Teoris De Carteras De Inversion

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN UNIVERSITARIA

El Mercado de Capitales como alternativa de inversión

(Ensayo)

La inversión es la forma de destinar cierta cantidad de dinero para la compra de bienes que no son de consumo final y que sirven para producir otros bienes, tal y como lo define Panza (2010), quien dice que invertir es “adquirir, fabricar o construir bienes que servirán para producir otros bienes” (p:01). Por tanto, con esta acción los empresarios no pretenden satisfacer una necesidad de consumo, sino que esperan que el resultado de la inversión les reporte en el futuro, ingresos superiores que servirán para satisfacer en ese momento sus necesidades de consumo o para aumentar su riqueza.

Cabe destacar, que existen según Rodríguez (2007), “dos tipos de inversores en los mercados: El Institucional y el Individual. El Inversionista Institucional es una organización que invierte capital propio en instrumentos o producto financieros que generen rentabilidad. Y los Inversionistas Individuales, realizan las mismas actividades que los anteriores, pero en cantidades mucho menor y directamente proporcional a su capacidad de ahorro” (p:05). Cada uno de estos grupos de inversores tiene sus peculiaridades en lo referente a distintos aspectos relacionados con la gestión.

Es entonces, la decisión de invertir quien tiene que ver con la distribución eficiente del capital disponible con base en las distintas oportunidades que se le presentan a la empresa, lo cual implica la adquisición de activos reales. Por ello, se toma como base la inversión dentro de los mercados de capitales. Siendo estos, según Rodríguez (2007), “el lugar donde concurren las personas que tienen ahorros disponibles para invertir quienes, a través de las personas autorizadas por la CNV (Intermediarios del Mercado), adquieren títulos valores emitidos por empresas e instituciones privadas con necesidades financieras” (p: 07).

En muchos casos, este mercado recoge una alta proporción del ahorro de la colectividad, para encauzarlos a la mayor capitalización de la industria, tales como, el comercio y la agricultura. Siendo entonces, los mercados capitales una fuente de financiamiento por medio de la emisión de acciones, en particular para las empresas. Entre las funciones del Mercado de Capitales, Sabal (2003) menciona: la facilidad al realizar transacciones en el instrumento financiero, la canalización del ahorro en diferentes oportunidades de inversión y la diferenciación que existe entre inversión y consumo, y el ahorro de los agentes económicos en un periodo determinado.

Si bien el mercado de capitales puede permitir alcanzar rentabilidades atractivas en el corto plazo, hay que verlo como una oportunidad en largos periodos, tiempo en el cual el ahorrador puede diversificar y tomar las mejores opciones de acuerdo con el monto que se pueda destinar, lo que a su vez se traduce en una disminución del riesgo.

Entendiendo por riesgo, según lo definido por Rodríguez (2007), a “la variabilidad de los rendimientos en relación con lo que se espera recibir” (p: 17). En términos generales, riesgo es la probabilidad de que cualquier cosa pueda ocurrir, ante cualquier movimiento que se haga o decisión que se tome. En comparación a los juegos de mesa, serían los eventos que ocurren de haber movido una pieza o haber jugado una carta.

Además de tomar en consideración los riesgos que puedan suceder durante la inversión, también se debe tener en cuenta los factores condicionantes de dicha inversión señalados por Rodríguez (2007) como: “La variabilidad de los precios del Crudo, el control de la Política Monetaria, la Inflación, y el tipo de cambio, preferencia por las monedas duras, mayores participantes en los mercados de deuda con mejores rendimientos y menos riesgos” (p:27). Siendo estos elementos los factores claves y determinantes en el proceso de una inversión, ya que pueden a través de ellos, pueden ocurrir aspectos positivos como el crecimiento económico continuo o aspectos negativos como la inestabilidad política monetarios en largo plazo.

Por otra parte, Rodríguez (2007), sugiere que antes de realizar una inversión se debe: “Contactar un buen asesor de inversión, establecer una estrategia de inversión, diversificarse en activos reales y financieros, invertir en mercado de capitales, tener una renta variable… y mantenerse Informado” (p: 34).

Así las cosas, ante coyunturas como la actual, lo importante tal y como lo dice el autor es buscar asesoría y mantener la tranquilidad y las posiciones de aquellos emisores que cuentan con sólidos fundamentales, siempre y cuando se tome en cuenta el perfil de riesgo y horizonte de tiempo de los inversionistas.

Referencias electrónicas

Panza, R. (2010). De la teoría del capital a la teoría de la inversión. Articulo consultado el día 25 de noviembre de 2013 en http://www.ricardopanza.com.ar/files/macro1/Macro_I___04___Inversion.pdf

Sabal, J. (2003). “La gerencia de riesgos: Una introducción al tema”. Revista Debates, IESA: Caracas.

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