ESTRUCTURA FINANCIERA PARQUE ARAUCO S.A
Enviado por Javi Ortiz Riquelme • 10 de Abril de 2020 • Informes • 2.637 Palabras (11 Páginas) • 58 Visitas
Finanzas de Largo Plazo
(FIFL01/110/V 2020/O Puerto Montt IA)
Primer Semestre – 2020
Sede Puerto Montt
ESTRUCTURA FINANCIERA PARQUE ARAUCO S.A.
Docente: Oscar Andrés Castañeda Reyes
Alumno:
Gonzalo Gajardo
Miguel Vera
Sebastián Barría
Javier Ortiz
Francisco Boettcher
Fecha de entrega:
09/04/2020
ÍNDICE
Tabla de contenido
ÍNDICE 2
INTRODUCCIÓN 3
1.- DETERMINAR LA ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA EMPRESA EN BASE A LOS BALANCES ENCONTRADOS Y ANALIZAR LA EVOLUCIÓN DE LA ESTRUCTURA A TRAVÉS DEL TIEMPO. 4
2.- Determinar el riesgo comercial de la empresa. Para ello evaluar su estabilidad de ingresos y su flujo de efectivo. 5
3.- Analizar los costos de agencia de la empresa (basarse en los 3 factores vistos en clase). 6
OBLIGACIONES CONSTRUCCIÓN 6
PREFERENCIAS DE ADMINISTRACIÓN 6
CONTROL 6
4.- Analizar la información asimétrica de la empresa (obtener la evaluación de riesgo de su empresa y analizar las oportunidades de la empresa bajo las contingencias actuales). 8
RIESGO DE VACANCIA 8
RIESGO DE SINIESTRALIDAD 8
SENSIBILIDAD A LA ACTIVIDAD ECONÓMICA 8
5.- Comparar la estructura de la empresa con la industria en que esta situada y dar su opinión al respecto. 10
6.- CONCLUSIÓN 11
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 12
6.- ANEXOS 13
Parque arauco s.a. y filiales, estado de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2019 y 2018 13
Parque arauco s.a. y filiales, estado de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 14
Parque arauco s.a. y filiales, estado de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 15
Parque arauco s.a. y filiales, estado de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 16
Parque arauco s.a. y filiales, estado de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 17
INTRODUCCIÓN
En el desarrollo del presente informe se analizará la estructura financiera de la empresa Inmobiliaria Parque Arauco S.A. Tomando en cuenta el punto de vista del empresario. En Parque Arauco S.A. Están interesados primordialmente en la liquidez de la empresa, sus derechos a corto plazo y la capacidad de la empresa para pagar estas obligaciones se juzga mejor mediante el análisis profundo que se ve a continuación.
Parque Arauco S.A. Empresa inmobiliaria especialista en el arrendamiento de espacios a centros comerciales, de carácter nacional e internacional tal como Perú y Colombia.
Ubicada en Chile, Ciudad de Santiago, Avenida Presidente Kennedy N° 5413, Las Condes. Parque Arauco S.A. Es una sociedad anónima abierta que se encuentra inscrita en el registro de valores bajo el N° 403 y por ello está sujeta a la fiscalización de la comisión para el mercado financiero.
Si bien Parque Arauco S.A. Se concentra en el negocio de arrendamiento en centros comerciales, estos presentan una gran variedad de tipos de arrendatarios que incluyen minoristas (tiendas por departamento, mejoramiento del hogar, supermercados, tiendas mayores, menores y stands), entretenimiento (cines, juegos infantiles), restaurantes, centros médicos, entre otros. La diversificación en la región (más de 50% de la superficie arrendable fuera de Chile) mitiga efectos macroeconómicos que afecten a cada país, como consumo y crecimiento bajo. La diversificación de arrendatarios disminuye los riesgos que puedan afectar a una industria o un operador en particular. Se destaca que ningún arrendatario supera de forma individual 5% de los ingresos. Además, los principales arrendatarios cuentan con clasificación de grado de inversión.
La clasificación considera el riesgo inherente en la apertura de nuevos proyectos. Sin embargo, la experiencia de Parque Arauco S.A. En la industria de centros comerciales le entrega un know how que ayuda a una operación eficiente, niveles bajos de vacancia y colocaciones de buenas marcas en sus centros comerciales.
1.- DETERMINAR LA ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA EMPRESA EN BASE A LOS BALANCES ENCONTRADOS Y ANALIZAR LA EVOLUCIÓN DE LA ESTRUCTURA A TRAVÉS DEL TIEMPO.
[pic 3]
La estructura de capital se refiere a composición del financiamiento de los activos de la empresa, haciendo la distinción entre pasivos corrientes (recursos de terceros) y patrimonio (recursos propios), es un acuerdo entre los proveedores de financiamiento que permitirá repartir los beneficios de los flujos de cajas futuros.
Parque Arauco es una empresa equilibrada en cuanto a su estructura de capital a lo largo de los años, no obstante obtuvo un aumento de su nivel de deuda desde en el año 2015 en un 9% su para luego mantenerse muy cerca del 50% de deuda y capital el cual es un número muy cómodo puesto que ante cualquier inconveniente, cuentan con el respaldo para cubrir sus pasivos corrientes, obteniendo de esta forma una estructura optima de capital, maximizando así las utilidades de la empresa. Pero, ¿Qué ocurrió en el 2015 que aumento el nivel de deuda?, Parque Arauco aumento su endeudamiento (inversión externa) para disminuir su gasto por impuestos y de esta forma reducir sus costos tributarios, estrategia que les acomoda y la mantuvieron a lo largo de los años.
2.- Determinar el riesgo comercial de la empresa. Para ello evaluar su estabilidad de ingresos y su flujo de efectivo.
3.- Analizar los costos de agencia de la empresa (basarse en los 3 factores vistos en clase).
Parque Arauco S.A. Es una sociedad dedicada al desarrollo y administración de activos inmobiliarios multiformato, principalmente de uso comercial, orientado hacia distintos sectores socioeconómicos en Chile, Perú y Colombia. Actualmente, su cartera de activos la conforman centros comerciales regionales, vecinales, outlets y stripcenters.
OBLIGACIONES CONSTRUCCIÓN
Basándose en lo anteriormente mencionado, analizando las de la empresa están A marzo 2019 la deuda financiera total alcanzó $1.051.916 millones, incrementándose en 5,6% desde diciembre 2018, explicado por mayores préstamos bancarios, lo cuales aumentaron $77.199 millones. No obstante, la deuda financiera neta se vio disminuida en 12,5% producto de la venta con participación minoritaria de Arauco Centros Comerciales Regionales a la sociedad Ameris Capital y activos con participación minoritaria descritos anteriormente, que derivan en un aumento importante de caja al cierre de marzo 2019.
...