Administracion de pasivos corrientes

Administración de pasivos corrientes

Preguntas:

15.1 ¿Cuáles son las dos fuentes principales de financiamiento espontáneo a corto plazo para una empresa? ¿Cómo se comportan sus saldos en relación con las ventas de la compañía?

• Las dos fuentes principales de financiamiento a corto plazo de estos pasivos corrientes son las cuentas por pagar y las deudas acumuladas. Ambos pasivos son formas de financiamiento a corto plazo sin garantía.                         
• Si una compañía incrementa sus ventas, claramente requerirá mayor materia prima la cual será solicitada a sus proveedores, generando que sus cuentas por pagar sean más altas.

15.2 ¿Existe algún costo asociado con aprovechar un descuento por pago de contado? ¿Existe algún costo asociado con rechazar un descuento por pago de contado? ¿Cómo afectan los costos de préstamos a corto plazo la decisión sobre el descuento por pago de contado?

• No existe ningún costo ni beneficio asociado con aprovechar un descuento por pago de contado.                                                         
• Existe un costo implícito por rechazar un descuento por pago de contado, este costo es la tasa de interés implícita que se paga por retrasar el pago de una cuenta pendiente.
• Los costos de préstamo a corto plazo afecta en la decisión de aprovechar o no un descuento por pago de contado, ya que si este es menor al interés implícito que oferta el proveedor conviene realizar el préstamo a la entidad financiera, pero si este interés es mayor al interés del proveedor no se toma el descuento.

15.3 ¿Qué significa “diferir el pago de las cuentas por pagar”? ¿Qué efecto produce esta acción en el costo de renunciar a un descuento por pago de contado?

• Diferir el pago de las cuentas por pagar significa que la empresa busca cancelar sus cuentas pendientes lo más tarde posible cuidando siempre su calificación de crédito.
• Esta acción produce que se reduzca el costo de renunciar a un descuento por pago de contado.

15.4 ¿De qué manera la tasa de interés preferencial es importante para el costo de financiamiento bancario a corto plazo? ¿Qué es un préstamo detasa flotante?

• La tasa de interés preferenciales es la tasa más baja que las entidades financieras pueden cobrar a sus clientes empresariales más importantes, esta es importante pues reduce el costo de financiamiento
• Un préstamo de tasa flotante, tiene una tasa de interés establecida inicialmente por un incremento por arriba de la tasa preferencial y que tiene permitido “flotar”, o variar, por encima de la tasa preferencial conforme esta varía hasta el vencimiento del préstamo.

15.5 ¿Cómo difiere la tasa efectiva anual entre un préstamo que requiere el pago de interés al vencimiento y otro préstamo similar que requiere el pago de interés por adelantado?

• Cuando se trata de un préstamo que requiere el pago de interés al vencimiento, la tasa efectiva anual será calculada dividiendo el interés entre el monto del préstamo, a diferencia de cuando se requiere el pago de interés por adelantado se calcula dividiendo el interés entre el monto prestado menos el interés. El segundo modo vemos que la tasa efectiva anual es mayor a la establecida  

15.6 ¿Cuáles son las condiciones y características básicas de un pagaré de pago único? ¿Cómo se calcula la tasa efectiva anual de este pagaré?

• Un pagare único tiene un plazo mínimo de 30 días hasta 9 días a mas, se otorga en un solo monto, es firmado por el prestatario. Por lo general, el interés cobrado se relaciona de alguna manera con la tasa de interés preferencial.

15.7 ¿Qué es una línea de crédito? Describa cada una de las siguientes características que se incluyen con frecuencia en estos contratos: a) restricciones de cambios operativos, b) saldo de compensación y c) limpieza anual.

Una línea de crédito es un acuerdo entre un banco comercial y una empresa que especifica el monto del financiamiento a corto plazo, sin garantía, que el banco tendrá disponible para la compañía durante un periodo determinado.

1. Restricciones contractuales que un banco puede imponer sobre la condición financiera o las operaciones de una compañía como parte de un contrato de línea de crédito.
2. Es el saldo que el prestatario debe tener un una cuenta de cheques, este debe tener entre el 10% a 20% del monto prestado, esto lo puede ayudar a aumentar el costo del interés para el prestario
3. Requisito que estipula que, durante algunos días del año, los prestatarios con una línea de crédito deben mantener un saldo igual a cero en el préstamo (es decir, no deber nada al banco).

15.8 ¿Qué es un contrato de crédito continuo o resolvente? ¿Cómo difiere este del contrato de línea de crédito? ¿Qué es una comisión de compromiso?

• Es una línea de crédito garantizada, o sea la entidad bancaria le asegura que habrán fondos disponibles por más que hay escases de dinero para lo cual se cobra una comisión de compromiso el cal asciende al 0.5% del saldo promedio no utilizado por el prestatario.
• Este contrato difiere del contrato de línea de crédito, ya que el continuo puede ser aplicado en periodos mayores a un año, y garantiza la disponibilidad del dinero en cualquier momento.
• La comisión de compromiso es la que se cobra normalmente en un contrato de crédito continuo; se aplica a la parte promedio no utilizada de la línea de crédito del prestatario.

15.9 ¿Cómo se usa el papel comercial para recaudar fondos a corto plazo? ¿Quién puede emitir papel comercial? ¿Quién compra papel comercial?

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