Finanzas II Ejercicio de Presupuesto de Flujo de Efectivo
Enviado por lalosolis • 20 de Abril de 2016 • Ensayos • 3.313 Palabras (14 Páginas) • 686 Visitas
Finanzas II
Ejercicio de Presupuesto de Flujo de Efectivo
Ejemplo 1
El gerente de Comercializadora del Centro le solicitó que elaborara un presupuesto mensual de flujo de efectivo para los próximos cuatro meses. Se le proporciona la siguiente información presupuestada:
Mayo | Junio | Julio | Agosto | ||
Ventas | $ 300,000 | $ 360,000 | $ 380,000 | $ 400,000 | |
Costos de Manufactura totales | 150,000 | 180,000 | 190,000 | 200,000 | |
Gastos de venta y administración | 100,000 | 120,000 | 125,000 | 130,000 | |
Inversiones de Capital | 90,000 | 110,000 |
La compañía espera vender de contado el 10% de sus ventas. De las ventas a crédito se espera cobrar el 70% en el mes siguiente a la venta, y el resto en el siguiente mes.
La Depreciación representa $20,000 de los costos mensuales estimados de manufactura. Del resto de los costos de manufactura, el 80% se estima será pagado en el mes en que son incurridos, y el saldo en el mes siguiente.
El activo circulante al 1 de mayo incluye: efectivo $40,000, inversiones temporales $65,000, y cuentas por cobrar $370,000 ($280,000 de ventas de abril, y $90,000 de ventas de marzo). Los pasivos a corto plazo al 1 de mayo incluyen un préstamo de $50,000, al 12%, a 90 días, pagadero el 20 de julio, y $25,000 de cuentas por pagar provenientes de costos de manufactura incurridos en abril. Todos los gastos de venta y administración son pagados de contado en el período en que se incurren.
Se estima que se recibirá un dividendo de $3,000 en mayo.
Se presupuesta un pago de impuesto sobre la renta de $32,000 para junio. El dividendo trimestral que paga la compañía de $10,000, se estima será decretado en junio y pagado en julio. La gerencia desea mantener un mínimo de efectivo de $35,000.
Instrucciones:
Prepare un presupuesto de flujo de efectivo mensual por el segundo cuatrimestre del año (mayo a agosto) incluyendo las cédulas soporte.
Con base en el presupuesto de flujo de efectivo, ¿Qué recomendación debiera hacerse al gerente?
Presupuesto de cobranza de ventas a crédito | |||||||
Por los cuatro meses que terminarán el 31 de agosto de 2005 | |||||||
Mayo | Junio | Julio | Agosto | ||||
Cobranza de ventas al contado | |||||||
(10% de las ventas del mes) | $30,000 | $36,000 | $38,000 | $40,000 | |||
Cobranza de ventas a crédito: | |||||||
Cobranza de ventas de meses anteriores: | |||||||
Inmediato anterior (70% del saldo) | 196,000 | 189,000 | 226,800 | 239,400 | 252,000 | - | |
Siguiente anterior (30% del saldo) | 90,000 | 84,000 | 81,000 | 97,200 | 102,600 | 108,000 | |
Total cobranza de ventas a crédito | $286,000 | $273,000 | $307,800 | $336,600 | $354,600 | $108,000 |
Presupuesto de distribución de costos de manufactura | ||||||
Por los cuatro meses que terminarán el 31 de agosto de 2005 | ||||||
Mayo | Junio | Julio | Agosto | |||
Costos de Manufactura: | ||||||
Costos de Manufactura totales | 150,000 | 180,000 | 190,000 | 200,000 | ||
Que no requieren flujo | 20,000 | 20,000 | 20,000 | 20,000 | ||
Costos de Manufactura Requieren Flujo | 130,000 | 160,000 | 170,000 | 180,000 | ||
Presupuesto de pagos de costos de manufactura | ||||||
Por los cuatro meses que terminarán el 31 de agosto de 2005 | ||||||
Mayo | Junio | Julio | Agosto | |||
Pagos de costos de manufactura del | ||||||
mes anterior (20%) | $ 25,000 | $ 26,000 | $ 32,000 | $ 34,000 | $ 36,000 | |
Pagos de costos de manufactura del | ||||||
mes (80%) | 104,000 | 128,000 | 136,000 | 144,000 | - | |
Total pagos costos de manufactura | $ 129,000 | $ 154,000 | $ 168,000 | $ 178,000 | $ 36,000 | |
Presupuesto de flujo de efectivo | |||||
Por los cuatro meses que terminarán el 31 de agosto de 2005 | |||||
Mayo | Junio | Julio | Agosto | ||
Saldo de efectivo al principio de mes | $ 40,000 | $ 130,000 | $ 133,000 | $ 34,300 | |
Ingresos estimados provenientes de: | |||||
Ventas al contado | 30,000 | 36,000 | 38,000 | 40,000 | |
Ventas a crédito | 286,000 | 273,000 | 307,800 | 336,600 | |
Dividendos | 3,000 | ||||
Total de ingresos en efectivo | 319,000 | 309,000 | 345,800 | 376,600 | |
Egresos estimados utilizados para: | |||||
Costos de manufactura | 129,000 | 154,000 | 168,000 | 178,000 | |
Gastos de venta y administración | 100,000 | 120,000 | 125,000 | 130,000 | |
Préstamo bancario | 51,500 | ||||
Impuesto sobre la renta | 32,000 | ||||
Inversión de Capital | 90,000 | 110,000 | |||
Pago de dividendos | 10,000 | ||||
Total de pagos en efectivo | 229,000 | 306,000 | 444,500 | 418,000 | |
Incremento (disminución) de efectivo | 90,000 | 3,000 | - 98,700 | - 41,400 | |
Saldo efectivo al fin de mes | $ 130,000 | $ 133,000 | $ 34,300 | -$ 7,100 |
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