Análisis financiero estratégico Viña Concha y Toro S.A

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ANÁLISIS FINANCIERO ESTRATÉGICO

VIÑA CONCHA Y TORO S.A

ÍNDICE

1. RESUMEN EJECUTIVO.

1. Empresa Seleccionada.
2. Principales Conclusiones al Trabajo.
3. Recomendaciones.
4. Alcance del Trabajo.
5. Limitaciones al Trabajo.

1. ANALISIS DEL ENTORNO.

1. Entorno Económico
2. Entorno Político.
3. Entorno Social y Cultural.
4. Entorno Tecnológico
5. Entorno Legal y Ambiental.
6. Entorno Laboral

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1. ANALISIS DEL SECTOR INDUSTRIAL.

1. Análisis General de la Industria.
2. Evolución de la Industria.
3. Identificación y Características de la Competencia.
4. Dimensión de la Oferta Actual y Potencial.
5. Análisis Estructural del Sector Industrial.
6. Factores Críticos de Éxito y de Ventaja Competitiva.
7. Demanda del Sector.

1. Mercado Objetivo.

1. Análisis Mercado Objetivo.
2. Modalidades Comercialización.
3. Tendencias y Opciones Estratégicas.

1. Aspectos Generales.

1. Descripción Demográfica.
2. Tamaño del Mercado.
3. Demografía
4. Comportamiento Clientes del Mercado.

1. Oportunidades y Amenazas.

1. LA EMPRESA.

1. Objeto Social
2. Constitución de la Empresa.
3. Misión
4. Visión
5. Carta Filosófica.
6. Localización.
7. Cadena de Valor de la Empresa.
8. Objetivos Estratégicos de la Empresa.
9. Estrategias.

1. Estrategia Genérica.
2. Estrategia de Crecimiento.
3. Estrategia Competitiva.

1. Factores Críticos de Éxito y de Ventaja Competitiva de la Empresa.
2. Fortalezas y Debilidades.

1. ANÁLISIS FINANCIERO.

1. Objetivos Financieros de la Empresa.
2. Estrategias Financieras

1. Políticas de Inversión.
2. Políticas de Financiamiento.
3. Políticas de Endeudamiento.

1. Estados Financieros.

1. Balance General
2. Estado de Resultado
3. Estado Flujo de Efectivo.
4. Estado de Fuentes y Usos Esquemático.

1. Análisis Financiero Resumido.

1. Análisis de Masas Patrimoniales. (Estático – Dinámico)
2. Análisis de Índices (Estático – Dinámico). 

1. Índices de Liquidez.
2. Índices de Endeudamiento.
3. Índices de Rentabilidad.

1. Análisis de Apalancamiento Operativo y Financiero.
2. Calculo de Riesgo (Beta)
3. Calcula Tasa Costo de Capital (Capm)

1. Analizas Financiero Complementario

1. Análisis de Dupont.
2. Evaluación de la Administración Operativa.
3. Evaluación de la Administración de la Inversión.
4. Evaluación de la Administración Financiera.

1. Proyecciones Financieras

1. Variables Relevantes de Proyección.
2. Proyección de Estado de Resultado
3. Valoración por Flujo Descontado

1. CONCLUSIONES

PRIMERA PARTE:

RESUMEN EJECUTIVO

A. EMPRESA SELECCIONADA

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. es una de las 10 vitivinícolas más importantes a nivel mundial y la  mayor exportadora de vinos en Chile, tiene más de 130 años de tradición de viñedos en Chile. En 1957 Eduardo Guilisasti toma la dirección de la Viña hacia un proceso de modernización; hoy en día la familia Guilisasti posee un importante porcentaje de las acciones de la compañía.    

En la década de los 90 VIÑA CONCHA Y TORO S.A impulso un fuerte desarrollo dirigido a mercados extranjeros implementando un plan de inversión y expansión vigente hasta hoy.  La adquisición de la viña Trivento en Argentina y Fetzer wineyards en California han sido medulares para el proceso de expansión de la compañía  

CONCHA Y TORO en los últimos años ha supuesto un aumento de la capacidad operativa  impulsado un crecimiento estratégico y generado alianzas estratégicas como es el caso de asociar la marca al Club de Futbol Manchester United  consolidando a CONCHA Y TORO como una marca global.        

CONCHA Y TORO S.A. hoy en día es la principal viña de Chile, la segunda del mundo en término de hectáreas plantadas y la quinta del mundo en participación de mercado. Su participación de mercado en las exportaciones de Chile es de 34% en términos de volumen y 30% en valor. Tiene 29% de participación en el mercado interno

B. PRINCIPALES CONCLUSIONES AL TRABAJO

1)  Concha y Toro es un productor de vinos integrado verticalmente, lo que lleva a generar  economía de escala en sus procesos y sinergias dentro de la empresa. Por esto la rentabilidad de CT esta relacionada con una combinación de factores tales como volumenes de produccion, costos de insumos y los tipos de cambio de las principales divisas de exportacion.  

2) Su exitosa estrategia de comercialización le ha permitido ser considerada una de las compañías líderes tanto en el mercado local como internacional, siendo reconocida a nivel mundial.

3) La estrategia comercial de CT se enfoca en la distribución, estar insertos en los mercados en que participan y tener un mayor control de la cadena de valor, además, les permite responder rápidamente a nuevos requerimientos y abarcar mercados aún no familiarizados con el consumo de vino.

4) La deuda se encuentra preferentemente estructurada en el mediano plazo. Debido al crecimiento y expansion supone deudas califica su deuda sobre EBITDA.

5) La empresa cuenta con una liquidez calificada “Suficiente”. Las ventas van aumentando de manera sostendida a lo que va del periodo de Enero de 2013 a 2015 a la fecha aumentando en 5 puntos anuales.  

C. RECOMENDACIONES

CONCHA Y TORO S.A. es un actor principal tanto en el mercado interno como en el mercado internacional, debe seguir manteniendo su ventaja competitiva en volúmenes de  producción además de fortalecer la  comercialización a través de las redes de distribución internacionales insertándose en nuevos mercado  para alcanzar cada vez un mayor liderazgo de la industria como parte de su visión.

Mantener y fortalecer la integración vertical de la compañía que ha hecho que esta compañía se encumbre dentro de las vitivinícolas lideres a nivel Global, así como también el liderazgo en costos, que es fundamental, debe seguir llevándose a cabo de acuerdo a la economía de escala alcanzada por la compañía fundamental para la obtención de mayores márgenes de utilidad.  

La sustentabilidad y certificaciones obtenidas por buenas practicas agrícolas han hecho que CT se sitúe como una empresa que contempla la RSE, por lo que se debe seguir insistiendo en aquellas certificaciones y buenas practicas que le dan calidad y un valor agregado a ojos del consumidor.

Seguir fortaleciendo a la compañía como una plataforma de innovación tanto en la producción agrícola como también en todos sus procesos  

No perder el impulso ganado como imagen de marca, tampoco dejar de invertir en publicidad en un mercado competitivo y en constante crecimiento.

Según Banchile Inversiones, se pronostica que para Enero de 2016 las ventas estaran cercanas a los CLP 700.000 millones y utilidades del ejercicio de CLP 56.700 millones. Lo que supone siempre una buena oportunidad para los inversionistas aunque se debe considerar invertir a un largo plazo.

D. ALCANCE DEL TRABAJO

Este trabajo tiene como alcance la revisión e interpretación de los estados financieros de CONCHA Y TORO S.A. por los años concluidos al 31 de diciembre de 2009, 2010, 2011, 2012, 2013 y 2014, a fin de analizar su conducta de financiera en lo que concierne a los diferentes índices evaluando el endeudamiento, rentabilidad y patrimonio de la empresa.

Este trabajo tuvo como objetivo evaluar el potencial financiero de CONCHA Y TORO S.A. a través de formulas que nos permiten analizar el nivel competitivo financiero de la empresa en la industria en la que se desenvuelve considerando endeudamiento y cobertura de deudas.

E. LIMITACIONES AL TRABAJO

Este trabajo es resultado del análisis de la información pública y la recopilación de distintas publicaciones en la web, esencialmente en lo analizado correspondiente a lo publicado por la Superintendencia de valores y seguros y la bolsa de valores de Santiago.  Aunque son fuentes fidedignas no contamos con el 100% de las garantías de la legitimidad de estas publicaciones.                        

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