Kelor Chemical Corp

Desde el Anexo 4, precios de EE.UU. Frasch Azufre Industria y Rentabilidad, 1.940-1967, podemos obtener la información sobre las variaciones en el rendimiento del capital invertido obtenidos por la industria durante los varios decenios. En la industria de azufre, el retorno sobre el capital invertido fue de alrededor de 15% de 1940 a 1945. Desde 1946, la tasa de rendimiento comenzó a aumentar de manera espectacular, a partir de 16,2% (1945), y alcanzó el 33,8% en 1950. Esta alta tasa de retorno guardado para las parejas de años (1951-1955), que van desde 29% a 31%. A partir de 1956, la tasa de rendimiento del capital invertido en la industria de azufre cayó bruscamente, todo el camino de vuelta al nivel de rentabilidad de la tasa de principios de los 40 el 15% de rentabilidad en sólo 2 años. Esta caída no se detuvo hasta que la tasa de rendimiento se redujo hasta un mínimo de 7,5% en 1963, donde fue el mismo fondo. Desde 1964, la rentabilidad comenzó a subir de nuevo. La tasa de retorno volvió al nivel original de 15% en 1966.

Desde Anexo 6, US Azufre Supply, Estadísticas de la demanda, y de inventario, 1.953-1967, podemos obtener los datos de los suministros totales anuales y la demanda total. Tomamos la producción y las importaciones en conjunto como el total de los suministros anuales de US Asimismo, tomamos las exportaciones y el consumo interno en conjunto como las demandas anuales totales por US Basado en los datos que tenemos, podemos ver que el total de demandas anuales aumentaron cada año. Este aumento fue de ambos lados de las demandas, Exportaciones y doméstica, en especial este último en los últimos años de este período. De la teoría economía sabemos que la creciente demanda conducen a precios cada vez mayor. Precio creciente conduce a aumento de los suministros. Con el fin de cumplir con la creciente demanda, los fabricantes necesitan para criar a sus suministros. Como resultado, este aumento en la fabricación requiere una mayor inversión de capital.

La nota de antecedentes también aborda el nivel de rentabilidad de la industria de azufre. Antes de finales de 1950, la industria de azufre fue altamente rentable. A finales de 1950 hasta principios de 1960, el precio erosionado por la nueva producción de Canadá y Francia, haciendo que la velocidad de caída de retorno por debajo del 10%. Después de 1963, la rentabilidad de la industria de azufre comenzó el retorno a su nivel más formal, debido al rápido crecimiento de la demanda. Demandas afectan el precio del producto. Mientras tanto, los suministros influyen en el precio de la otra manera. Si los suministros superaron las demandas, el precio del producto se reduciría. Esa es la razón por la que cuando los suministros extranjeros entraron en el mercado, el precio de azufre erosionado y la rentabilidad también se redujo en el período abajo. A partir de las demandas totales, podemos decir que las demandas totales crecieron rápidamente y superó los suministros. Esto hizo que la tasa de rendimiento planteó de nuevo a mediados de los 60.

mayor sea la capacidad (miles de toneladas de azufre / año), reducir el costo total de producción

Original

From the Exhibit 4, U.S. Frasch Sulphur Industry Prices and Profitability, 1940-1967, we can get the information about the variations in the return on invested capital earned by the industry over the several decades. In sulphur industry, the return on invested capital was around 15% from 1940 to 1945. From 1946, rate of return began to increase dramatically, starting from 16.2 %( 1945), and reached 33.8% in 1950. This high rate of return kept for couples of years (1951-1955), ranging from 29% to 31%. Starting from 1956, rate of return on invested capital in sulphur industry dropped sharply, all the way back to the profitability level of early 40’s 15% rate of return in only 2 years. This fall did not stop until the rate of return dropped to as low as 7.5% in 1963 where the very bottom was. From 1964, the profitability started to rise again. The rate of return went back to the original 15% level in 1966.

From Exhibit 6, U.S. Sulphur Supply, Demand, and Inventory Statistics, 1953-1967, we can get the data of annual total supplies and total demand. We take Production and Imports together as the total annual supplies of U.S. Also, we take Exports and Domestic Consumption together as the total annual demands of U.S. Based on the data we have, we can see that the total annual demands increased every year. This increase was from both sides of the demands, Exports and Domestic, especially the latter in later years of this period. From economics theory we know that increasing demands lead to increasing price. Increasing price leads to increasing supplies. In order to meet with the increasing demand, manufacturers needed to raise their supplies. As a result, this increase in manufacture required more capital investment.

The background note also addresses the profitability level of sulphur industry. Before late 1950s, the sulphur industry was highly profitable. During late 1950s to early 1960s, the price eroded by new production from Canada and France, causing the rate of return fall below 10%. After 1963, sulphur industry’s profitability began a return to its formal level due to the rapid growth of demands. Demands affect the product price. Meanwhile, the supplies influence the price in the other way. If the supplies exceeded the demands, product price would drop. That’s the reason that when foreign supplies came into the market, sulphur price eroded and profitability also fell in the down period. From the total demands, we can tell that the total demands grew rapidly and exceeded the supplies. This caused the rate of return raised again in the mid-60.

higher the capacity (thousand tons of sulphur/year), lower the total unit production cost

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