Dirección Financiera, ejercicios y casos prácticos
Enviado por Jaime Brenes • 11 de Marzo de 2019 • Tareas • 3.229 Palabras (13 Páginas) • 174 Visitas
A partir de la información proporcionada en los ejercicios y casos prácticos, se presenta el desarrollo de cada uno de ellos, en el orden de acuerdo a la solución:
1. Riegos y Rendimiento (Esperanza)
Opción 1
Rendimiento de AC = 27.39%
Rendimiento de A F = 72.61%
Coste del financiamiento = 23, 160.00
Rendimiento neto = 1.04
Capital neto de trabajo = 940.00
Razón del Circulante = 2.89
Opción 2
Rendimiento de AC = 22.68%
Rendimiento de A F = 77.32 %
Coste del financiamiento = 23, 150.00
Rendimiento neto = 1.05
Capital neto de trabajo = 1,100.00
Razón del Circulante = 1.9
2. Análisis financiero (compañía Dieco)
Al analizar la información de la compañía Dieco se puede dictaminar lo siguiente:
1. La compañía tiene suficientes recursos para cubrir sus compromisos de corto plazo, ya que su circulantes son capaces de cubrir hasta en 4.5 veces sus pasivos corrientes.
2. Al aplicar la ratio de liquidez rápida, las capacidades para cubrir sus compromisos de corto plazo se reducen hasta en 1.3 veces, lo que significa que, sacando las existencias, la compañía sigue teniendo liquidez para cumplir con sus obligaciones o pasivos corrientes.
3. En cuanto al endeudamiento, el 42% resultante evidencia que, solo esa porción de las operaciones de la empresa se financia con fondos externos, lo que le da mayor solidez a la compañía.
4. Según la capacidad de la compañía para gestionar sus inventarios, se encontró que la empresa mueves sus inventarios en 1.5 veces, lo que significa en esa misma dimensión recupera sus inversiones.
5. En cuanto a la gestión de los cobros, los datos muestran que la empresa está haciendo un buen manejo de sus cobros ya que los mismos los realiza 10 días antes de los 90 días que tiene como política de cobro.
6. Al evaluar la capacidad de la empresa para generar beneficios con sus ventas, estas representan un 12 % después restar sus costos operativos.
7. En lo referente al margen de utilidades, se constató y según estados financieros la compañía, está generando un 18% de utilidades, lo cual es muy satisfactorio restando todos los compromisos se tienen un buen margen de utilidades.
8. Al analizar la capacidad de los activos totales para generar rendimiento, estos fueron del 11%, lo que significa que la compañía es eficiente al momento de utilizar sus activos para generar ventas, en otras palabras, las inversiones totales producen más de su costo.
9. Según los datos obtenidos la compañía tiene una capacidad para producir capital del 20%, lo cual es producto del buen rendimiento que producen sus activos y pasivos en las operaciones de los dos últimos periodos.
3. Presupuesto de efectivo (Arango y Trujillo S.A)
| Enero | Febrero | Marzo |
Saldo de efectivo inicial | 100,000.00 | 105,500.00 | 137,500.00 |
Recibos en efectivo | 36,000.00 | 31,500.00 | 38,700.00 |
Cobros en efectivo de las ventas a crédito |
| 36,000.00 | 31,500.00 |
Efectivo total disponible | 136,000.00 | 173,000.00 | 207,700.00 |
Desembolsos de efectivo |
|
|
|
Compras |
| 34,000.00 | 32,000.00 |
Jornales y salarios | 4,000.00 | 3500,00 | 4,200.00 |
Arrendamiento | 1,500.00 | 1,500.00 | 1,500.00 |
Compra de equipo | 25,000.00 |
| 2,000.00 |
Desembolsos totales | 30,500.00 | 35,500.00 | 39,700.00 |
Saldo de efectivo final | 105,500.00 | 137,500.00 | 168,000.00 |
4. Administración de capital (Botes del caribe)
Datos originales
- Ciclo promedio de pagos: 58 días.
- Rotación de inventarios: 4 veces al año.
Ciclo de los inventarios = 360/4=90 días
Ciclo de cobros = 360/9 = 40 días
Ciclo del efectivo = 90 + 40 – 58 = 72 días
Efectivo promedio = 5,200,000.00/5 = 1,040,000.00
Opción A:
- Ciclo promedio de pagos: 60 días.
- Rotación de inventarios: 4 veces al año.
Ciclo de los inventarios = 360/4=90 días
Ciclo de cobros = 360/9 = 40 días
Ciclo del efectivo = 90 + 40 – 60 = 70 días
Efectivo promedio = 5,200,000.00/5.14 = 1,011,673 EUR
Ahorro= 1040,000.00 - 1,011,673.15 = 28, 236.15 EUR
Costo de oportunidad= 5,511.00 RUR
Opción B:
- Ciclo promedio de pagos: 58 días.
- Rotación de inventarios: 6 veces al año.
Ciclo de los inventarios = 360/6=60 días
Ciclo de cobros = 360/9 = 40 días
Ciclo del efectivo = 60 + 40 – 58 = 42 días
Efectivo promedio = 5,200,000.00/8.57 = 606,768 EUR.
Ahorro= 1,040,000.00 – 606,768 = 433, 232 EUR
Costo de oportunidad= 72, 205 EUR
Opción C:
- Ciclo promedio de pagos: 58 días.
- Rotación de inventarios: 4 veces al año.
Ciclo de los inventarios = 360/4=90 días
Ciclo de cobros = 360/10 = 36 días
Ciclo del efectivo = 90 + 36 – 58 = 68 días
Efectivo promedio = 5,200,000.00/ 5,29 = 982,222 EUR.
Ahorro= 1,040,000.00 – 982,222 = 57,778 EUR
Costo de oportunidad = 9,630 EUR
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