Análisis de la Relación entre el Crecimiento Económico y el Tipo de Cambio Real en Chile en el Período 1976-2009

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Facultad Ciencias Empresariales

Escuela Ingeniería Comercial

Memoria de Grado

“Análisis de la Relación entre el Crecimiento Económico y el Tipo de Cambio Real en Chile en el Período 1976-2009”

          ALUMNOS

            MARK  GUZMAN MONTECINO

         JUAN ALEGRIA LEON

                  PROFESOR GUIA

             JAVIER BELTRAN VALDEBENITO

        2010

                        MEMORIA PARA OPTAR AL TITULO DE INGENIERO COMERCIAL

INDICE

RESUMEN EJECUTIVO……………………………………………………………. 5

ABSTRACT…………………………………………………………………………... 6

INTRODUCCION…………………………………………………………………… 7

CAPITULO I. ANTECEDENTES GENERALES………………………………… 9

1. Evolución del Crecimiento Económico en Chile……………………………….. 9

CAPITULO II. ESTADO DEL ARTE…………………………………………….. 12

CAPITULO III. OBJETIVOS……………………………………………………... 18

   3.1 Objetivo General……………………………………………………………….. 18

   3.2 Objetivos Específicos………………………………………………………….. 18

CAPITULO IV. MARCO TEORICO…………………………………………….. 19

   4.1 Crecimiento Económico……………………………………………………….. 19

      4.1.1 Producto Interno Bruto (PIB) Real………………………………………… 19

      4.1.2 PIB per Cápita……………………………………………………………... 19

   4.2 Determinantes del Crecimiento Económico…………………………………… 20

   4.3 El Mercado Cambiario y la Determinación del Tipo de Cambio Nominal……. 21

      4.3.1 La Curva Demanda de Divisas…………………………………………….. 21

      4.3.2 La curva de Oferta de Divisas……………………………………………... 21

      4.3.3 Curva de Movilidad del capital (MC)……………………………………… 22

    4.4 Los Sistemas Cambiarios……………………………………………………… 22

       4.4.1 Tipo de cambio fijo Clásico……………………………………………….. 22

       4.4.2 Tipo de cambio flexible…………………………………………………… 23

     4.3 Tipo de Cambio Real…………………………………………………………. 23

     4.4 La Relación de PIB per Cápita a Tipo de cambio Real…….…………………. 24

     4.5 La Relación de Tipo de cambio Real a PIB per Cápita………………………...24

CAPITULO V. METODOLOGIA………………………………………………… 27

   5.1 Series de Tiempo………………………………………………………………. 27

      5.1.1 Importancia de las Series de Tiempo Estacionarias……………………….. 28

    5.2 Pruebas de Estacionariedad…………………………………………………… 28

    5.3 Cointegración…………………………………………………………………. 31

       5.3.1 Pruebas de Cointegración…………………………………………………. 31

     5.4 (VAR)………………………………………………………………………… 32

     5.5 Fuentes de Información………………………………………………………. 33

        5.5.1 Fuentes Secundarias de Información……………………………………... 33

     5.6 Proceso del Análisis.………………………………………………………….. 33

        5.6.1 Necesidad de Información………………………………………………… 33

        5.6.2 Diseño del Análisis………………………………………………………... 33

     5.7 Variables Consideradas en el Estudio…………………………………………. 34

     5.8 Modelo a Estimar…………………………………………………………….... 34

CAPITULO VI. ANÁLISIS Y RESULTADOS…………………………………… 35

    6.1 Pruebas de Estacionariedad…………………………………………………….. 35

    6.2 Estimación del Modelo  de Largo Plazo……………………………………….. 38

    6.3 Pruebas de Cointegración………………………..……………………………... 39

        6.3.1 Test de Johansen…………………………………………………………... 39

6.4 Modelo de un Vector Corrector de Error y Análisis de Causalidad  e interpretación     de  la relación  de largo plazo….…………………………………………………... 40

CAPITULO VII. CONCLUSIONES…………………………………………………… 42

LIMITACIONES Y SUGERENCIAS……………………………………………... 43

BIBLIOGRAFÍA………………………………………………………….……….... 44

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