Gestion Para La Contabilidad, AFP, Fondos Mutuos, Bolsa De Valores Y Seguros

Introducción

Para poder entender de mejor manera el siguiente trabajo Comencemos por definir el concepto de matemática financiera. La matemática financiera es el estudio de las aplicaciones tanto financieras simples como las complejas, por ejemplo, las rentas. El uso de las matemáticas financieras en Chile comenzó a finales del siglo XIX como consecuencia de la economía salitrera del periodo, durante esta época, los intereses utilizados eran intereses simples ya que no existían tecnologías que les permitieran calcular los intereses compuestos que utilizamos el día de hoy, esta, surgió como la utilización de ellas en finanzas, estudiando el valor del dinero a través del tiempo, tomando en cuenta el capital, las tasas de intereses y los periodos.

En resumen, las matemáticas financieras están ligadas a la contabilidad ya que se basan en los registros contables que tiene la empresa a través del tiempo, los cuales no indican los ingresos que van a obtener como consecuencia de los intereses en el futuro, sin estos registros, las empresas estarían carentes de información y por ende, con proyecciones inexactas.

En este trabajo hablaremos sobre cómo se aplican las matemáticas financieras en distintas entidades económicas, tales como Fondos Mutuos, AFP, Bolsa de Valores y Compañías de Seguros, analizando de forma exhaustiva cada segmento con el fin de demostrar de forma simple y acotada la aplicación de estas en el mundo económico laboral actual.

Herramientas de las matemáticas financieras

Es de gran importancia saber que recibir un millón de pesos hoy, no será lo mismo recibirlo en un año más. Los flujos de dinero no son comparables en distintos períodos de tiempo, solo son comparables en el mismo año y periodo, ya que la inflación para cada periodo será distinta.

El dinero tiene un costo de oportunidad, debido a que este se va devaluando, y si va perdiendo el interés (r) que nos podría dar si se invirtiera en un activo financiero.

La fórmula básica para las matemáticas financieras es esta:

M= Co (1+i)*n

Siendo:

M= es el dinero que se obtendrá al final del periodo n

Co= es la cantidad inicial de dinero que se tiene

i= es el interés

n= es el número de periodos

Denominamos esta fórmula como “valor futuro” (VF).

Con esta fórmula podremos saber la cantidad de dinero que saldrá después de un tiempo dado y una tasa de interés. Esta fórmula es de gran importancia, ya que nos permite invertir dinero y conocer la suma que tendremos.

También es necesario el poder comparar flujos de dinero para distintos periodos de tiempo, para esto explicaremos la formula correspondiente a “valor presente”:

F/ (1+r)*t

Siendo:

F: Es el flujo inicial

r: Es la tasa de interés

t: Es el tiempo o número de periodos.

Con esta fórmula se podrá conocer el valor de un flujo del futuro en el presente.

Valor presente de una anualidad vencida:

“Instrumento o activo que ofrece pagar un flujo de caja “F” cada período durante un número determinado de ellos. “F” representa un flujo de renta o pago periódico durante “n” periodos a partir de fines del primer periodo. Luego, existe “n” pagos iguales a partir de fines del primer periodo.”

La fórmula está determinada como:

f/r (1- 1/(1+r)*n)

Valor presente de una perpetuidad:

Instrumento que ofrece pagar un flujo todos los periodos perpetuamente

VP: f/r

Valor futuro de una anualidad vencida:

“Instrumento o activo que ofrece pagar un flujo de caja “F” cada período durante un número determinado de ellos. “F” representa un flujo de renta o pago periódico durante “n” periodos a partir de fines del primer periodo. Costo de oportunidad “r” igual para los “n” periodos.”

(f/r) ((1+r)*n - 1)

Aplicación matemáticas financieras en Fondos Mutuos

Un fondo común de inversión o fondo mutuo, es una forma de inversión en la cual se reúne un capital entre varios inversionistas. Dicho monto, está a cargo de una sociedad administradora la cual invierte en distintas herramientas financieras. Al ser varias herramientas, produce que el riesgo de inversión sea menor.

Existen tres participantes, por una parte se encuentran los partícipes del fondo, los cuales depositan capital, luego se encuentra la sociedad gestora encargada de la administración del fondo y por ultimo una entidad depositaria, la cual ejerce funciones de garantía y vigilancia.

Los aportes de los inversores financieros son invertidos en activos financieros con el propósito de obtener mayor rentabilidad, estos activos pueden ser: acciones, letras, bonos, etc.

“Las comisiones son el coste que tiene la colocación de un dinero en fondos de inversión, es decir, el pago a las gestoras y depositarios por el trabajo que realizan.”

Las matemáticas financieras en una empresa de este tipo son de fundamental importancia, ya que los administradores tienen que saber que herramienta produce una mayor rentabilidad y de esta manera obtener un margen mayor. Para saber que herramienta produce mayor rentabilidad, es necesaria la comparación de las ganancias que produciría un bono y el valor presente del dinero que entrega este bono, y luego compararlo con el valor que tendría invertirlo en otro activo como por ejemplo acciones o letras.

Aplicación de las matemáticas financieras en Bolsa de Valores

La bolsa en resumen, es una entidad privada la cual facilita las condiciones para que sus clientes introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores para la posterior realización de transacciones monetarias a de títulos denominados como acciones, bonos, certificados, etc.

La razón por la cual las compañías emiten estos títulos, es debido a que mediante estas, reciben financiamiento externo para sus inversiones, las que a través de créditos concedidos obtendrían a un mayor interés.

Las matemáticas financieras en la bolsa cumplen un papel fundamental, ya que usando esta como herramienta, se toman decisiones cruciales a la hora de transar títulos. Se decide por comprar o vender una acción, puesto a que además de que las estadísticas pueden predecir su movimiento, un correcto esquema o diagrama de rentabilidad podría definir una inversión como rentable o no, sin subestimar la cuota de especulaciones.

¿Qué es una AFP?

La AFP (Asociación de Fondo de Pensiones) es una empresa que administra los fondos de pensiones de todos los afiliados.

Para esto, recibe e invierte los aportes para pensión que tu empleador o tú mismo (en el caso que seas independiente) haces mes a mes. Esto con objetivo de obtener utilidades y así lograr que cada vez dispongas de más dinero para el momento de tu jubilación (65 años los hombres y 60 años las mujeres) o si quedas inválido o mueres antes de pensionarte.

¿Cómo funciona la AFP?

La AFP toma el depósito mensual de dinero que hacen los trabajadores del país y lo invierte en distintas entidades.

Si tienes un contrato de trabajo, la ley establece que tu empleador debe descontar el 10% de tu sueldo y depositarlo en la AFP que tú elijas, específicamente, en una cuenta de tu propiedad denominada “cuenta de capitalización individual”.

Si eres independiente, debes cotizar respecto del 80% del total de tus boletas emitidas y esta cotización para tu fondo de pensión es el 10% de ese total de ingresos anuales por boletas.

Las AFP son sociedades anónimas que administran las cuentas individuales por medio de un Fondo de Pensión. Se efectúa un cobro una comisión de parte de la AFP que varía entre un 1,14% y 2,36% de la remuneración imponible, lo que se suma al descuento realizado por el empleador de 10% de la remuneración imponible. El 4,11% de las CAI no se descuenta, dado que es de cargo del empleador, al igual que el seguro de invalidez y sobrevivencia que corresponde a un 1,49%.

Es por esto que podemos decir que las AFP aplican las matemáticas financieras tanto en el cobro de comisión que se le hace a cada afiliado. Junto a esto también aplican estas operaciones para generar sus utilidades que van invirtiendo a lo largo del tiempo y para calcular que monto efectivo recibirán los afiliados al momento de jubilarse en base al monto ahorrado de cada uno de ellos.

Utilización de las matemáticas financieras en las Compañías de Seguros

En gran parte las compañías aseguradoras utilizan las matemáticas financieras para evaluar los riegos de cada cliente que tienen y también para obtener sus rentas. En especial las compañías aseguradoras de vida, de las cuales investigamos y detallaremos a continuación:

El riesgo financiero, depende de dos series de flujo de tesorería; uno de cobros y otro de pagos, entiendo que resulta importante valorar como se ha determinado el flujo previsto de pagos y que verosimilitud merece; por eso veremos algunas consideraciones en torno a las tablas de mortalidad y a la liquidez de los contratos de seguro que se realiza a través de los valores garantizados, fundamentalmente rescate.

Lo primero que hacen las compañías es calcular las provisiones matemáticas y a la determinación

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