Análisis De Los Estados Financieros

1) Estados financieros básicos

Todos los estados financieros, le sirven a un administrador para presentar de una forma ordenada y cronológica las operaciones financieras de una empresa y así ayudar a los directivos para la toma de decisiones.

*Balance General: Es un informe que retrata la situación contable de las empresas, en función de tres elementos:

• Activo: Es el conjunto de bienes y recursos del que dispone una empresa para generar beneficios futuros.

• Pasivo. No es más que una deuda o una obligación de pago por amortizar.

• Patrimonio. Es el valor del negocio por sí mismo. Los analistas lo sintetizan con esta fórmula: activos, menos pasivos, igual a patrimonio.

Las formas de presentación del balance general son:

a) En forma de cuenta: Es la presentación más usual; se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo más capital.

b) En forma de cuenta: Conserva la misma fórmula pero invertida; es decir, capital más pasivo es igual a activo. El estado muestra en el lado izquierdo y en primer término al capital y en segundo término al pasivo; a la derecha los activos principiando por los no circulantes y terminado con los circulantes.

c) En forma de reporte: Es una presentación vertical, mostrándose en primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el capital, es decir activo menos pasivo igual a capital.

d) En forma de condición financiera: Se obtiene el capital de trabajo que es la diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.

*Estado de Resultados: También es conocido como estado de “Pérdidas y Ganancias” Es el reporte que muestra la rentabilidad de una entidad lucrativa, da cuenta, a detalle, de los ingresos y los gastos de las firmas, así como de las pérdidas o las ganancias que resultan de la interacción de esos dos componentes.

*Estado de Cambios en la Situación Financiera: Es un informe cuyo objetivo primordial es mostrar las fuentes u orígenes de recursos que obtiene la organización, es decir, los recursos que los negocios utilizan para operar. En pocas palabras el propósito básico de este estado financiero es proporcionar información sobre las entradas de efectivo y pagos de efectivo de una compañía durante el período contable.

*Estado de Variaciones en el Capital Contable : Tiene por objeto presentar información relevante sobre los movimientos en la inversión de los accionistas de una sociedad distribuidora de acciones durante un periodo determinado.

2) Análisis financieros sobre los indicadores o razones

Para tomar decisiones racionales en relación con los objetivos de la empresa, el administrador financiero debe usar ciertas herramientas analíticas. El propósito de la empresa no es solo el control interno, sino también un mejor conocimiento de lo que los proveedores de capital buscan en la condición y el desempeño financieros.

El tipo de análisis varía de acuerdo con los intereses específicos de la parte involucrada los acreedores del negocio están interesados principalmente en la liquidez de la empresa. Sus reclamaciones o derechos son de corto plazo, y la capacidad de una empresa para pagarlos se juzga mejor por medio de un análisis completo de su liquidez. Por otra parte, los derechos de los tenedores de bonos son de largo plazo. Por eso mismo, están más interesados en la capacidad de los flujos de efectivo de la empresa para dar servicio a la deuda en el largo plazo.

Con el fin de negociar con más eficacia la obtención de fondos externos, la administración de una empresa debe interesarse en todos los aspectos del análisis financiero que los proveedores externos de capital utilizan para evaluar a la empresa. La administración también utiliza el análisis financiero con fines de control interno. Se ocupa en particular de la rentabilidad de la inversión en diversos activos de la compañía y en la eficiencia con que son administrados.

Para evaluar la situación y desempeño financieros de una empresa, el analista requiere de algunos criterios. Estos se utilizan frecuentemente como razones, o índices, que relacionan datos financieros entre sí. El análisis e interpretación de varias razones debe permitir a analistas expertos y capaces tener un mejor conocimiento de la situación y desempeño financieros de la empresa que el que podrían obtener mediante el análisis aislado de los datos financieros.

3) Criterios para el análisis

Para poder llevar a cabo la evaluación en situaciones y desempeños financieros de una empresa, el analista requiere de algunos criterios, que frecuentemente se utilizan como indicadores o razones financieras.

Los indicadores o razones financieras, son utilizados para mostrar las relaciones que existen entre las diferentes cuentas de los estados financieros; desde el punto de vista del inversionista le sirve para la predecir el futuro de la compañía, mientras que para la administración del negocio, es útil para anticipar las condiciones futuras y, como punto de partida para la planeación de aquellas operaciones que hayan de influir sobre el curso futuro de eventos.

La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grandes grupos a saber:

-Razones de liquidez; son aquellas que permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores

• Capital neto de trabajo. Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es mayor.

• Índice de solvencia. Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto (mayor

...