VALOR PRESENTE

1. FLUJO DE EFECTIVO DE PLANEACIÓN FINANCIERA

ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO

Depreciación

La depreciación es un sistema modificado de recuperación acelerada de costos.

Cargo sistemático de una parte de los costos de los activos fijos frente a los ingresos anuales a través del tiempo

Factores a conocer para realizar la depreciación de activos

• Valor depreciable del activo

Costo total incluyéndole costo de instalación.

• El Costo del Activo

Este se refiere al precio original de compra o de adquisición.

• La Vida Útil del Activo

La duración esperada del funcionamiento del equipo, planta o propiedad.

• El Valor Residual Final

Conocido como el valor de salvamento y es aquella parte del costo original del activo que se espera recuperar mediante venta o permuta del bien al final de su vida útil.

Métodos de depreciación:

• Método de la línea recta

El método de la línea recta y consiste en dividir el valor del activo entre la vida útil del mismo.

Formula:

Valor del activo/Vida útil

• Método de la suma de los dígitos del año

Este es un método de depreciación acelerada que busca determinar una mayor alícuota de depreciación en los primeros años de vida útil del activo.

Formula:

(Vida útil/suma dígitos)*Valor activo

Donde se tiene que:

Suma de los dígitos es igual a (V (V+1))/2 donde V es la vida útil del activo.

• Método de la reducción de saldos

Este Método de la reducción de saldos permite hacer depreciación acelerada. Para su implementación, exige necesariamente la utilización de un valor de salvamento, de lo contrario en el primer año se depreciaría el 100% del activo, por lo perdería validez este método.

Formula:

Tasa de depreciación = 1- (Valor de salvamento/Valor activo)1/n

Donde n es el la vida útil del activo

Método de las unidades de producción

Este método es muy similar al de la línea recta en cuanto se distribuye la depreciación de forma equitativa en cada uno de los periodos.

Para determinar la depreciación por este método, se divide en primer lugar el valor del activo por el número de unidades que puede producir durante toda su vida útil. Luego, en cada periodo se multiplica el número de unidades producidas en el periodo por el costo de depreciación correspondiente a cada unidad.

Clasificación de entradas y salidas de Efectivo

Actividades de Operación: Son aquellas que influyen en los resultados de la empresa, se relacionan con la manufactura de productos, la generación de bienes y la prestación de servicios; es decir las actividades relacionadas directamente con el giro principal del negocio.

Entradas

• Entradas de efectivo por la venta de bienes y la prestación de servicios relacionados con el giro del negocio.

• Entradas de efectivo por regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos administrativos operacionales.

Salidas

• Salidas de efectivo por pagos a proveedores de bienes y servicios relacionados con el giro del negocio.

• Salidas de efectivo por pagos efectuados por cuenta de empleados que cuentan con contrato vigente.

• Salidas de efectivo por pagos de impuestos a la renta o entradas de efectivo por reembolsos de impuestos a las renta.

Actividades de Inversión: Contienen el otorgamiento de préstamos y su cobro respectivo, así también la compra y venta de valores, activos fijos y otros activos productivos que son utilizados por la empresa en la producción de bienes y servicios.

Entradas

• Entradas de efectivo por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles y otros activos.

• Entradas de efectivo por contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción y contratos de “swap”, excepto cuando tales contratos se adquieren con líneas de negociación y comercialización o cuando las entradas de efectivo se clasifican como las actividades de financiación.”

• Entradas de efectivo por la venta de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participación.

• Entradas de efectivo por la devolución de adelantos y préstamos dados a terceros (distintos de los adelantos y préstamos hechos por una institución financiera).

Salidas

• Salidas de efectivo para adquirir inmuebles, maquinarias y equipo, activos intangibles y otros activos de largo plazo. Entre estas salidas se incluyen aquellas relacionadas con los costos de desarrollo capitalizados y con la construcción

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