Estructura Del Sistema Financiero

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

Clasificación de los Mercados Financieros

¿Cuál es la función de un mercado financiero?

Mercado Financiero: La función de cualquier sistema financiero es canalizar recursos financieros a quienes lo requieren para darles un uso productivo y eficiente. Además, quienes solicita estos recursos están dispuesto a pagar a aquellos que los ofrecen el precio que tienen, con lo que generan riqueza.

¿Cómo se clasifican los mercados financieros?

Los mercados financieros se clasifican de acuerdo con:

a) El tiempo,

b) La renta y

c) El destino de los recursos.

a. Tiempo

¿Qué es el Mercado de Dinero?

Esta clasificación arbitraria, que es quizá la más popular se refiere a los recursos financieros que los oferentes y demandantes opera a corto y largo plazo. Cuando los operan a corto plazo (menos de un año) se denomina Mercado de Dinero.

Entre los instrumentos más solicitados mercado de dinero se encuentran los Cetes, el papel comercial, los préstamos las cuentas bancarias a corto plazo y las operaciones de factoraje financiero.

¿Qué es Mercado de Capital?

Cuando el plazo es mayor a un año, se denomina mercado de capital. Entre otros instrumentos más populares del mercado de capitales encuentran las acciones, de las obligaciones, los pagarés de mediano plazo, los pagarés financieros, los bonos de desarrollo del gobierno federal denominados UDI (Udibonos), los bonos ajustables del gobierno federal (ajustabonos), los préstamos e inversiones bancarias del arco plazo y el arrendamiento financiero.

b. Renta

¿Qué son los Instrumentos de Deuda o lo que llamaba antes instrumentos de renta fija?

Cuando los instrumentos financieros (títulos de crédito) tienen fechas de amortización y de pagos de interés conocidas se llaman instrumentos de deuda, porque es dinero o capital que se le presta un banco, empresa o gobierno, y a cambio se le paga al inversionista, ahorrador o especulador un interés o también denominado costo integral de financiamiento. Antiguamente se conocían con instrumentos de renta fija.

Las personas consideraban que no corrían ningún riesgo, que tenían un interés fijo y que su capital estaba totalmente seguro. Esto ya no es cierto en la actualidad, pues ahora las tasas de interés son variables y el precio de los títulos en los que se invierte fluctúa de acuerdo con las condiciones del mercado, es decir, de la oferta de la demanda, con lo que ganan o bien en su caso pierden.

¿Cuáles son los instrumentos más solicitados de Renta?

Los instrumentos más solicitados de este mercado son:

1. Depósitos bancarios.

2. Cetes.

3. Papel comercial.

4. Pagarés a mediano plazo.

5. Pagarés financieros.

6. Obligaciones.

7. Udibonos.

8. Ajustabonos.

9. Factoraje.

10. Arrendamiento financiero.

¿Que son los Instrumentos de Renta Variable?

Cuando los instrumentos no garantizan ningún pago por concepto de interés, ni ganancia alguna, ni tampoco tienen fecha de vencimiento, se les llama instrumentos de renta variable.

¿Cuáles son los instrumentos de renta variable más conocidos?

Los más conocidos son:

1. Acciones (mercado accionario).

2. Inversiones en metales preciosos como los CEPLATAS y los centenarios.

3. Además en México, ahora existen productos derivados: los instrumentos de cobertura, mismos que cubren algún riesgo cambiario de inflación o de volatilidad de los precios. Los udibonos y los ajustabonos que son instrumentos derivados cuyo precio depende de las tasas de interés y de la inflación.

c. Destino de los fondos

¿En materia de destino de los fondos en cuántos mercados se clasifica?

Esta clasificación abarca 2 mercados:

a) El mercado Primario y el

b) Mercado Secundario.

¿Qué es el mercado primario y en que se invierten los recursos?

El Mercado Primario es aquél en que los recursos que invierte o presta una persona, se destinan a gobiernos o empresas para financiar proyectos o gastos.

El ejemplo más representativo lo constituyen los Cetes que se colocan cada semana en el mercado financiero mexicano y con los cuales el gobierno obtiene recursos para financiar el gasto o regular la actividad económica del país.

Otro ejemplo sería el de la empresa que coloca sus acciones, cuya venta le proporciona recursos financieros para cubrir sus necesidades de capital de trabajo o invertir en nuevos proyectos que favorezcan su crecimiento económico y el del país.

¿Qué es el Mercado Secundario?

En el mercado secundario, los tenedores de títulos los intercambian sin que el producto de este comercio llegue a las empresas o al gobierno. Parece una actividad intrascendente, pero la liquidez al mercado financiero y a veces es más importante que el propio mercado primario, ya que éste no es concebible sin aquel.

En el mercado secundario el tenedor de un título lo vende a otra persona y las empresas o gobierno no reciben nada de los recursos transferidos.

Se dice que “para las personas que decidan invertir en acciones empresariales, deberán estar seguros de carácter bona fide de las nuevas emisiones”.

¿Cuáles son los objetivos del sistema financiero en general?

Los objetivos del sistema financiero son:

1. Fomentar el desarrollo del mercado primario: el comercio de activos financieros nuevos, acciones y deuda emitidos por el gobierno y las empresas.

2. Fomentar el mercado secundario: el comercio de los activos financieros para las liquidez al mercado y favorecer el ahorro.

Es claro que se debe fomentar el ahorro, y se señalan 5 objetivos para determinar quién es lo que se requiere en una administración de cartera adecuada:

a. En la cartera proporcione un rendimiento máximo.

b. Que se conserve la posición de liquidez.

c. Que haya ganancias de capital.

d. Que haya seguridad de la cartera.

e. Que se limite la deuda al límite en que en que no sea perjudicial.

¿Qué cambios importantes han sucedido en el sistema financiero mexicano para lograr que la cartera proporcione un rendimiento máximo; que se conserve la posición es n de liquidez; que haya ganancias de capital, que haya seguridad de la cartera y que se limite la deuda al límite en que en que no sea perjudicial?

Para lograr estos objetivos, el Sistema Financiero Mexicano ha tenido muy importantes modificaciones, desde 1970 en el contexto de incertidumbre de una nacionalización (que algunas personas lo llaman estatización, o bien retiro de la concesión para ejercer el servicio de Banca), de dos crisis bancarias muy graves, como sabemos, la de 1982 y la de 1995, y de la pérdida de nacionalidad de la banca.

En cuanto a su estructura, gozamos de un sistema financiero moderno y potencialmente eficiente.

En los últimos 25 años la estructura formal del Sistema Financiero Mexicano ha sufrido modificaciones, pero siempre ha sido la Secretaría de Hacienda la máxima autoridad, misma que ha delegado funciones en Comisiones Nacionales que la auxilian en su labor de supervisión y de promoción.

Se creó una Comisión Nacional Bancaria y de Seguros y se creó una Comisión de Valores. Posteriormente la Comisión Bancaria y de Seguros se separó en dos: una Comisión Nacional Bancaria y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). En fechas más recientes la Comisión Nacional de Valores se fusiona con la Bancaria y se convierte en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Además, apareció la Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR).

Estas tres comisiones, dividen el sistema financiero mexicano en 3 Subsistemas.

Existe la cuarta entidad o Comisión que es la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros CONDUSEF, que inició sus funciones el 19 de abril de 1999. De acuerdo con la Ley de Protección al Ahorro Bancario, tiene como objetivos:

 Promover, asesorar, proteger y defender los intereses de los usuarios del sistema financiero mexicano.

 Actuar como árbitro en los conflictos que surjan y sean sometidos a su jurisdicción y

 Promover una situación de equidad entre los usuarios del sistema y las instituciones financieras.

El personal que integra esta Comisión es aquél que desempeñaba las labores de quejas y atención a usuarios en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y en la Comisión de Ahorro para el Retiro.

Las tres funciones principales esta Comisión CONDUSEF son:

1. Orientar a los usuarios de los servicios financieros.

2. Conciliar las controversias que surjan entre éstos y las instituciones financieras.

3. Fungir como árbitro

Las otras tres Comisiones complementan la estructura del Sistema Financiero Mexicano (en México sólo existen la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y el Mercado Mexicano del Derivados (Mexder).

¿Qué es el Subsistema

...