Capital De Trabajo

UNIDAD 5

CAPITAL DE TRABAJO

POLITICA DEL CAPITAL DE TRABAJO

Administración del capital de trabajo

Es la administración de los activos y los pasivos circulantes.

El valor de una empresa no puede maximizarse en el largo plazo a menos que sobreviva en el corto. La razón principal por la cual fracasan las empresas es porque no pueden satisfacer sus necesidades de capital de trabajo, por lo que una administración sólida de capital de trabajo es un requisito para la supervivencia de una empresa.

Terminología del capital de trabajo

Capital de trabajo bruto.- Se refiere a los activos circulantes

Capital de trabajo neto.- Se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes

La razón del circulante.- Se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes, y tiene por finalidad medir la liquidez de una empresa. Sin embargo, una alta razón circulante no asegura que una empresa cuente con el efectivo que necesita para cubrir sus necesidades. Si los inventarios no pueden venderse, o si las cuentas por cobrar no pueden cobrarse de manera oportuna, la seguridad aparente reflejada en una alta razón circulante puede ser ilusoria.

El mejor y más amplio panorama acerca de la posición de liquidez de una empresa puede obtenerse mediante el examen de su presupuesto de efectivo, que es una herramienta con la que se pronostican los flujos de entrada y salida de efectivo.

Política del capital de trabajo.- Son las políticas básicas de la empresa relacionada con los niveles fijados como meta de cada categoría de activos circulantes y la forma como se financiarán los activos circulantes.

Relaciones de las cuentas del capital de trabajo

Es importante entender de qué manera se relacionan las distintas cuentas de capital de trabajo.

La empresa “Los Miserables, S.A. de C.V.” se dedica a la elaboración de prendas de vestir bajo las siguientes condiciones:

• Produce y vende 50,000 unidades diarias

• Precio de venta: $14.00 c/u

• Costo directo de producción: $11.00 por pieza

• Se compone de; MP $ 6.50 y MO $4.50 por unidad

• No existen otros costos asociados con la manufactura

• Compra materiales a sus proveedores a 15 días de crédito

• Sus ventas también son a crédito a 15 días y todos sus clientes son puntuales

• A los empleados se les pagará cada quincena

• Para simplificar el ejemplo, todos los flujos de efectivo ocurrirán al inicio del día

• Se utilizarán los $300,000.00 de capital común para la construcción de las instalaciones.

• La compra de MP se hará diariamente y se financiarán a corto plazo con cuentas por pagar, sueldos por pagar y préstamos bancarios a corto plazo

• Cada día las MP compradas serán convertidas en productos terminados y se venderán antes del cierre del día de negocios.

BALANCE ANTES DE LA VENTA DE CUALQUIER PRODUCTO

Inventarios: 50 000 X $11 550,000.00

Ctas. X Pag 50 000 X $6.50 325,000.00

Sueldos acum 50 000 X $4.50 225,000.00

Efectivo 0 Cuentas por pagar 325,000.00

Cuentas por cobrar 0 Sueldos acumulad 225,000.00

Inventarios 550,000.00 Doctos. X pagar 0

Activos circul. 550,000.00 Pasivo circul. 550,000.00

Capital comun 300,000.00

Activos fijos 300,000.00 Util. Retenidas -

Total activos $ 850,000.00 Total pasivo y capital $850,000.00

1ER DIA DESPUES DE LA VENTA:

Ventas: 50 000 X 14 700,000.00

Efectivo 0 Cuentas por pagar 325,000.00

Cuentas por cobrar 700,000.00 Sueldos acumulad 225,000.00

Inventarios - Doctos. X pagar 0

Activos circul. 700,000.00 Pasivo circul. 550,000.00

Capital comun 300,000.00

Activos fijos 300,000.00 Util. Retenidas 150,000.00

Total activos $ 1,000,000.00 Total pasivo y capital $ 1,000,000.00

2° DÍA DESPUES DE PRODUCIR Y ANTES DE VENDER:

Efectivo 0 Cuentas por pagar 650,000.00

Cuentas por cobrar 700,000.00 Sueldos acumulad 450,000.00

Inventarios 550,000.00 Doctos. X pagar 0

Activos circul. 1,250,000.00 Pasivo circul. 1,100,000.00

Capital comun 300,000.00

Activos fijos 300,000.00 Util. Retenidas 150,000.00

Total activos $ 1,550,000.00 Total pasivo y capital $ 1,550,000.00

2° DÍA DESPUES DE VENDER:

Efectivo 0 Cuentas por pagar 650,000.00

Cuentas por cobrar 1,400,000.00 Sueldos acumulad 450,000.00

Inventarios

...