Flujo De Efctivo

Índice

Introducción

El uso de los estados financieros básicos dentro de una empresa es de gran importancia para su funcionamiento a lo largo del tiempo. Los estados financieros con los que debe contar una empresa son: estado de resultados, balance general y estado de flujos de efectivo. Es por ello que con el siguiente protocolo de investigación se pretende dar a conocer la importancia de uno de estos estados el cual es el estado de flujo de efectivo, aplicado a una empresa en el municipio de Balancán de Domínguez tabasco. La importancia radica en que el balance general y el estado de resultado, muestra la cantidad total de efectivo que tiene la empresa y nos permite tener un panorama amplio para la toma de decisiones, así como saber en dónde reinvertir las utilidades generadas.

AGUA PURIFICADA BERMAR S.A de C.V cuenta con el respaldo de más de 20 años, dedicados a la filtración y eliminación de contaminantes en el vital líquido, porque tienen el compromiso de llevar hasta usted y los suyos, sólo la más alta calidad. Al ser una empresa de extracción y procesamiento de agua BERMAR es una empresa en la cual se hace muchos movimientos de efectivo, para la compra de maquinaria, materia prima, gastos de operación entre otros, además de los 20 años de antigüedad la hace una empresa sólida, con miras a crecer y expandirse, es por ello que esta herramienta el estado de flujo de efectivo es de gran ayuda para organizar, toda la información, analizarla y posteriormente poder hacer una toma de decisiones, como; obtener una fuente de financiamiento, compra de maquinaria y equipo, nuevas sucursales entre muchas más opciones que permita a la empresa crecer.

Hay que tener presente que una empresa con muchas ventas no es una empresa que tienda a crecer, en cambio una empresa con flujo de efectivo constante y bien organizado puede lograr muchos éxitos.

ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN

Para lograr los objetivos de mi investigación y para demostrar la importancia del tema que se va investigar me basare en los siguientes antecedentes del “blog economía y empresas” la información que me es de gran importancia los beneficios que trae a la empresa el uso de un buen flujo de efectivo en este caso enfocado a una empresa dedicada a la venta de agua purificada en el municipio de Balancán Tabasco en Ignacio Ramírez S/N, Col. Del Carmen, Villahermosa, Tabasco.

Ya que El estado de flujo de efectivo es uno de los tres estados financieros principales que las empresas emiten sobre una base regular. El estado de flujos de efectivo muestra de donde viene el dinero y hacia dónde va. El cual en caso de que un inversionista desee invertir capital en esta empresa, pueda ver la rentabilidad que esta empresa posee además de saber la cantidad más aproximada de lo que se va invertir, para el dueño o accionistas de la empresa, ayuda a la toma de decisiones en caso de elegir si la compra de maquinaria o equipo será de benéfico para la empresa o bien si esta cuenta con el capital suficiente para adquirirlo. “Una de las ventajas del estado de flujo de efectivo es que proporciona una visión detallada de los cambios en la cantidad de dinero que una empresa mantiene con el tiempo”. Lo que otros estados como el estado de resultados o el balance general no proporcionan, aunque algunos de los datos de importancia para obtener la información de flujos de efectivos provienen de estos estados financieros. “El estado de flujos de efectivo desglosa las fuentes de la empresa y los usos de efectivo en tres categorías: el flujo de efectivo de las actividades operativas, el flujo de efectivo de las actividades de inversión y el flujo de caja de las actividades de financiación”.

El flujo de efectivo o flujo de caja de una empresa, se calcula restando las entradas y salidas de efectivo que representan las actividades de operativas de la empresa. En la contabilidad, flujo de caja es la diferencia en la cantidad de efectivo disponible al comienzo de un período (saldo inicial) y el importe al final de ese período (saldo final).

Flujos de efectivo El nivel de flujos de caja no es necesariamente una buena medida del rendimiento, y viceversa: niveles de flujos de caja altos no significan necesariamente altos o incluso cualquier beneficio, sin embargo tampoco los altos niveles de beneficios no tienen por qué significar automáticamente altos flujo de caja alta o incluso positivo. Esto se debe a que en contabilidad, el sistema utilizado para calcular el beneficio, se sigue el criterio del devengo por lo que si muchas ventas se producen a plazo, puede existir un volumen de ventas importante que no se han cobrado aún por lo que habrá beneficio pero no se habrá cobrado el efectivo. Este caso es especialmente significativo en las empresas destinadas a la construcción inmobiliaria, naval, maquinaria industrial pesada,... En el caso de estar calculando el flujo de efectivo de este tipo de empresas, basarse en los datos contables no es la mejor vía para calcular los flujos de efectivo por la diferencia entre el volumen de ventas y el efectivo realmente recibido. Por ejemplo una empresa de construcción naval que vende un buque, contabilizará la venta en el momento de la firma del contrato pero no cobrará hasta su entrega que si es un buque de gran tamaño puede dilatarse mucho más de un año.

Cálculo del flujo de efectivo

Además de poder tomar el dato del EBITDA (significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.) como cifra de partida cada vez más habitual en el caso de casas de valoración bursátil ya que es el dato público disponible más fiable. Si lo que deseamos es valorar una empresa teniendo a disposición toda su información contable y de gestión, calcularemos los flujos de efectivo mediante el siguiente esquema:

+ Ingresos operativos sujetos a impuesto a las ganancias (ventas)

- Gastos sujetos a impuesto a las ganancias (coste de ventas + gastos generales operativos)

- Amortizaciones y Depreciaciones

= Utilidad antes de impuesto a las ganancias

- Impuesto a las ganancias

= Utilidad después de impuesto a las ganancias

+ Amortizaciones y Depreciaciones (se suma de nuevo, gasto contable sin salida de efectivo)

- Inversiones en Capital de Trabajo

- Inversiones en otros activos

= Flujos de Fondos Operativos (FFO)

De la enciclopedia en línea Wikipedia la información que me es de suma importancia es la forma de cómo obtener un flujo de efectivo el cual señala dos métodos “El método directo es una manera en que una empresa prepara su estado de flujo de efectivo para su presentación a los accionistas. Tanto los principios contables generalmente aceptados de EE.UU. (GAAP, por sus siglas en inglés) y las Normas Internacionales de Contabilidad (IAS, por sus siglas en inglés) recomiendan que las compañías presenten las actividades de explotación, utilizando el formato del método directo. Además, el método directo es sencillo y fácil de entender”. Así también proporciona otro método por el cual podemos hacer un flujo de efectivo. El método indirecto es un poco más difícil de entender. En esencia, presenta una conciliación entre el resultado contable de la acumulación neta con el efectivo de las actividades de explotación. La contabilidad devengada registra los ingresos y gastos cuando se producen independientemente del momento en que el efectivo cambie de manos.

Hay que mencionar un método por el cual podemos proyectar el efectivo a futuro de la empresa Agua purificada BERMAR S.A de CV. El cual con el sistema anterior, conseguiremos calcular el flujo de efectivo del año anterior, posiblemente del año en curso. Sin embargo, para calcular el valor de una empresa, deberemos proyectar los flujos de caja que esperamos recibir en el futuro. Para conseguirlo, utilizaremos una técnica consistente en la proyección de los ingresos esperados y a partir de ahí deduciremos el resto magnitudes.

Si esperamos según los estudios y datos disponibles que nuestras ventas van a crecer un 4% anual durante los próximos 5 años, los ingresos de nuestra empresa para cada uno de los próximos años comenzará pro incluir como ingresos operativos un 4% más que el del año presente e incrementar para cada año la cifra en ese 4%.

Por otro lado deberemos proyectar también los gastos, para ello deberemos saber la relación que existe entre el incremento de ingresos y gastos; está claro que al aumentar las ventas aumentarán los gastos pero lo hará más que proporcionalmente a las ventas (porque necesitemos nuevo personal o modernizar la fábrica, no deseable) o menos que proporcionalmente (deseable). Así si los gastos estimamos que crecerán en un 3,5% proyectaremos esta cantidad de la misma manera. Por ejemplo:

Del libro: administración de pequeñas empresas enfoque emprendedor autor: longenecker, Moore, Petty, Palich. Tercera edición. Me es de gran importancia conocer los siguientes puntos debido a que la empresa BERMAR es una micro empresa. Por lo que es necesario conocer las partes en las que divide un estado de flujo de efectivo el cual consta de tres partes “Actividades de operación”: Son los flujos de efectivos netos generados por las actividades de negocios normales y cotidianos de una empresa. “Actividades de inversión”: Cuando se compra o vende equipo o algún otro activo depreciable ocurren flojos de efectivos que no aparecen en el estado de resultados. “Actividades

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