RENDIMIENTO Y RIESGO: EL MODELO DE ASIGNACION DE PRECIOS DE EQUILIBRIO (CAPM)
Enviado por lalalalelelilili • 15 de Junio de 2014 • 781 Palabras (4 Páginas) • 447 Visitas
MAESTRIA EN GESTION Y ADMINISTRACION DE LA CONSTRUCCION
FINANZAS PARA LA CONSTRUCCION
LIBRO: FINANZAS CORPORATIVAS
AUTORES: ROSS-WESTERFIELD-JAFFE
CAPITULO 10: RENDIMIENTO Y RIESGO: EL MODELO DE ASIGNACION DE PRECIOS DE EQUILIBRIO (CAPM)
ALUMNO: REISER INGA TORRES
PROFESOR: ING. ALFREDO L. VASQUEZ
CONTENIDO DEL CAPITULO
10.1 Instrumentos individuales
10.2 Rendimiento esperado, varianza y covarianza
10.3 El rendimiento y el riesgo de los portafolios
10.4 El conjunto eficiente con dos activos
10.5 El conjunto eficiente de diversos instrumentos
10.6 Diversificación: un ejemplo
10.7 Solicitud y concesión de préstamos sin riesgo
10.8 Equilibrio del mercado
10.9 Relación entre el riesgo y el rendimiento esperado (CAPM)
10.10 Resumen y Conclusiones
10.1 INSTRUMENTOS INDIVIDUALES
• Características de los instrumentos individuales:
– Rendimiento esperado
– Varianza y desviación estándar
– Covarianza y correlación
10.2 RENDIMIENTO ESPERADO, VARIANZA Y COVARIANZA
Considere dos mundo de activo siguiente aventurado. Hay una posibilidad de 1/3 de cada estado de la economía y el único activo es un fondo de acción (reserva) y un fondo de obligación.
10.2 Rendimiento esperado, varianza y covarianza
10.3 EL RENDIMIENTO Y EL RIESGO DE LOS PORTAFOLIOS
Note que las acciones (reservas) tienen un retorno más alto esperado que obligaciones y el riesgo más alto. Dejemos que la compensación del retorno del riesgo sea 50% invertido en obligaciones 50% invertido en acciones.
10.3 El rendimiento y el riesgo de los portafolios
Observe la disminución en el riesgo de aquellas ofertas de diversificación.
Una cartera igualmente ponderada (50% en acciones y 50% en obligaciones) tienen menor riesgo que acciones.
10.4 EL CONJUNTO EFICIENTE CON DOS ACTIVOS
10.5 El conjunto eficiente de diversos instrumentos
Considere al mundo con mucho activo de riesgo; podemos identificar una combinación de oportunidades de retorno de riesgo de varias carteras.
10.5 El conjunto eficiente de diversos instrumentos
La sección del juego de oportunidad por encima de la cartera de discrepancia mínima es la frontera eficiente.
RESUMEN Y CONCLUSIONES
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