Caso práctico dirección financiera
joakomendozaExamen11 de Enero de 2018
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CASO 1: ESPERANZA (RIESGO - RENDIMIENTO)
Dados los datos ofrecidos para este problema, se llega a la siguiente tabla resumen
NO CAMBIA NADA | SE TRANSFIERE DE AC A AF | |
Rendimiento de Activos | 20.50% | 21.25% |
Costo del financiamiento | 15.80% | 15.75% |
Rendimiento neto | 4.70% | 5.50% |
Capital de trabajo neto | 4,000 | 2,500 |
Razón circulante | 3 | 2 |
En cuanto a los cambios en los rubros de liquidez, riesgo y rendimiento, estos se comportan de la siguiente manera: La liquidez disminuye debido a la baja del AC y eso en consecuencia hace que el riesgo de no pago aumente. Sin embargo, el rendimiento aumenta en casi un 1%.
CASO 2: COMPAÑÍA DIECO (ANÁLISIS FINANCIERO)
El resumen del análisis financiero es que la empresa de un año al siguiente mejoró su liquidez, pero su rentabilidad empeoró.
| AÑO X | AÑO X+1 | COMENTARIO |
Razón circulante | 4.03 | 5.09 | Aumenta, mayor liquidez |
Prueba Acida | 1.67 | 1.88 | Mejor respuesta a pagos inmediatos |
Endeudamiento activos | 0.44 | 0.41 | Hay menos deuda financiada con activos |
Endeudamiento pasivo | 0.79 | 0.69 | Se reduce la deuda con terceros |
Rotación de inventario | 1.27 | 1.19 | Ha mejor rotación, más venta |
Ciclo de cobro | 102.02 | 98.51 | Al reducir ciclo, se obtiene efectivo más rápido |
Margen beneficio sobre vta. | 9.98% | 9.52% | El margen se reduce |
Capac. Generación ganancia | 16.76% | 15.56% | La empresa genera menos beneficio |
ROA | 9.89% | 9.05% | El uso de los activos es menos efectivos |
ROI | 17.68% | 15.25% | El capital procuce menos ganancia |
CASO 3: ARANGO Y TRUJILLO, S.A. (PRESUPUESTO DE EFECTIVO)
Según los datos brindados, la tabla de flujo de efectivo quedaría de la siguiente manera.
| Enero | Febrero | Marzo |
Saldo de efectivo inicial | 100,000 | 146,000 | 174,500 |
Recibos en efectivo |
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Cobros en efectivo de las ventas a crédito | 76,500 | 67,500 | 70,200 |
Efectivo total disponible | 176,500 | 213,500 | 244,700 |
Desembolsos de efectivo |
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Compras |
| 34,000 | 32,000 |
Jornales y salarios | 4,000 | 3,500 | 4,200 |
Arrendamiento | 1,500 | 1,500 | 1,500 |
Compra de equipo | 25,000 |
| 2,000 |
Desembolsos totales | 30,500 | 39,000 | 39,700 |
Saldo de efectivo final | 146,000 | 174,500 | 205,000 |
CASO 4: BOTES DEL CARIBE (ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO)
En resumen, la opción de realizar los 3 cambios simultáneos daría mejores resultados para Botes del Caribe. Individualmente, la propuesta de aumentar la rotación de inventarios sería la más conveniente: mayor rotación, mayores ingresos por venta.
60 días el promedio de pagos | Aumenta a 6 la rotación de inventario | Aumenta a 10 la rotación de cobros | Los 3 cambios simultáneamente | |
Ciclo promedio de pagos | 60 días | 58 días | 58 días | 60 días |
Rotación de inventarios | 90 días | 60 días | 90 días | 60 días |
Rotación de cuentas por cobrar | 40 días | 40 días | 36 días | 36 días |
Ahorro anual | 28,800 | 433,333 | 57,770 | 520,000 |
CASO 5: COMPAÑÍA HOYOS (TAMAÑO ÓPTIMO DE LA TRANSACCIÓN)
Según la ecuación C, el tamaño de transacción óptimo es[pic 1]
1,581. Y el promedio de efectivo disponible es 790.57.
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