SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA EMPRESA ANANDAM MANUFACTURING COMPANY

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INFORME SOBRE LA SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

EMPRESA ANANDAM MANUFACTURING COMPANY

PREPARADO PARA

GERENTE DE CRÉDITOS

PREPARADO POR

MAYTTE ARÉVALO

FRANCISCO MUÑOZ

IRIS SÁNCHEZ

BÁRBARA SANDOVAL

MATÍAS SANDOVAL

MARCELA ZAPATA

EQUIPO FINANCIERO

Memorándum de Planeación Financiera:

Por: Equipo Financiero

Para: Gerente de Crédito

Asunto: Diagnóstico e Informe Financiero

El motivo del presente es para evidenciar la situación económica-financiera de la empresa Anandam Manufacturing Company para su posterior presentación y recomendación sobre el veredicto.

Sin otro particular, nos despedimos.

Atentamente, Equipo Financiero.

Carta de Envío:

Estimado Gerente de Créditos:

Junto con saludar, adjunto el diagnostico financiero correspondiente a la empresa Anandam Manufacturing Company, especializada en la industria textil. Los períodos referentes son desde el año 2012 hasta 2015. El motivo es principalmente la solicitud de un crédito, por lo cual se espera una pronta respuesta de la evaluación respectiva.

Sin otro particular, me despido.

Atentamente, Equipo Financiero.

Presentación del Informe

El informe presentado a continuación constituye la respuesta al requerimiento planteado por el Propietario y Administrador de la empresa Anandam Manufacturing Company, quien solicita un financiamiento adicional al Banco local para hacer frente a las crecientes necesidades de liquidez e inversión para su empresa de confección.

Considerando nuestra posición de evaluadores de la solicitud de este crédito adicional por parte de la empresa Anandam Manufacturing Company, conseguimos la información necesaria y consistente para analizar los estados financieros y cierta información adicional pertinente para el desarrollo de este informe, y finalmente la respectiva decisión relevante al caso.

Por lo tanto, el informe que se expone pone en evidencia los principales aspectos del diagnóstico financiero de la empresa, a partir de la información disponible.

Conclusiones y Recomendaciones

Conclusión:

La empresa del Sr. Agarwal presentaba en el año 2012 una posición financiera sólida, ya que, poseía índices de liquidez que superaban los de la competencia. Sin embargo, la decadencia comienza a generarse en los años posteriores, ya que, la empresa enfrentó un aumento excesivo en las ventas y no supo cómo gestionar sus activos corrientes para hacer frente a sus compromisos de corto plazo. Al aumentar las ventas, empezó a comprar más existencias, pero no supo administrar la entrada y salida de sus productos, provocando con ello flexibilidad en los despachos e incluso, habían pedidos que no se enviaban por falta de gestión. Por otra parte, la política de cobranza es demasiado ineficiente, ya que, los clientes se demoran en pagar más del doble de días que la clientela de la competencia, ocasionando un ciclo operativo de 274 días en el año 2014. Esto refleja rotaciones muy bajas de cuentas por cobrar e inventarios, lo que se traduce en un riesgo de solvencia inminente para la empresa.

La situación de endeudamiento va en aumento lo que implica un aumento de interés, además las deudas que posee no pueden ser respaldadas a medidas de urgencia con cobranzas ya que no tienen bien estructurado su sistema. Asimismo, cuenta con un apalancamiento financiero desfavorable.

De la Situación Económica se puede concluir que desde un punto de vista superficial Anandam Manufacturing cuenta con un margen bruto favorable lo suficiente para cubrir sus gastos operacionales, financieros y tributarios. Su rentabilidad sobre el activo total (ROI) es muy superior al de su sector industrial, lo que da indicio que la empresa posee una rentabilidad positiva y por ende tiene la capacidad para retribuir sus deudas. Sin embargo, dentro del análisis que realizamos se evidencia un gasto excesivo que se incurre de un periodo a otro en gastos de administración y ventas, el uso recurrente de financiamiento externo más que el uso de financiamiento propio, lo anterior hace que el margen de utilidad neta que reciben los accionistas disminuya y por ende no incentive la inversión en esta empresa, además lo anterior también afecta la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) que si bien fue superior al sector y en el último periodo lo igualó demuestra que estos factores mencionados junto con un apalancamiento financiero negativo disminuyen el rendimiento que se obtiene sobre el patrimonio, lo que una vez más puede provocar la insatisfacción de los actuales y potenciales accionistas.

Recomendación:

Como ya mencionamos, el principal factor que impide a la empresa generar liquidez es la mala gestión de sus activos corrientes. Desde el punto de vista de las cobranzas, puede deberse a una política de cobro ineficiente y desorganizada, ya que, la empresa no le está dando mucha relevancia a sus deudores comerciales y no hay una evaluación exhaustiva de su situación financiera. Es por ello por lo que la empresa debiese contratar a un equipo cualificado que gestione las políticas de cobranza y esté al pendiente de todos sus clientes, comunicándoles cuántas facturas poseen, con sus respectivos plazos de vencimiento y, si ya caducaron, buscar la forma de reprogramar los pagos para reducir el número de clientes incobrables. Adicional a ello, la empresa debiese contar con una base de datos que catalogue y prohíba la venta a los clientes morosos que no han pagado sus deudas. De esta forma, la empresa trabajará con un activo real y no con un activo ambiguo que no visualiza la cantidad de clientes incobrables. Además, al implementar nuevas políticas de cobranzas se incrementará la liquidez y se reducirá la rotación de deudores comerciales. En cuanto al problema de la acumulación desmedida de existencias, el Sr. Agarwal debiese contratar a un ejecutivo de logística que controle y reduzca los tiempos de movilización de los productos. Esto se debe a la mala gestión de despachos que emplea la empresa, ya que, en reiteradas ocasiones los pedidos no se despachan o el mismo cliente retrasa la llegada. Adicional a ello, en caso de que persistan las ventas y la demanda de la industria siga aumentando, sería conveniente que la empresa invierta en una bodega amplia que resguarde sus existencias y así, poder controlar de mejor forma las entradas y salidas de sus productos.

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