fondos de inversión se considerarán como valores para efectos de la Ley del Mercado de Valores.” (Diputados, 2018)

Ahora bien, la ley señala de acuerdo con su régimen de inversión, estos pueden adoptar 4 tipologías diferentes, como puede ser; De renta variable; en instrumentos de deuda; de capitales, y de objeto limitado, sin embargo, la modalidad que pueden adoptar en función de las condiciones para la adquisición y venta de las acciones representativas de su propio capital social, establecido en su prospecto de información al público inversionista son:

1. Abiertas
2. Cerradas.

¿Qué es un fondo de inversión con modalidad abierta de acuerdo con la ley?

De acuerdo con el Artículo 7, I.- “Son aquellas que tienen la obligación, en los términos de esta Ley y de sus prospectos de información al público inversionista, de recomprar las acciones representativas de su capital social o de amortizarlas con Activos Objeto de Inversión integrantes de su patrimonio, a menos que conforme a los supuestos previstos en los citados prospectos, se suspenda en forma extraordinaria y temporal dicha recompra.”

¿Qué es un fondo de inversión con modalidad cerrada dictados en la ley?

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