GESTION ECONOMICA FINANCIERA Practica sobre Análisis Financieros
Enviado por Jenifer Raime • 10 de Abril de 2016 • Trabajos • 2.480 Palabras (10 Páginas) • 264 Visitas
[pic 1]
GESTION ECONOMICA FINANCIERA
Practica sobre Análisis Financieros
Sustentantes:
GRUPO 5
JENIFER RAIME 20160374
CLAUDYS PEREZ 20160607
ROSA RODRIGUEZ 20160227
MARIAM SACHEZ 20160501
MARIELA GARCIA 20160685
Santo Domingo República Dominicana, 16 de Marzo de 2016.
[pic 2]
16 de Marzo de 2007
Señores
Consejo de Accionistas
Industrias el Dedal CXA
Ciudad.-
Asunto: Recomendaciones sobre políticas de crédito, pagos, descuentos, dividendos y estrategias financieras.
Distinguidos Señores:
Después de extenderle un cordial saludo, nos dirigimos a ustedes con la finalidad de presentarles nuestro informe respecto al análisis realizado a los estados financieros de los años 2004-2006, y los procesos de la empresa, según su solicitud, basándonos en dicho análisis determinamos lo siguiente:
- Políticas de crédito y liquidez
La disminución de los saldos en los activos corrientes hace notoria la falta de políticas de liquidez. Se deben reestructurar las políticas de cobros, ya que tardaron en el 2006 el doble de tiempo de lo estipulado para cobro de cartera, es importante señalar el 52% de dicha cartera está a más 30 días de plazo normal y tardaron 71 días parar cobrar, prácticas que se vienen desarrollando desde los años anteriores.
Las políticas establecida para pronto pago es de un 2% si el cliente paga antes de 7 días.El costo anual de la tasa de descuento por pronto pago ofrecida es de 32%. Si tomamos en consideración que la tasa de interés del mercado es un 36%, será conveniente realizar los ajustes de lugar para que sea lo suficientemente provechoso tomar el descuento por pronto pago, igualando o mejorando su costo anual en comparación a la tasa de interés del mercado. Proponemos incrementar el porcentaje de descuento por pronto pago en tan solo 1% llevándolo a 3% y manteniendo los días de pronto pago, este costo anual ascendería a una tasa de interés de un 48% lo que representa un ahorro de un 12% al cliente con respecto al mercado.
- Pagos
Las cuentas por pagar para el año 2006 muestran que la empresa tiene una rotación de 12 veces al año, lo que implica que paga a sus suplidores en 30 días. Sin embargo esta cobra sus ventas a crédito en 72 días, esto supone un desequilibrio. Si la intención de la compañía es aprovechar el 3% ofrecido por el suplidor, debe analizar que el mismo no representa alivio alguno ya que optar por esto tiene un costo anual en comparación a la tasa de interés del mercado (36%) de 34%, recomendamos optar por el plazo normal de pago que esta supuesto en 45 días.
- Dividendos
La participación del capital presenta una ligera descendencia para el año 2006 con relación a los años anterior, esto se origina a la diferencia entre el aumento de las reservas en un 4% y una disminución de las utilidades en un 7% aproximadamente. Según informe de la gerencia el reparto de utilidades para los años 2004, 2005 y 2006 fueron 80%, 75% y 90% respectivamente, política que la consideramos alta con relación al tipo de negocio y las utilidades que esta genera y el tiempo en el mercado. Recomendamos a la gerencia disminuir las políticas de distribución de dividendos en vista de que para dichos años solo se han capitalizados 20%, 25% y 10% de las utilidades obtenidas.
- Estrategias Financieras
En relación a las estrategias financieras que debe adoptar la compañía, sugerimos hacer renegociaciones con el proveedor de materia prima para ajustar los precios, de no ser así adoptar nuevos precios de ventas en función proporcional al aumento de los costos de producción. Además deben evaluar las tasas de intereses a la que se poseen las deudas financieras, ya que cuando establecemos la relación entre los gastos de intereses y los pasivos financieros nos da una razón de un 39% y según el mercado la tasa de interés está a un 36%.
Anexo los análisis realizados como soporte a la información suministrada.
Sin más por el momento y esperando este informe sea de gran utilidad se despiden,
Muy Atentamente,
[pic 3]
Analisis Vertical Estados Financieros INDUSTRIA EL DEDAL CXA | ||||||
Balance General Comparativo al 31/12 / 2004-2006 | ||||||
(En RD$) | 26.4 | 16.16 | 12.6 | |||
ACTIVOS | 2004 | % del Total | 2005 | % del Total | 2006 | % del Total |
ACTIVOS CORRIENTES |
|
|
|
|
|
|
Efectivo y Caja | 55,000 | 3.2% | 46,000 | 2.3% | 35,000 | 1.6% |
Cuentas por Cobrar | 300,000 | 18% | 425,000 | 21% | 550,000 | 25% |
Otras cuentas por cobrar | 31,000 | 2% | 39,000 | 2% | 49,000 | 2% |
Materia Prima | 235,000 | 14% | 260,000 | 13% | 220,000 | 10% |
Producto en Proceso | 100,000 | 6% | 125,000 | 6% | 155,000 | 7% |
Producto Terminado | 200,000 | 12% | 250,000 | 13% | 300,000 | 14% |
Activos Diferidos | 15,000 | 1% | 10,000 | 1% | 12,000 | 1% |
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES | 936,000 | 55% | 1,155,000 | 58% | 1,321,000 | 60% |
ACTIVOS FIJOS |
|
|
|
|
|
|
Terrenos | 95,000 | 6% | 95,000 | 5% | 95,000 | 4% |
Edificio | 190,000 | 11% | 220,000 | 11% | 220,000 | 10% |
Maquinaria y Equipos | 525,000 | 31% | 600,000 | 30% | 650,000 | 30% |
Muebles de Oficina | 100,000 | 6% | 110,000 | 6% | 120,000 | 5% |
Vehiculos | 75,000 | 4% | 80,000 | 4% | 90,000 | 4% |
Depreciacion Acumulada | -220,000 | -13% | -260,000 | -13% | -300,000 | -14% |
TOTAL ACTIVOS FIJOS | 765,000 | 45% | 845,000 | 42% | 875,000 | 40% |
TOTAL ACTIVOS | 1,701,000 | 100% | 2,000,000 | 100% | 2,196,000 | 100% |
|
|
|
|
|
|
|
PASIVOS |
|
|
|
|
|
|
PASIVOS CORRIENTES |
|
|
|
|
|
|
Cuentas por pagar Proveedores | 300,000 | 18% | 360,000 | 18% | 345,000 | 16% |
Prestamos Bancarios | 212,000 | 12% | 230,000 | 12% | 300,000 | 14% |
Salarios Pendientes | 45,000 | 3% | 50,000 | 3% | 70,000 | 3% |
Impuestos por pagar | 35,000 | 2% | 20,000 | 1% | 47,000 | 2% |
TOTAL PASIVO CORRIENTE | 592,000 | 35% | 660,000 | 33% | 762,000 | 35% |
...