Análisis de Riesgo del Proyecto de Inversión de un Restaurante en la ciudad de San Luis
Enviado por CBviaje • 3 de Febrero de 2018 • Tareas • 1.194 Palabras (5 Páginas) • 233 Visitas
SIMULACION DE NEGOCIOS
TRABAJO FINAL
Análisis de Riesgo del Proyecto de Inversión de un Restaurante en la ciudad de San Luis
PROFESOR A CARGO:
MGTER. RICARDO PALMA
Grupo PSICO: Mauro Prestipino
Juan Manuel Toledo
Juan Pablo Miguel
Cynthia Bernardi
Gino Giraudo
Cohorte Ejecutiva 2015
Descripción del Problema
El riesgo es la probabilidad de tener éxito o fracaso, cuando se toma la decisión de llevar a cabo un proyecto, por tal motivo se hace necesario realizar una evaluación del riesgo que se está asumiendo. Mediante la aplicación del método del análisis de riesgo, el cual es un método de tipo probabilístico, podemos avanzar en la información necesaria para la toma de decisión de inversión.
En el análisis siguiente hemos tomado información de la empresa Hotel Dos Venados, situada en la provincia de San Luis. La empresa fue fundada en el año 1949, por el entonces electo presidente Juan Domingo Perón, impulsado por el crecimiento del turismo en la Argentina. En el año 1977 fue adquirido por la empresa Berardi Hnos y en la actualidad presenta dos unidades de negocios que funcionan en el mismo establecimiento, una es la hotelería y la otra es un restaurante.
Nuestro análisis se centra en la unidad de negocio restaurante. La base de donde partimos es el resultado del Proyect Work, Plan de Negocios de un Restaurante, desarrollado en este mismo postgrado bajo la dirección de la Mgt Veronica Linares.
El plan de negocios del restaurante una vez aplicado, proyecta lograr una identidad diferenciada no solamente del lugar donde se encuentra, sino también del resto de emprendimientos que hay en dicha ciudad.
El proyecto involucra un cambio total de la perspectiva y el esquema de visualización que actualmente tiene el negocio. La diferenciación estará basada en la “cocina de autor”.
La nueva propuesta del restaurante, utilizará como pilar lograr una ventaja competitiva fuerte y sostenible en el tiempo en Innovación de producto y procesos. Se busca mejorar los productos ya existentes y además brindar nuevas posibilidades a los clientes con un concepto renovado de restaurante.
Análisis del Problema
La empresa tiene que llevar a cabo un proyecto que requiere de una inversión de $ 1.750.000 en activos fijos (los cuales tienen una vida útil de 5 años).
Para analizar la situación financiera futura del Restaurante se establecieron, según estudios de la situación macro económica de la argentina, los siguientes supuestos.
En el proyecto, se analizo un período de cinco años, y se focalizo en 3 escenarios pesimista, normal y optimista. La Inflación se estimó según se detalla a continuación.
La siguiente planilla muestra el ingreso de los datos en la hoja de cálculo electrónica EXCEL tomando como referencia el escenario NORMAL, que tiene las funciones adicionales del software Crystal Ball, y arroja los siguientes resultados
| Año 0 | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
Inflaciòn de precios |
| 25% | 20% | 16% | 13% | 10% |
Inflaciòn de costos |
| 23% | 19% | 14% | 11% | 9% |
Indice venta | 1,25 | 1,5 | 1,74 | 1,9662 | 2,16282 | |
Indice de costo | 1,23 | 1,46 | 1,67 | 1,85 | 2,02 | |
| Año 0 | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
Clientes Menú Ejecutivo |
| 7200 | 9360 | 11232 | 12917 | 13563 |
Gasto promedio |
| $ 250,00 | $ 375,00 | $ 435,00 | $ 491,55 | $ 540,71 |
Clientes Cena |
| 14000 | 14280 | 14566 | 14857 | 15154 |
Gasto promedio |
| $ 350,00 | $ 525,00 | $ 609,00 | $ 688,17 | $ 756,99 |
| Año 0 | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
Inversión | -1.750.000 |
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| 432.564 |
FF Inversion | -1.750.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 432.564 |
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| Año 0 | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
Venta |
| 6.700.000 | 11.007.000 | 13.756.614 | 16.573.493 | 18.804.963 |
Costo de venta |
| -4.876.000 | -7.958.430 | -9.900.812 | -11.831.673 | -13.334.395 |
Ganancias Bruta |
| 1.824.000 | 3.048.570 | 3.855.802 | 4.741.820 | 5.470.568 |
Gastos de Administración |
| -73.800 | -108.021 | -123.144 | -136.690 | -148.992 |
Gastos de Comercialización |
| -502.500 | -825.525 | -1.031.746 | -1.243.012 | -1.410.372 |
Gastos de Financiación |
| -175.000 | -134.500 | -95.600 | -63.800 |
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Amortizaciones |
| -350.000 | -350.000 | -350.000 | -350.000 | -350.000 |
Resultado antes de impuestos |
| 722.700 | 1.630.524 | 2.255.312 | 2.948.318 | 3.561.204 |
Impuesto Ganancias |
| -252.945 | -570.684 | -789.359 | -1.031.911 | -1.246.421 |
Ganancia del Ejercicio |
| 469.755 | 1.059.841 | 1.465.953 | 1.916.407 | 2.314.783 |
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Pérdidas que no generan erogación de fondos | ||||||
- Amortizaciones | 350.000 | 350.000 | 350.000 | 350.000 | 350.000 | |
Erogación de fondos que no generar pérdidas | ||||||
- Devolución de préstamo financiero | -218.750 | -218.750 | -218.750 | -218.750 |
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FF operativo |
| 601.005 | 1.191.091 | 1.597.203 | 2.047.657 | 2.664.783 |
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| Año 0 | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 |
FF DE INVERSION | -1.750.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 432.564 |
FF DE OPERACIONES | -1.750.000 | 601.005 | 1.191.091 | 1.597.203 | 2.047.657 | 2.664.783 |
CASH FLOW NOMINAL | -1.750.000 | -1.148.995 | 42.096 | 1.639.299 | 3.686.955 | 6.784.302 |
| VAN NOMINAL DEL | 40% | 897.556,40 | |||
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| TIR DEL PROYECTO | 62% |
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| RECUPERO DE LA INVERSION |
| MES 24 |
En la figura se aprecia el Flujo de Fondos y la determinación del Valor Actual Neto que asciende a $897.556,4; este cálculo se ha efectuado considerando los valores de las ventas y de los costos variables totales en el escenario normal. En forma similar se ha calculado la Tasa Interna de Retorno Económico obteniendo el resultado de 62%.
Mediante este análisis se busca conocer la probabilidad de que ocurra este resultado del VAN conservador.
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