Smurfit Kappa Group

Smurfit Kappa Group

ha confirmado estar negociando conla compañía estadounidense WestRock Company paraintegrar sus respectivos negocios, que darían comoresultado a la nueva Smurfit WestRock, un nuevo lídermundial en envases sostenibles que contaría con domicilioen Irlanda y sedes en Dublín, para el negocio europeo, yAtlanta (EEUU), para el americano.

Desde el punto de vista financiero, Smurfit Kappa y WestRock estiman que lacombinación potencial de sus negocios representa una oportunidad única para crearvalor, con unos

ingresos combinados de 34.000 M$ (unos 31.775 M€

al cambio actual)

y un ebitda ajustado de 5.500 M$

en los doce meses anteriores al 30 de junio de 2023,con unos fuertes flujos de caja para el crecimiento futuro y el retorno del capital.Asimismo, apuntan hacia unas

sinergias

brutas anuales

superiores a los 400 M$ tras elprimer año

completo desde la culminación de la operación. Si bien, lograrlo requeriríaincurrir en un coste único estimado en 235 M$.

Ambas compañías consideran que la combinación de sus negocios permitiría la creaciónde un líder global en envases sostenibles con

presencia en 42 países,

principalmente deEuropa y América, con portafolios complementarios, una diversidad de productos única yamplias capacidades en innvación y sostenibilidad, con un amplio y profundo catálogo deenvases renovables, reciclables y biodegradables. Culturalmente alineados con un fuerteenfoque en el cliente, la integración ofrecería oportunidades más amplias a sus

100.000empleados,

permitiría una mejora de la eficiencia operativa y mayores retornos en sus

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08/09/2023

ANTONIO MARTÍNEZ

Smurfit Kappa y WestRock negocian conformar un nuevo lídermundial en packaging de cartón

Env. / Embalajes Papel-Cartón

fábricas de papel y más de 500 centros de conversión,

así como una oportunidad decreación de valor inmediata y a largo plazo para ambos grupos de accionistas.

Asimismo, la operación brindaría “beneficios convincentes” a los accionistas de SmurfitWestRock, con una estructura de transacción que otorga la oportunidad para que ambosgrupos de accionistas participen significativamente en el importante potencial de valoralcista de Smurfit WestRock. Tras la finalización de la combinación potencial,

lasacciones de Smurfit WestRock cotizarían en la Bolsa de Nueva York

y el nuevo grupobuscaría su inclusión en el índice de acciones de EEUU a la mayor brevedad posible.Asimismo,

se cancelaría la cotización prémium de Smurfit Kappa en la Bolsa deLondres

, pasando a cotizar el grupo combinado en el segmento de cotización estándar,al tiempo que Smurfit Kappa

dejaría de cotizar en Euronext Dublín.

Se da la circunstancia de que hace un lustro el también gigante norteamericano

International Paper abordó un intento de integración con Smurfit Kappa, que resultó fallido

al rechazar el grupo de origen irlandés las dos ofertas de adquisición recibidas,

la últimade ellas cifrada en 8.900 M€.

Smurfit Kappa, un negocio cercano a los 13.000 M en el último año

Controlado mayoritariamente por el fondo estadounidense Madison Deaborn Partners y,en menor medida, por los británicos CVC Capital Partners

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