Controlar la Inflación al estabilizar el poder de compra de la Riqueza Financiera

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Introducción

Como ya lo hemos visto en módulos anteriores, las decisiones de inversión y adquisición de bienes y servicios dentro del sector público nos corresponde a nosotros como futuros profesionales y servidores del sector público, esto quiere decir que debemos desarrollar estrategias que nos brinden un beneficio y la satisfacción de obtener un cambio a las necesidades materiales básicas.

Hoy en día obtener un financiamiento bancario es muy común en la sociedad sin embargo las empresas y el mismo gobierno también recurren a un crédito el cual utilizan para adquirir bienes y servicios.

Dado a todo esto, es importante recalcar que la tasa de interés es de suma importancia ya que siempre tiene un impacto en los proyectos de inversión de cualquier tipo a largo plazo, esto debido que a la tasa de interés incrementará y por consecuencia traería un desequilibrio monetario.

Según el contenido de la Unidad se plantea que la Tasa de Interés es factor de estabilización porque este mecanismo tiene como principal objetivo estabilizar el Tipo de Cambio, Controlar la Inflación al estabilizar el poder de compra de la Riqueza Financiera.

Uno de los elementos más controvertidos en la teoría económica es el impacto de la tasa de interés en el crecimiento económico y la demanda efectiva.

Es esta unidad aprenderemos la repercusión de la tasa de interés en el gasto público corriente y el gasto de inversión, y como la inversión pública y privada son componentes decisivos para fomentar el desarrollo económico del país.

La tasa de interés se aplica a los instrumentos de deuda, como es el caso de los préstamos bancarios o los bonos, y el rendimiento requerido se obtiene en los fondos de inversión como los patrimoniales, acciones emitidas por una empresa, las cuales ofrecen al inversionista un patrimonio por participar en la emisión.

Es importante contrastar la tasa de interés con otras variables fundamentales como la inversión (dada en términos de proporción del PIB) porque, la tasa de interés es una variable de primera importancia, ya que tiene impacto directo en la inversión de cualquier proyecto, sin importar su tamaño y resulta determinante en decisiones que se proyecten a lo largo del tiempo.

En las cuentas nacionales, el PIB es la suma del consumo, la inversión, el gasto del gobierno y las exportaciones netas (exportaciones menos importaciones) realizados.

Desarrollo:

La tasa de interés tiene un papel central en la determinación del gasto de inversión y el ahorro, con una relación inversa entre la tasa de interés y la inversión, y, directa con el ahorro, con base en lo cual se postula que el ahorro antecede la inversión, el dinero es neutro y, la flexibilidad de la tasa de interés garantiza el equilibrio entre el ahorro y la inversión.

La estructura temporal de la tasa de interés tiene una estrecha relación en la tasa de rendimiento y la fecha de vencimiento, para poder explicar la relación que existe en ambas se debe diseñar una gráfica llamada curva de rendimiento.

La curva de rendimiento es una representación gráfica que se emplea para mostrar todos los retornos, rendimientos o tasas de interés de vencimientos o deudas que generalmente van desde un periodo de uno a treinta años.

Al realizarse las inversiones se gastan recursos que se obtuvieron a través de los inversionistas, y estos esperan un rendimiento sobre el dinero que aportan a las empresas, de modo que una compañía debe efectuar una inversión solo si el valor presente del flujo de efectivo que genera la inversión rebasa el costo de la inversión realizada.

Los proyectos con menores rendimientos no satisfacen las expectativas de los inversionistas y, por lo tanto, disminuyen el valor de las empresas, mientras que los proyectos con mayores rendimientos dan más valor a estas mismas empresas.

Las empresas invierten capital por muchas razones, pero las más importantes son la expansión de operaciones, la sustitución o renovación de activos fijos, o la obtención de algún otro beneficio menos tangible durante un periodo largo de tiempo. Y si la tasa de interés afecta los créditos contratados, esto impactará también al crecimiento económico. Gitman (2012)

Es importante destacar que la función de la tasa de interés es estabilizar el tipo de cambio y reducir la inflación sin mostrar un fuerte impacto en el crecimiento económico para controlar la inflación y, de esa manera estabilizar el poder de compra de la riqueza financiera, reduciendo la participación del ingreso de los asalariados en el ingreso total.

A continuación analizaremos dos países mediante una gráfica de curva de rendimiento lo cual se mostrará la tasa de interés y la tasa de inversión en 10 años en un mismo periodo. Estos países son Australia y México con base a la información que se nos proporcionó en un documento Excel haremos una comparación y un análisis de ambos, estos datos son emitidos por el Banco Mundial.

Hemos retomado la información en un periodo de 2006 a 2015 de ambos países.

Grafica de tasa de interés de Australia y México:

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