Actio Libre De Riesgos

Teoría de los portafolios:

Uno de los problemas existentes cuando se desea invertir es precisamente la amplia gama de alternativas que hay en cuanto a los diferentes instrumentos de inversión (todos con características diferentes), es decir, el inversionista se ve inmerso en un conjunto de oportunidades.

Existen algunos principios básicos para realizar la selección de instrumentos financieros con la finalidad de obtener un portafolio eficiente.

Elegir entre la gran diversidad de instrumentos de inversión que existen y determinar qué proporción de la inversión debe destinarse a cada uno de los instrumentos financieros elegidos para obtener los máximos beneficios posibles, es decir, para obtener los máximos rendimientos, no es un proceso sencillo, sin embargo, se cuenta con distintos métodos que ayudan a tomar este tipo de decisión.

El análisis de portafolio proporciona herramientas para realizar una selección idónea (óptima) de los instrumentos de inversión. Entre los métodos empleados se encuentra “la teoría de portafolios Media-Varianza” conocida como el modelo de Markowitz. La selección óptima por supuesto que también está en función de los intereses y necesidades del inversionista.

La teoría de portafolios tiene más de 45 años y su implementación ha sido muy fructífera para obtener la maximización de los rendimientos, y para lograr la diversificación en la elección de los instrumentos.

También son empleados modelos de equilibrio del precio y rendimiento. El análisis del comportamiento del precio brinda seguridad por que la información del mercado está siendo constantemente actualizada, cuando la información no está disponible se requiere de otro tipo de análisis.

Otro de los puntos importantes no sólo es la selección óptima de los instrumentos de inversión sino también el realizar una evaluación del comportamiento del portafolio, es decir, evaluar los resultados y además darle un seguimiento, realizar las modificaciones que sean convenientes para seguir obteniendo los resultados esperados, a esto se le conoce como administración del portafolio.

CONSTRUCIÓN DE UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN

Construir un portafolio significa realizar la selección adecuada de los instrumentos de inversión que lo integrarán, así como también determinar la proporción de la inversión que se destinará a cada uno de estos instrumentos.

Elementos Básicos de una Inversión

Lo atractivo de una inversión por supuesto son los rendimientos obtenidos y éstos dependen no sólo del tipo de instrumento en el que se invierte si no también del plazo en que éste se mantenga y de algunos otros factores. Desafortunadamente la vulnerabilidad de los mercados ante eventos económicos, políticos y sociales influye en el desempeño de los instrumentos de inversión, por lo que existe un nivel de incertidumbre sobre los rendimientos esperados, por lo tanto toda inversión conlleva cierto nivel de riesgo.

Otro de los elementos que debe considerarse al realizar una inversión es la liquidez del instrumento. La figura muestra los elementos básicos de una inversión.

Elementos Básicos de una Inversión

RIESGO RENDIMIENTO

PLAZO LIQUIDEZ

DIVERSIFICACION

(Elección de diferentes instrumentos

Con distintos riesgos, rendimientos, plazos

Y liquidez)

A continuación se menciona cada uno de estos elementos con más detalle.

Rendimiento.

Se refiere al % de ganancia que se obtiene con respecto a la inversión durante

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