FINANCIAMIENTO BANCARIO

ENDEUDAMIENTO

La deuda a plazo representa obligaciones presentes provenientes de las operaciones y transacciones pasadas, tales como la obtención de préstamos para financiamiento de los bienes que constituyen un activo

El pasivo a plazo está representado por los adeudos cuyo vencimiento sea posterior al año o al ciclo normal de las operaciones, si este es mayor.

Finalidad de la deuda a plazo

La finalidad de la deuda a plazo es obtener recursos con vencimientos a plazo para financiar generalmente activos “permanentes”, conocidos como activos fijos o activos circulantes.

La deuda a plazo es un complemento a los recursos aportados como capital por los socios o accionistas, para mantener una estructura financiera adecuada.

Adeudos en moneda extranjera

En México es común que las empresas obtengan prestamos en moneda extranj3era generalmente en dólares, debido a que los intereses son menores que en pesos y tomando en cuenta que los recursos generalmente son invertidos en inmuebles, planta y equipo que son activos no monetarios susceptibles de actualizar su costo histórico, debido a los efectos que causa la inflación o devaluación de la moneda.

PRESTAMOS A PLAZO

Un préstamo a plazo es un contrato en virtud del cual el prestatario se obliga a hacer al prestamista una serie de pagos de interés y de capital en fechas específicas. Los préstamos a plazo generalmente, se negocian en forma directa entre la empresa prestataria y una institución financiera (banco).

Prestamos varían desde 2 a 30 años.

Tienen 3 ventajas principales sobre las ofertas públicas:

Velocidad

Flexibilidad

Bajos costos de emisión

Una ventaja adicional de los préstamos a plazo está relacionada con la flexibilidad futura.

En el caso de un préstamo a plazo, el prestatario por lo general, se sienta con el prestamista y de mutuo acuerdo realizan modificaciones al contrato.

La tasa de interés sobre un préstamo a plazo puede ser:

Fija

A lo largo de toda la vida del préstamo

Variable

Las tasas suelen ajustarse

Anual

Semestral

Trimestral

Mensualmente

sobre otra base, según lo que especifique el contrato.

LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO A PLAZO

Las fuentes de financiamiento desde el punto de vista del origen de los fondos, se pueden clasificar entre fuentes privadas y mercados públicos.

Las fuentes privadas de financiamiento representan fondos obtenidos a través de personas o empresas privadas o instituciones financieras como:

Bancos

Compañía de seguros

Fondos de pensiones

Las fuentes públicas de financiamiento se realizan a través de mercados públicos que manejan los barqueros de inversión, casas de bolsa, etc., que venden valores a un gran número de inversionistas.

El financiamiento privado es menos complicado que el financiamiento público, pero es más difícil de obtener grandes sumas de dinero.

Una alternativa de financiamiento de la empresa que no causan intereses, son:

Las aportaciones de los socios o accionistas para futuros aumentos de capital, que aunque no se consideran como un pasivo financia a la empresa y son usados con frecuencia mientras se obtienen los fondos a través de préstamos a largo plazo.

Los accionistas preferentes con pago de intereses son otros recursos de financiamiento, siendo en ocasiones reembolsables y en otras se convierten en acciones ordinarias.

Estas acciones generalmente tienen limitado su derecho a voto.

En ocasiones las empresas reciben financiamiento por parte de las autoridades fiscales y no es raro ver que tales financiamientos llegan a ser de 48 y 36 meses.

Los otorga el fisco como una facilidad para que las empresas puedan cumplir con sus obligaciones fiscales.

Este financiamiento es muy caro y debe ser utilizado solamente como un último recurso.

IMPORTANCIA EN EL CICLO FINANCIERO

La deuda tiene una primordial importancia dentro del ciclo financiero y de la estructura financiera de la entidad, pues se trata de un apoyo importante para el crecimiento de la empresa.

La administración de la deuda debe ser planeada, debe haber un responsable de su vigilancia, mantenimiento y operarse eficientemente con especial énfasis en cumplir con las condiciones que emanen de los contratos de los préstamos y desde luego cuidando de cumplir con las fechas de pago, por lo que nuevamente se menciona la importancia de los presupuestos.

En empresas con organizaciones grandes, además del director de finanzas están los tesoreros, que deben ser los responsables directos de la administración de los préstamos o deuda.

Los contratos de préstamos exigen a las empresas que periódicamente cumplan con cierta información que puede ser financiera y operativa, o ambas.

El tesorero debe ser el encargado de conseguirla dentro de la empresa, ensamblarla y presentarla a los acreedores que la solicitaron.

El tesorero debe tener presente que de acuerdo con las condiciones del mercado, si algún cambio del préstamo puede dar ahorros y ventajas a la empresa, debe considerarse la conveniencia de efectuar cambios a la deuda a largo plazo, siempre y cuando sean factibles de acuerdo con nuevos contratos de préstamo.

Para conocer la significación que los financiamientos a largo plazo tienen en relación a la estructura financiera de la empresa, pueden aplicarse las siguientes pruebas de solvencia.

Para conocer la significación que los financiamientos tienen en relación a la estructura financiera de la empresa, pueden aplicarse las siguientes pruebas de solvencia.

Deuda a plazo a capital contable =

Deuda a plazo/Capital contable= 215113/528599 = 40.7 %

Esta razón representa la proporción de la deuda a plazo en relación al capital contable, es decir, se tiene contratada 41 centavos de deuda a largo plazo por cada peso de propiedad de los socios o accionistas.

Deuda a plazo a propiedad, planta y equipo neto = Deuda a plazo/(Propiedad, planta y equipo neto) = 215113/575964 = 37.3 %

El resultado indica que de cada peso de propiedad, planta y equipo se han financiado 37 centavos con deuda a plazo.

En algunas ocasiones se contrata deuda a plazo para inyectar recursos al capital de trabajo. En este caso el denominador de la fórmula sería el monto del capital de trabajo.

Deuda a plazo a total de activos =

Deuda a plazo/Total de activos = 215113/1023885 = 20.08 %

El resultado representa que de cada peso de activo se han financiado 21 centavos con deuda a plazo.

NECESIDADES DE INFORMACION DE LOS FINANCIAMIENTOS.

La información requerida puede ser interna o externa.

INFORMACION INTERNA: Es para una buena administración de los financiamientos, circulara solamente dentro de la empresa con el fin de mantener informados a todos los encargados, jefes y directores que están involucrados con el préstamo (director de finanzas, tesorero, contralor, etc.) cada quien en su función y coordinados por el tesorero para que la información fluya en forma eficiente.

La dirección encargada del manejo y monto de los financiamientos (dirección financiera y/o tesorería) requiere tener por lo menos un conocimiento continuo respecto a lo siguiente:

Estado actual y saldo de los financiamientos a largo plazo.

La parte de la deuda que venza a corto plazo.

Fecha de iniciación o apertura de los financiamientos.

Nombre de las entidades financieras que otorgaron los financiamientos y en qué proporción, en su caso.

Saldo del a deuda a la fecha por cada institución.

Fecha e importe del próximo pago.

Copia de los reportes o informes que se les proporcionan a los prestatarios periódicamente.

Directorio de los prestatarios, nombres de funcionarios, domicilios de los prestatarios, fax, internet, etc.

Esta información forma parte del informe de tesorería denominado Estado de ingresos y salidas de efectivo.

INFORMACION EXTERNA: La que prepare la empresa para satisfacer necesidades de información al prestatario, Banco de México, gobierno, autoridades fiscales y otros que estén involucrados en el contrato de préstamo y no sean parte de la empresa.

Se proporciona información cada trimestre y por la importancia de los datos que se proporcionan y su confidencialidad, será responsabilidad del tesorero, el controlarla, revisarla y cerciorarse de su corrección.

La información que generalmente se proporcione a los prestatarios consiste en reportes trimestrales de información, los cuales contienen generalmente lo siguiente:

Informe de las operaciones con comentarios de los resultados obtenidos, comparados con el presupuesto y análisis de los puntos sobresalientes de los hechos ocurridos.

Estados financieros del trimestre y acumulados a la fecha.

Anexo que muestren que se ha cumplido con las restricciones financieras u otras que se hayan acordado en el contrato de crédito.

En su caso, copias de los informes que se envían a la Bolsa Mexicana de Valores.

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