GERENCIA FINANCIERA, REPASO DE CONTABILIDAD, ANÁLISIS FINANCIERO, PRONÓSTICO FINANCIERO

UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

SEDE QUITO

CARRERA

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

TEMA

GERENCIA FINANCIERA, REPASO DE CONTABILIDAD, ANÁLISIS FINANCIERO, PRONÓSTICO FINANCIERO

AUTORES:

DENISSE ANDACHI

ALEJANDRO BRITO

ANDRES CRUZ

ALEXANDER GARCIA

JAVIER GARZÓN

DOCENTE:

SANTIAGO VALLADARES

Quito, octubre de 2017

Gerencia  Financiera

Podríamos empezar hablando un poco de la historia de las finanzas ya que en cierto momento la gerencia financiera o también llamada administración financiera se volvió simple y llanamente en las técnicas de preservar un capital y el mantenimiento de liquidez  como por ejemplo Estados Unidos en su depresión por los años 1930.

Lo mismo que en la actualidad no sucede, ya que podríamos decir que la toma de decisiones mucho más profunda para la organización ha hecho que tengamos mejores resultados y  dado que ahora con la gerencia financiera más analítica podemos encontrar un punto céntrico dentro de su objetivo a analizar; el mismo que será el riesgo-rendimiento de la organización además de la maximización del rendimiento de la misma siempre y cuando tengamos en cuenta un nivel determinado de riesgo.

Todo esto junto a una teoría conocida como la teoría de la estructura de capital lo mismo que a lo largo de los últimos 50 años han permitido que se afiance el carácter analítico y matemático de las finanzas pero esto no ha sido algo netamente empírico, el motivo y objetivo de usar estos métodos es reducir el riesgo dado por la fluctuación de las tasas de interés impuestas por el mercado además de los peligrosos cambios en los tipos de divisas.

Por otro lado como lo afirma Perdomo “La gestión financiera está íntimamente ligada con la toma de decisiones relativas al tamaño y composición de los activos, al nivel y estructura de la financiación y a la política de dividendos enfocándose en dos factores primordiales como la maximización del beneficio y la maximización de la riqueza, para lograr estos objetivos una de las herramientas más utilizadas para que la gestión financiera sea realmente eficaz es la planificación financiera, el objetivo final de esta planificación es un plan financiero en el que se detalla y describe la táctica financiera de la empresa, además se hacen previsiones a futuro basadas en los diferentes estados contables y financieros de la misma”.

El objeto de la gerencia financiera y administrativa es el manejo óptimo de los recursos humanos, financieros y físicos que hacen parte de las organizaciones a través de las áreas de contabilidad, presupuesto y tesorería, servicios administrativos y recursos humanos.

[pic 1]

Objetivos de la administración financiera. Fuente: Perdomo, p.33

Repaso de Contabilidad

Estados Financieros NIIF

El objetivo primordial de los estados financieros es suministrar información sobre la situación financiera, rendimientos y flujos de caja de una entidad, de manera que dicha información sea útil para los usuarios en la toma de decisiones financieras. (ORTIZ ANAYA, 2013)

El objetivo secundario es proveer información acerca del desempeño de una entidad y sus rendimientos, la cual se necesita para:

• Evitar cambios potenciales n los recursos económicos que es probable que puedan ser controlables en un futuro
• Predecir la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo
• Formar juicios acerca de la eficacia con que la entidad pueda manejar recursos adicionales.

Estados financieros

Objetivos de los estados financieros

El objetivo primordial de los estados financieros es suministrar información sobre la situación financiera, rendimientos y flujos de caja de una entidad de manera que dicha información sea útil para los usuarios en la toma de dediciones financieras. (ORTIZ ANAYA, 2013)

El objetivo secundario de los estados financieros es proveer información acerca del desempeño de una entidad y sus rendimientos la cual se necesita para:

• Evaluar cambios potenciales en los recurso económicos que es probable que puedan ser controlados en el futuro.
• Predecir la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo a partir de la composición actual de sus recursos, y
• Forma juicios acerca de la eficacia con que la entidad pueden emplear recursos adicionales.

Cuáles son los estados financieros

Un conjunto completo de estados financieros de una entidad incluirá todo lo siguiente:

• Estado de Situación Financiera o Balance Genera
• Estado de resultados integrales,
• Estado de flujos de efectivo, Estado de cambios en el patrimonio
• Nota que incluyan políticas contables y notas explicativas (ORTIZ ANAYA, 2013)

1. Estado de resultados

Es el principal instrumento que se utiliza con el fin de poder medir la rentabilidad que tiene una empresa a lo largo de un periodo determinado como se muestra a continuación:

[pic 2] (Holcim, 2015)

• El estado de resultados integral se realiza en base a un periodo o tiempo definido y es representado de forma progresiva con la finalidad de facilitar el determinar la utilidad que se obtenga después de restar los gastos respectivos.
• Para determinar el EBT  se debe sustraer todos los costos y gastos en que se incurre a todos los ingresos producto de ventas, dividendos, financieros y otros.
• Una vez obtenida la utilidad antes de impuestos (EBT) se deben considerar los impuestos que corresponden al impuesto a la renta tenemos como resultado el EBIT
• Para tener el rendimiento sobre el capital se debe tomar en cuenta el número de acciones que poseen los accionistas dividido para la utilidad neta disponible para los accionistas de la empresa. (Stanley, 2013)

2.- Estado de utilidades retenidas:

Un concepto que se utiliza en todo el texto es la razón precio-utilidades, que no es otra cosa que un multiplicador que se aplica a las utilidades por acción para determinar el valor actual del capital común.

Las utilidades retenidas hacen referencia a la parte de los dividendos no distribuidos entre socios o accionistas.

Cuando se determina la utilidad de un año determinado, se procede a distribuirlas entre los socios de la empresa, y en algunos casos, la asamblea de socios o de accionistas decide no distribuir todas las utilidades, dejando parte de ellas o incluso todas, retenidas.

Una de las razones por las que se retienen las utilidades, es para proteger la liquidez de la empresa. Al no entregar todas las utilidades a los socios, la empresa puede incrementar su capital de trabajo para realizar inversiones o para pagar obligaciones financieras disminuyendo así los costos financieros.

La retención de utilidades es una de las formas más sencillas de financias la empresa, pues evita la salida del dinero. Es mucho mejor que repartir la plata y luego salir a buscar prestada para no afectar el curso normal de los negocios de la empresa.

La ganancia que el accionista tenga sobre la acción es una muestra de cómo se ha manejado la empresa a lo largo del periodo. (Gerencie, 2016)

3.-Realacion balance general – Estado de resultados

El propósito del estado de resultados es mostrar la rentabilidad de la empresa, mientras que el balance general describe sus propiedades y sus obligaciones. En conjunto, el propósito de estos estados financieros es responder dos preguntas: ¿cuánto dinero ganó o perdió la empresa, y cuál es el valor de ella? . El balance general es como una fotografía de la empresa en un momento específico, en este caso el 31 de diciembre de 2015. Su propósito no es representar el resultado de las transacciones de un mes, trimestre o año específico, sino más bien se trata de una crónica que acumula todas las transacciones que han afectado a la corporación desde su fundación. En cambio, el estado de resultados sólo mide los resultados finales de un periodo corto y cuantificable. En general, las partidas del balance general se expresan en razón del costo original y no del valor actual de mercado. (Stanley, 2013)

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[pic 4] (Holcim, 2015)

Las cuentas de activos se reportan en forma de lista por orden de Liquidez (convertibilidad en efectivo). La primera categoría de activos circulantes incluye rubros que pueden convertirse en efectivo en menos de un año (o dentro del ciclo normal de operaciones de la empresa), algunos delos cuales merecen una mención especial. Los valores negociables son inversiones temporales de efectivo excedente. El valor que se presenta en la cuenta es el valor justo de mercado. Las cuentas por cobrar incluyen una provisión para cuentas malas (basada en la experiencia) a fin de determinar el valor anticipado de su cobranza. El inventario puede especificarse en forma de materias primas, bienes en proceso o productos terminados, mientras que los gastos pagados por anticipado representan rubros futuros de gastos que ya han sido pagados, como primas de seguros o alquiler. Las inversiones, a diferencia de los valores negociables, representan los fondos comprometidos a plazo más largo (por lo menos un año). Podrían incluir acciones, bonos o inversiones en otras corporaciones. Con frecuencia, esta cuenta contiene acciones de compañías que la empresa mantiene en su poder.

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