Remuneraciones

Ejercicio uso de Forward

El exportador de frutas “La pera madura” ha realizado una exportación a USA consistente en 5 toneladas de frutas a us$ 35.000 cada tonelada. Su cliente en USA le enviará la remesa correspondiente el 13/07/2014.

Ha tenido conocimiento que en los últimos meses el valor del us$ ha sufrido constantes variaciones, por lo que le han recomendado la utilización de algún instrumento derivado para protegerse del riesgo de tipo de cambio, escogiendo el Forward debido a que su ejecutivo de cuenta del Banco le sugirió este instrumento.

Los datos de la operación y del mercado son los siguientes:

• Fecha de liquidación 13/07/2014

• Monto de la operación us$ 35.000

• Fecha del contrato 29/05/2014

• Valor forward del us$ contratado $557,68

• Valor Spot us$ $560,87

• Valor mercado us$ a la liquidación $543,69

• Tasa interés Chile 0,75% mensual

• Tasa interés USA 0,38% mensual

• Prima cobrada por el Banco $2 por dólar (pago en fecha de liquidación)

De acuerdo a lo anterior se le solicita:

• Estimar el valor del us$ a la fecha de liquidación del contrato (método paridad tasa de interés)

• Determinar los flujos de caja por el método de entrega física

• Determinar los flujos de caja por el método de compensación

• Determinar las diferencias de flujo de caja, considerando que el exportador no hubiese contratado una cobertura por tipo de cambio

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