ANÁLISIS FINANCIERO A COCA-COLA FEMSA, S.A.B. DE C.V

ANÁLISIS FINANCIERO A COCA-COLA FEMSA, S.A.B. DE C.V.

INTRODUCCIÓN

En la actualidad las empresas deben aplicar revisiones totales o parciales, con el fin de precisar su nivel de desempeño e identificar oportunidades de mejora para innovar y lograr una mayor sustentabilidad, así como la actualización de los procesos, que con el transcurso del tiempo van quedando obsoletos.

Toda organización existe para lograr algún propósito, por lo cual es necesario que cada una defina una herramienta que implemente un análisis de causa-efecto que concilie en forma congruente los hechos con las ideas, que darán seguimiento al crecimiento y mejora continua de la misma.

Cuando analizamos la estructura financiera de una empresa podemos contemplar qué control tiene en su pasivo, así como, cuánto debe a sus inversionistas y cuánto a sus proveedores, así podemos saber que tanto puede depender de fuentes externas.

Es importante mencionar que un análisis realista no puede ser tan simple. La deuda con terceros no es solo una opción, sino una realidad que vive cada organización sin importar su tamaño o giro y atrás de cada deuda se encuentran costos de operaciones, de recurso humano y de publicidad necesarios para la lucha día con día que deben mantener contra la competencia, el consumidor de su producto y el gobierno.

Es necesario que el empresario conozca alternativas que le orienten a conducir sus acciones, pero antes se tiene que aceptar la capacidad de incorporar y estructurar nuevos procedimientos o estrategias que surgen mediante hechos y recomendaciones de un diagnóstico. (Martínez, 2010).

Realizar un análisis financiero permitirá a las organizaciones ser más competitivas y tomar mejores decisiones de crecimiento, permanencia y por ende ganancias ante el mercado nacional o internacional.  Por eso es de vital importancia que las empresas estén siempre a la vanguardia con sus análisis financieros ya que de ello dependerá su éxito y permanencia en este mundo globalizado.

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Las grandes empresas suelen tener salidas de efectivo monumentales, las cuales juegan un papel muy importante al momento de mantener su bienestar económico y financiero. Hoy en día, siendo parte del mercado o del mundo de los consumidores es muy poco probable que notemos las grandes cantidades de estrategias o acciones que toman las compañías para seguir a flote, que pueden dar grandes beneficios o repercutir en sus actividades.

Con el incremento de las divisas, impuestos y competencia muchas empresas de gran prestigio sufren por mantener una buena liquidez.

¿Cómo conocer y proponer estrategias que ayuden a la eficiencia financiera? Es importante conocer y desempeñar un buen análisis para contestar esta pregunta y reaccionar a tiempo ante cualquier contingencia o problemática que pudiera presentarse en cualquier organización.

Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V., conocida como Coca-Cola FEMSA es una compañía multinacional mexicana de bebidas con sede en la Ciudad de México. Actualmente tiene ya 27 años laborando su actividad industrial en el mercado, teniendo 43,988 colaboradores, 71.1 millones de consumidores, además cuenta con un gran número de distribuidores, siendo México su más grande mercado en ventas a nivel Latinoamérica.  Es importante mencionar que su gran crecimiento no fue en un instante, este se debe a las buenas decisiones financieras y planes estratégicos que se tomaron para la compra de acciones y activos que fomentaban su desempeño y empoderamiento en el mercado a lo largo del tiempo.

Analizando el año 2018 y comparándolo con el año 2017 según la información financiera de la empresa, el desempeño de operaciones de Coca-Cola Famsa, se vieron afectados por fusiones de marcas y adquisiciones de plantas en territorio internacional, efectos de conversión de los movimientos cambiarios, sumado a las grandes deudas monetarias que forman parte de su día a día. En esta investigación se plantearán diversas estrategias para ayudar al crecimiento de la empresa a mantener su salud financiera y una buena liquidez, proponiendo estrategias que fomenten el aumento en su mercado como en su sistema de producción teniendo como beneficios mejoras continuas que se reflejarán en sus estados financieros.  

OBJETIVO DEL PROYECTO

Objetivo general:

Realizar un análisis financiero a la empresa Coca-Cola Femsa, S.A.B. DE C.V, tomando como período evaluado 3 años anteriores (2017,2018,2019) con el fin de comparar la información contable y la interpretación de indicadores financieros dando como resultado estrategias que aumenten la eficiencia financiera un 10% en el año actual (2020).

Objetivos específicos: 

• Conocer la capacidad de la empresa para sumir las obligaciones que se derivan por el desarrollo de las actividades de los últimos 3 años.
• Desarrollar la interpretación de los estados financieros utilizando las herramientas de análisis vertical y horizontal.
• Analizar las razones financieras de los tres años para conocer el crecimiento financiero de la organización con el paso del tiempo.

MARCO TEÓRICO

Análisis del desempeño financiero

Análisis es la distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos. También puede decirse que es un examen que se hace de una obra, de un escrito o de cualquier realidad susceptible de estudio.  (Real Academia Española, 2012)

Según el autor Víctor García (2015), el análisis financiero es una actividad necesaria en todas las organizaciones. La actividad de análisis implica el estudio de un todo a través del conocimiento de cada uno de sus componentes. Es hacer un examen de la realidad, principios, propiedades, y funciones de la organización. Para ello se toman datos de diferentes fuentes y recursos, y bajo un contexto particular, se genera información que, a su vez, se puede transformar en factor de decisión.

Estados financieros:

Son la representación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad a una fecha emitida o por un período definido. Su propósito general es proveer información de una entidad acerca de su posición financiera, de resultados de sus operaciones y los cambios en su capital o patrimonio contables y en sus recursos o fuentes, que son útiles al usuario en general en el proceso de la toma de decisiones económicas. Los estados financieros también muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a la administración de la entidad, por lo que, para satisfacer ese objetivo, deben proveer información sobre la evolución de: Los activos, los pasivos, capital contable, los ingresos, costos o gastos, flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la situación financiera. (Fuentes, 2017)

Tipos de análisis de estados financieros

Según Gustavo Tanaka (2005), existen varias maneras de clasificar los tipos de análisis financieros:

1. Por el momento en que se realiza:

• Ex ante: si estamos analizando estados financieros proyectados.
• Ex post: si estamos analizando estados financieros históricos, de hecho, que ya ocurrieron.

1. Por la persona que lo realiza:

• Interno: si lo realiza alguien que trabaja en la empresa cuyos estados financieros son materia de estudio.
• Externo: si lo realiza una persona externa a la organización (inversionistas, un proveedor, etc.).

Modelo costo-volumen-utilidad

Este modelo, conocido como CVU, es una herramienta de planeación fundamental. Examina el comportamiento de los ingresos totales, los costos totales y la utilidad de operaciones, según ocurren cambios en el grado de producción, precio de venta, costos variables por unidad o costos fijos. Por lo general, los gerentes utilizan el análisis CVU como una herramienta que les ayuda a resolver cuestiones como “¿De qué manera resultarán afectados los ingresos y los costos si vendemos 1000 unidades más?, ¿si aumentamos o rebajamos los precios de venta? Etc. (Schneider,2007).

Análisis vertical

El análisis vertical consiste en relacionar las cifras de un mismo estado financiero respecto a una cifra base.  El resultado es el porcentaje de cada cifra con relación a la cifra base. Con frecuencia, en el balance general se toma como cifra el total de los activos, equivalente al total de pasivos + capital. También pueden relacionarse cada una de las subcuentas con el total correspondiente a su grupo. En el estado de pérdidas y ganancias por lo general s toma como cifra base las ventas (Barajas, 2008).

Los porcentajes así calculados determinan la importancia de cada cuenta del estado financiero en estudio y conforman un análisis general de la situación financiera de la empresa o de las tendencias. Por lo general este tipo de análisis requiere de un conocimiento interno de la empresa para interpretar mejor los resultados encontrados (Barajas, 2008).

Análisis horizontal

Se refiere a la comparación de los resultados de los estados financieros de diferentes períodos respecto a los resultados de un año base. El resultado es la tendencia que han seguido durante los años de estudio las principales cuentas que se están analizando (Barajas, 2008).

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