Analisis De Informacion Financiera

ÍNDICE

I. Tema del Proyecto 2

II. Introducción 2

III. Planteamiento del Problema 3

IV. Objetivo del Proyecto 4

V. Marco Teórico…………………………………………………………………….4

VI. Desarrollo del Proyecto………………………………………………………….8

VII. Propuesta de Mejora………………………………………………………….15

VIII. Conclusiones…………………………………………………………………..16

IX. Bibliografía………………………………………….………………………….17

I. Análisis Financiero 2010-2013 de la Empresa DMI. Análisis Dupont y su Rentabilidad.-

Diseño Manufactura e Integración

II. Introducción.-

En la compañía Diseño, Manufactura e Integración se hace un análisis financiero para determinar el margen de utilidad en relación de los Activos específicamente para de esta manera determinar su rentabilidad.

Con los estados financieros básicos como lo son el balance general y el estado de resultados se puede hacer un análisis tanto vertical como horizontal, verificando como ha fluctuado durante 3 años la economía de la empresa, y se realizara un análisis de razones financieras para complementar el modelo Dupont.

El objetivo de la investigación con el análisis en curso es determinar liquidez, rentabilidad, deuda y actividad de la empresa desarrollando los modelos financieros que se exponen en el proyecto.

El proyecto consiste en analizar los siguientes puntos:

• Razón del circulante.

• Prueba del ácido.

• Rotación de inventarios.

• Periodo de inventarios.

• Total promedio de pago a proveedores.

• Total promedio de cobro a clientes.

• Total de índice de endeudamiento.

• Total capacidad de pago de intereses.

• Total margen de utilidad bruta.

• Total margen de utilidad de operación.

• Total margen de utilidad neta.

• Total rendimiento sobre activos.

• Total rendimiento sobre capital.

• Análisis vertical de cada año.

• Relación y análisis horizontal de los 3 años en curso.

III. Planteamiento del Problema.-

La Empresa DMI es de origen nacional siendo un integrador de sistemas independientes dedicado a incrementar la productividad a través de procedimientos probados de automatización, sistemas informáticos, y procedimientos operados por sonido. Proveen soluciones llave en mano de ingeniería en diseño y simulación incluyendo todo en la instalación y gestión del proyecto. Las soluciones varían en complejidad desde sistemas manuales simples hasta sistemas altamente automatizados como robots móviles.

El análisis financiero de la empresa proveerá información para tomar decisiones derivadas al nivel de rendimiento de los activos y ver qué tan factible es una expansión de la empresa.

Con el modelo Dupont vamos a combinar los principales indicadores financieros de la empresa para calcular la rentabilidad de la misma.

IV. Objetivo del Proyecto.-

El objetivo principal del proyecto es determinar la rentabilidad de la` empresa con el modelo DuPont. Y se tiene como objetivos específicos un análisis financiero completo de la Empresa Diseño, Manufactura e Integración tomando en cuenta los indicadores de: liquidez, rentabilidad, actividad y deuda, así como un análisis de tiempo para ver como evoluciono la empresa con el respectivo análisis vertical y horizontal.

La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

V. Marco Teórico.-

La documentación requerida para el análisis según Warren (2010), sugiere que los estados financieros indispensables y básicos son:

• El balance general.

• El estado de resultados.

• El estado de capital contable.

• Flujo de efectivo.

En el proyecto identificaremos 3 estatus de balance general y de estado de resultados.

La solvencia de la empresa se mide por el grado en que esta puede cubrir con sus obligaciones de corto plazo. El análisis de rentabilidad se concentra principalmente en la relación entre los resultados de las operaciones y los recursos disponibles para la empresa, Warren y Reeve (2010). Para analizar tanto solvencia como rentabilidad existen razones para analizar la relación entre cargos y abonos y el porcentaje de qué tan rentable seria la empresa o porcentaje de utilidad de activo o capital contable.

Básicamente, la empresa gira en torno a estos tres elementos. La empresa compra a crédito los inventarios, eso genera cuentas por pagar. Luego esos Inventarios los vende a crédito, lo cual genera la cartera. La administración eficaz y eficiente de estos tres elementos, es lo que asegura un comportamiento seguro del capital de trabajo.

La empresa debe tener políticas claras para cada uno de estos elementos. Respecto a los inventarios, estos deben ser solo los necesarios para asegurar una producción continua, pero no demasiados porque significaría inmovilizar una cantidad de recursos representados en Inventarios almacenados a la espera de ser realizados.

Respecto a la cartera, y entendiendo que esta representa buena parte de los recursos de la empresa en manos de clientes, debe tener políticas optimas de gestión y cobro, y en cuanto al plazo que se da a los clientes, este debe estar acorde con las necesidades financieras y los costos financieros que pueda tener la empresa por tener recursos sobre los cuales no puede disponer y que no están generando rentabilidad alguna, a no ser que se adopte una política de financiación que ofrezca un rendimiento superior al costo financiero que generarían esos mismos recursos.

En cuanto a la política de cuentas por pagar, por su costo financiero, debe ser muy sana. Caso contrario que se debe dar en la cartera, en las cuentas por pagar, entre más plazo se consiga para pagar las obligaciones, mucho mejor. Igual con los costos financieros, entre menor sea la financiación más positivo para las finanzas de la empresa. La financiación y los plazos son básicamente los principales elementos que se deben tener en cuenta en el manejo de las cuentas por pagar.

Según Ramírez (2008), un presupuesto es un plan integrador y coordinador que se expresa en términos financieros respecto a las operaciones y recursos que forman parte de una empresa en para un periodo determinado con el fin de lograr los objetivos fijados de la alta gerencia.

El análisis vertical y horizontal son requeridos para realizar la comparativa de cada uno de los estados financieros con el fin de verificar las tendencias porcentuales de la actividad económica de la empresa. Según Warren y Reeve (2010), el análisis vertical es el que utiliza los porcentajes para mostrar la relación de cada uno de los componentes con el total dentro de un solo estado financiero. El análisis vertical se saca con el procedimiento de porcentajes integrales que consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

El análisis horizontal es el análisis del porcentaje en los incrementos y decrementos de las partidas relacionadas en los estados financieros comparativos.

Para complementar un análisis más detallado de la empresa se puede realizar el análisis DuPont que esclarece de manera porcentual las razones que están relacionadas.

Ya una vez hecho cada uno de los análisis mencionados se considera la inversión tomando en cuenta el valor del dinero en el tiempo, ya que una simple razón, es que el dinero si lo tienes hoy, lo puedes invertir para convertirlo en un valor mayor; por lo tanto si percibes la cantidad inicial, dentro de x tiempo, no valdrá lo mismo.

VI. Desarrollo del Proyecto.-

A continuación realizaremos el análisis calculando las razones financieras, con los siguientes estados financieros.

INFORMACIÓN FINANCIERA

Estado de resultados

Diseño, Manufactura e Integración

Al 31 de diciembre de:

2013

2012

2011

Estado de resultados

Ventas Netas 311,850 322,120 333,920

Otros 5,380 4,970 4,100

Total de ingresos 317,230 327,090 338,020

Costo de ventas 246,390 258,060 268,840

Utilidad Bruta 70,840 69,030 69,180

Gastos de operación 61,500 60,690 61,820

Utilidad de operación 9,340 8,340 7,360

Gastos por intereses 4,120 3,920 3,600

Ingresos por intereses (190) (100) (60)

Fluctuaciones cambiarias 10 190 180

Ganancia por posición monetaria (3,820) (3,020) (3,670)

Otros gastos financieros 840 800 600

Total del Costo Integral de Financiamiento – Neto

9,600

1,790

650

Otros

...