Ratios Finacieros

RATIOS FINANCIEROS

1.-DEFINICION:

También llamados razones financieras o indicadores financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.

Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas.

PRINCIPALES RATIOS

Liquidez

Solvencia

Gestión

Rentabilidad

RATIOS DE GESTION

DEFINICION:

Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales.

Estos ratios implican una comparación entre ventas y activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.

Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el período de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos.

2.1. Ratio rotación de cuentas por cobrar

Días

Este ratio determina el número de días que demora en cobrar la empresa las ventas realizadas a crédito

La fórmula es:

(CUENTAS POR COBRAR x 360)/█( @VENATAS NETAS)

Este ratio mide la gestión del área de cobranza de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera: mientras menos días se demore la empresa en cobrar las ventas a cerdito, mejor gestión habrá en el área de cobranzas. Hay que considerar, sin embargo, un aspecto muy importante: la empresa puede flexibilizar su política de cobranza dando un plazo mayor para el pago por parte del cliente a fin de incrementar las ventas de la empresa. Por tanto, si este ratio se incrementa (en un nivel relativamente razonable) puede ser con el objetivo de incrementar las ventas y con ello la rentabilidad. Pero siempre sin perder de vista la cobranza.

Veces

Este ratio determinara el número de veces por periodo generalmente al año que cobra la empresa las ventas realizadas al crédito.

La fórmula es:

(VENTAS NETAS)/(CUENTAS POR OCOBRAR COMERCIALES )

Mientras más veces al año sobre la empresa, mejor gestión de cobranza tendrá.

Como es evidente, si la empresa demora, por ejemplo, 120dias en cobrar las ventas al crédito, entonces cobrará 3 veces al año. Cabe resaltar que la cifra que se obtiene mediante el procedimiento descrito depende de la tasa de carecimiento de las ventas y los hábitos de pago de los clientes. El objetivo del gerente de finanzas o el encargado del área es controlar este último factor, pero una alteración de ventas puede afectar al ratio.

2.2 Ratio Rotación de los Inventarios

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.

Existen varios tipos de inventarios. Una industria que transforma materia prima, tendrá tres tipos de inventarios: el de materia prima, el de productos en proceso y el de productos terminados. Si la empresa se dedica al comercio, existirá un sólo tipo de inventario, denominado contablemente, como mercancías

Rotacion de productos terminados =(costos de ventas de productos terminados )/(1/2 (inventario inicial PT+inventario final PT) )

Rotacion de productos en proceso =(costos de ventas de productos terminados )/(1/2 (inventario inicial PP+inventario final PP) )

Rotacion de materia prima=(costos de ventas de productos terminados )/(1/2 (inventario inicial MP+inventario final MP) )

Dividiendo 360 días por cada una de las razones, el resultado expresa:

PRODUCTOS TERMINADOS: Tiempo que han permanecido los inventarios sin haber sido vendidos.

PRODUCTOS EN PROCESO: Tiempo promedio que ha demorado el proceso productivo

MATERIA PRIMA: Tiempo promedio requerido para su utilización en producción.

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