Mercado de valores: oxigeno para la economía

Valeria Jimenez

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Capitulo 2

“Mercado de valores: oxigeno para la economía”

• Los bancos comerciales, el banco central, las empresas y el publico cierran el circulo que equilibran los recursos e impulsa a la economía al participar en el otro gran sector del sistema financiero: el mercado de valores
• Captación de recursos- venta (colocación)
• Bolsa: mezcla de instituciones, actividades, instrumentos y mecanismos a través de los cuales se contactan ofertantes y demandantes de recursos.

• Concentración de la oferta y la demanda de ciertos productos o servicios
• Bolsa de valores: convergen y enlazan los demandantes y ofertantes de productos, instrumentos y mecanismos financieros
• Las bolsas: Abastecedoras mas importantes del fluido principal de la economía: el dinero

• Los puestos callejeros fueron el semillero de las bolsas de valores
• Origen del termino bolsa:

• Bursa (bolsa o saco de piel)
• Brujas (celebre familia de comerciantes que vivía en Brujas)

• Stock (acciones)
• Títulos de crédito ( principal producto de negociación)
• Bolsa si sube o baja se relaciona con el precio de las acciones

• Capital- acciones
• Deudas- bonos

• En México operan dos bolsas:

• Bolsa mexicana de valores BMV

• Se negocian títulos de deuda y acciones de empresas

• Mercado mexicano de derivados MexDer

• Negocian contratos de futuros y de opciones, instrumentos denominados productos derivados, ya que surgen o se derivan de los 2 tipos de valores principales (títulos de deuda y acciones) que se negocian en las bolsas tradicionales

• Wall Street

• Zona donde se ubican las bolsas, lo intermediarios, los corredores, las autoridades…
• Nació la actividad comercial en EUA y también la negociación de títulos financieros

• Se intercambiaba de todo

• Uno de los 3 grandes corazones financieros del mundo

• Londres-concentra y distribuye recursos en Europa, África, medio oriente

• The royal Exchange- 1era bolsa

• Brokers: si intercambiaban por cuenta de terceros
• Jobbers: si negociaban por cuenta propia

• The London stock Exchange (LSE)- 2nds bolsa

• The city: square mile

• Departamentos en los que se divide Londres
• Congrega una impresionante variedad de empresas e instituciones

• LSE, bolsa de valores de Londres

• Punto neurálgico de la actividad financiera en el reino unido y Europa

• Bolsa de valores de Londres

• Mas internacional de todos los mercados
• Mayor numero de emisores extranjeros y clientes foráneos
• Londres- capital mundial de los créditos

• Casi a la par de Wall Street – mas importante de la Unión Europea

• Tokio- lleva la batuta a Asia

• En EUA operan 7 bolsas:

• Las mas importantes son las bolsas de Wall Street:

• Bolsa de NY NYSE
• Bolsa americana AMEX

• Después están las bolsas regionales:

• Bolsa de Boston
• Bolsa del medio oeste localizada en Denver
• Bolsa de filadelfia, 1era en fundarse
• Bolsa del pacifico en LA
• Bolsa de Cincinnati

• Dos mercados de sui generis:

• Mercado Over The Counter OTC

• Donde las acciones de empresas pequeñas se negocian por teléfono, informalmente

• como la negociación persona a persona que se ha producido en México desde hace varios años con las acciones de TELMEX

• Mercado National Asociation of Securities Dealers Automated Quotation NASDAQ

• La bolsa electrónica, el mercado por computadora

• El mundo gira en torno a las bolsas

• En Europa son importantes las bolsas de

• Bolsa de Frankfurt
• Bolsa de parís
• Euronext: negocian acciones, bonos, warrants e índices

• Derivados financieros
• LIFFE
• Bolsa de Lisboa , Bolsa de porto

• Importancia del mercado de valores desde cuatro enfoques principales:

1. Mercado es el sitio donde el banco central aplica uno de los instrumentos mas relevantes de la política monetaria y crediticia: las operaciones de mercado abierto
2. La bolsa concentra recursos que representan el grueso del ahorro interno del país
3. Es la puerta de entrada de los flujos de inversión de cartera del exterior
4. El mercado de valores impacta en el desarrollo de la economía

• El mercado de valores y Bolsa como fuente de financiamiento, ofrece una gran serie de beneficios únicos:

• obtención de sumas cuantiosas
• empresas pueden ampliar o reestructurar su capital
• costos de financiamiento suelen ser mas bajos

• Beneficios para inversionistas

• ser socio de las empresas mas importantes del país
• oportunidades múltiples con cantidades mínimas
• variedad de alternativas

• Organización del mercado

• Mercado

• Emisoras

• Las empresas buscan recursos por 3 motivos principales:

1. Cubrir flujos operativos
2. Invertir en proyectos de expansión
3. Realizar reestructuraciones corporativas

• El gobierno también requiere prestamos para cubrir alguna de las 4 necesidades básicas:

1. Financiar una amplia gama de actividades de gobierno y servicios de infraestructura
2. Controlar variables macroeconómicas
3. Reestructurar la deuda publica
4. Completar faltantes y desequilibrios presupuestales

• Flujo de venta de valores y obtención de recursos pagina 38

• Publico

• Personas o entidades que buscan oportunidades o instrumentos para hacer productivos sus recursos excedentes
• Seguridad, liquidez, rendimientos competitivos o elevados, cobertura
• Puede ser persona física, moral, fondos de ahorro, fondos de pensiones, entidades gubernamentales, fideicomisos, etc

• Intermediarios

• En la bolsa solo pueden negociar los corredores
• Persona fisica
• Labor del corredor:

• Promoción o asesoría
• Operación en el piso de remates

• Intermediarios como casas de bolsa son los que ahora realizan la función de los corredores
• Termino actual- intermediario, casas de bolsa, sociedades de bolsa
• En otras partes del mundo se conoce como Broker

• Discount brokers
• Full service brokers
• Floor brokers
• Deep discount brokers
• On line brokers

• Casas de bolsa

• Bróker/intermediario pone en contacto al que desea comprar con el que desea vender
• Ley de la BMV dos clases de intermediarios:

• Las casas de bolsa (brokerage houses)
• Especialistas bursátiles

• Pueden participar en el mercado en 2 sentidos:

• Por cuenta de terceros
• Propia

• Asesores de inversión (Stockbrokers)

• Autoridad AMIB- asosiacion mexicana de intermediarios bursatiles

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