BANCO CONTINENTAL.
Enviado por Milagros Sofhia Sanz • 3 de Noviembre de 2016 • Documentos de Investigación • 2.037 Palabras (9 Páginas) • 93 Visitas
BANCO CONTINENTAL
“Si queréis ser ricos no aprendáis solamente a saber cómo se gana, sino también cómo se invierte". (Benjamín Franklin).
- INTRODUCCIÓN:
El Banco Continental es un banco peruano fundado en 1951, cuyo accionista mayoritario es Holding Continental S.A.; quien administra el 92,24% del capital del banco, y a su vez pertenece al grupo Financiero Internacional BBVA.
En sus inicios el Banco Continental fue creado con un capital de 45 millones de soles, proveniente de sus primeros accionistas, y fundadores, el español Feliciano del Campo Romero, el británico George Bertie, el suizo Carlos Enrique Sutter, y los peruanos Enrique Pardo Heeren, Calos Díaz-Ufano y Manuel Izaga Pérez.
Si bien en sus primeras décadas, figuraron como sus más grandes y principales accionistas, el Grupo Romero, las familias Álvarez-Calderon, Prado-Heeren y Albercht Seeger; fue en el año de 1964, que el Chase Manhattan Bank de la familia Rockefeller asumió el control del Banco mediante el 51% de la totalidad de sus acciones.
Finalmente, fue en la década de 1990 que el Banco Continental fue absorbido por el Grupo Financiero Español BBVA; por lo que desde el 2011, su nombre se modificó al de BBVA Continental, tal como lo conocemos actualmente; y en ese mismo año su grado de inversión, conforme lo califico la agencia clasificadora Fitch, cambió de “BBB” a “A”.
- ANÁLISIS SOCIETARIO DE LA ADJUDICACIÓN:
En el año de 1998, la participación del Estado en el, en ese entonces, Banco Continental S.A., fue adquirida por HOLDING CONTINENTAL S.A., una empresa constituida por las empresas adjudicatarias de la Buena Pro, y que se encontraban conformadas por el CONSORCIO constituido por el BANCO BILBAO VIZCAYA S.A., INVERSIONES BRECA S.A., INVERSIONES SAN BORJA S.A., URBANIZADORA JARDIN S.A. y MINSUR S.A.
Dicha adjudicación se dio en base a una subasta Pública de Acciones, promovida por el proceso de Promoción a la Inversión Privada, la que inicio a subastarse desde el mes de Noviembre de 1994, y que correspondía en total a un Lote Indivisible de 107’276,941 acciones, que representan el 60% del capital social del referido Banco.
Dicho porcentaje acciones otorgaba además, el ejercicio de los derechos de propiedad sobre las acciones del Banco Continental que se encontraban en poder de la FINANCIERA SAN PEDRO S.A. (8,610478% del capital social) y de CONTIDATA S.A. (0,128637% del capital social); las cuales se debe señalar que no eran materia de oferta, por ser subsidiarias del Banco Continental.
Y así mismo, debía, conforme al Título VI de la Sección II del D. Leg. N° 674, respetarse el derecho de preferencia de los trabajadores del Banco Continental, por el 10% de la participación del Estado en el Banco, y que equivalía a 17’441,088 acciones, debían ser compradas por el adjudicatario de la buena pro al precio por acción resultante de la subasta.
Entonces, el saldo de las acciones que eran propiedad del Estado, correspondía a un lote de 34’067,758 acciones, que representan el 19.05% del capital social del Banco Continental, lote que podría o no ser adquirido a opción del adjudicatario de la buena pro del Lote Indivisible antes referido de 107’276,941 acciones; para lo que se debía indicar expresamente si ejercería tal opción de compra.
Para esto, el capital social del Banco Continental, a la fecha de publicación de la subasta, es decir, al 16 de Noviembre de 1994, se encontraba conformado por acciones nominativas de S/. 1.00 (un nuevo sol en ese entonces, hoy un sol).
- Aspectos Societarios y Financieros de los Postores:
Para la referida Subasta, se estipularon ciertos requisitos que debían de cumplir los Postores para la compra de las acciones antes referidas; los mismos que corresponden a los siguientes:
- Se debía ser una entidad bancaria nacional o extranjera, en forma individual o asociada en un CONSORCIO con personas Naturales o Jurídicas, de reconocida idoneidad moral y solvencia económica (Art. 27° de la Ley de Bancos).
- Deberán presentar a la SBS, la Declaración Jurada de Incorporación por Fusión. (Art. 70° de la Ley de Bancos).
- Deberán dejar constancia expresa de conocer la Ley de Bancos.
- El Consorcio deberá constar en un contrato constitutivo de consorcio, con firma legalizada de todos sus integrantes, asumiendo solidariamente las obligaciones de su oferta.
- Los socios operadores del Consorcio deberá adquirir como mínimo el 15% de las acciones subastadas del Banco Continental; y deberá mantenerse por un plazo no menor de cinco años.
- Marco Legal
La referida subasta se realizó conforme a lo dispuesto por el Art. 4, inc. 1 del D. Leg. N° 674, la Resolución Suprema N° 126-93-PCM, la Resolución Suprema N° 412-94-PCM, el Art. 6 del Decreto de Urgencia N° 09-94-PCM.
En las referidas normas, se le atribuyeron al CONADE la representación de la titularidad de las referidas acciones que correspondían a la participación del Estado en el Banco Continental.
- Negocio materia de Concesión o Privatización:
Conforme se refirió anteriormente, y hasta donde habrá ya resultado obvio, el rubro o negocio de la empresa de la cual se subastó su participación del estado, corresponde a una entidad financiera y bancaria, siendo específicamente el de “Banco”.
- ANÁLISIS FINANCIERO:
CUADRO 1: Balance General Anual | |||||||
BBVA BANCO CONTINENTAL Y SUBSIDIARIAS | |||||||
ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | Anual al 31 de Diciembre del -1 ( en miles de NUEVOS SOLES ) | |||||||
CUENTA | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |||
ACTIVO | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
Disponibles | 23,432,484 | 14,633,083 | 11,733,560 | 12,567,306 | |||
Fondos interbancarios | 363,589 | 20,002 | 1,984,613 | 1,670,898 | |||
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados | 94,887 | 743,245 | 8,917,842 | 10,336,588 | |||
Inversiones disponibles para la venta | 4,720,019 | 2,327,609 | 115,067 | 197,052 | |||
Inversiones a vencimiento | 462,732 | 451,232 | 596,985 | 248,110 | |||
Derivados para negociación | 1,327,552 | 827,724 | 58,982 | 109,378 | |||
Derivados de cobertura | 7,467 | 18,815 | 60,071 | 5,280 | |||
Cartera de créditos (neto) | 24,983,639 | 21,617,853 | 25,156 | 32,408 | |||
Cartera de créditos vigentes | 23,662,811 | 20,380,698 | 502,127 | 121,587 | |||
Cartera de créditos reestructurados | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
Cartera de créditos refinanciados | 259,244 | 274,220 | 3,070,629 | 2,268,504 | |||
Cartera de créditos vencidos | 224,801 | 225,271 | 40,117 | 45,133 | |||
Cartera de créditos en cobranza judicial | 836,783 | 737,664 | 3,030,512 | 2,223,371 | |||
Cuentas por cobrar por operaciones de seguros (neto) | 0 | 0 | 443,993 | 436,829 | |||
Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores (neto) | 0 | 0 | 35,345 | 35,596 | |||
Activos por reservas técnicas a cargo de reaseguradoras | 0 | 0 | 38,780,386 | 32,427,198 | |||
Cuentas por cobrar (neto) | 25,432 | 20,086 | 1,765 | 2,631 | |||
Cuentas por cobrar diversas (neto) | 0 | 0 | 570,577 | 411,837 | |||
Impuestos a las ganancias corrientes | 242,935 | 173,436 | 133,278 | 80,475 | |||
Activos no corrientes mantenidos para la venta | 712 | 723 | 547,928 | 313,070 | |||
Otros activos (netos) | 1,050,191 | 214,706 | (1,788,607) | (1,465,086) | |||
TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 56,711,639 | 41,048,514 | 17,113,487 | 19,236,040 | |||
Cartera de créditos (neto) | 22,865,129 | 20,438,546 | 22,714 | 1,853 | |||
Cuentas por cobrar (neto) | 0 | 0 | 92,819 | 96,383 | |||
Cuentas por cobrar diversas (neto) | 0 | 0 | 90,045 | 93,922 | |||
Bienes realizables, recibidos en pago, adjudicados | 155,399 | 107,277 | 2,774 | 2,461 | |||
Participaciones en asociadas y negocios conjuntos | 3,881 | 2,927 | 0 | 0 | |||
Inversiones a vencimiento | 0 | 0 | 817,970 | 684,997 | |||
Propiedades de Inversión | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) | 878,263 | 864,156 | 0 | 0 | |||
Activo intangible (neto) distinto a la plusvalía | 81,427 | 56,515 | 385,350 | 480,254 | |||
Plusvalía | 0 | 0 | 390,472 | 376,448 | |||
Impuestos a las ganancias diferidas | 376,798 | 364,759 | 609 | 175 | |||
Otros activos (netos) | 0 | 0 | 88,587 | 137,622 | |||
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 24,360,897 | 21,834,180 | 39,434,926 | 30,474,206 | |||
TOTAL ACTIVO | 81,072,536 | 62,882,694 | 56,548,413 | 49,710,246 | |||
Cuentas Contingentes Deudoras | 54,578,201 | 56,591,624 | 19,196,939 | 13,652,580 | |||
Cuentas de Orden Deudoras | 203,474,550 | 186,973,482 | |||||
PASIVO Y PATRIMONIO | 0 | 0 | 0 |
| |||
PASIVO | 0 | 0 | 0 |
| |||
PASIVO CORRIENTE | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
Obligaciones con el público | 46,439,852 | 38,555,172 | 36,479,904 | 31,956,803 | |||
Fondos interbancarios | 128,015 | 120,011 | 12,219,603 | 9,237,771 | |||
Depósitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales | 1,376,558 | 1,622,746 | 9,323,333 | 8,005,309 | |||
Adeudados y obligaciones financieras | 12,687,605 | 2,694,155 | 14,890,868 | 14,652,278 | |||
Derivados para negociación | 1,265,340 | 727,257 | 46,100 | 61,445 | |||
Derivados de cobertura | 118,915 | 59,127 | 617,134 | 234,964 | |||
Cuentas por pagar a intermediarios, comercializadores y auxiliares | 0 | 0 | 979,758 | 826,428 | |||
Cuentas por pagar a asegurados | 0 | 0 | |||||
Cuentas por pagar a reaseguradores y coaseguradores (neto) | 0 | 0 | 753,849 | 617,389 | |||
Reservas técnicas por siniestros | 0 | 0 | 83,322 | 59,257 | |||
Cuentas por pagar | 363,682 | 389,657 | 142,587 | 149,782 | |||
Cuentas por pagar diversas | 0 | 0 | 12,085,307 | 10,956,815 | |||
Provisiones | 488,426 | 399,624 | 0 | 0 | |||
Impuestos a las ganancias corrientes | 608 | 1,690 | 548,830 | 504,114 | |||
Otros pasivos | 925,390 | 167,106 | 6,287,479 | 7,634,245 | |||
TOTAL PASIVO CORRIENTE | 63,794,391 | 44,736,545 | 39,572,307 | 34,525,346 | |||
Adeudos y obligaciones financieras | 11,021,972 | 12,566,004 | 5,248,998 | 2,818,456 | |||
Reservas técnicas por primas | 0 | 0 | 561,001 | 375,293 | |||
Reservas técnicas por siniestros | 0 | 0 | 51,918 | 0 | |||
Cuentas por pagar | 0 | 0 | 391,809 | 524,128 | |||
Cuentas por pagar diversas | 0 | 0 | 432,665 | 459,430 | |||
Provisiones | 0 | 0 | 82,946 | 70,580 | |||
Impuestos a las ganancias diferidas | 0 | 2,121 | 12,992 | 11,506 | |||
Otros pasivos | 0 | 0 | 336,727 | 377,344 | |||
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 11,021,972 | 12,568,125 | 12,085,307 | 10,956,815 | |||
TOTAL PASIVO | 74,816,363 | 57,304,670 | 51,657,818 | 45,482,161 | |||
PATRIMONIO | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
Capital social | 3,784,146 | 3,246,531 | 2,724,770 | 2,226,473 | |||
Prima de emisión | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
Acciones en tesorería | 0 | 0 |
|
| |||
Reservas | 1,111,786 | 977,350 | 0 | 0 | |||
Resultados acumulados | 1,371,790 | 1,343,935 | 846,838 | 722,352 | |||
Ajustes al patrimonio | (11,549) | 10,208 | 0 | 0 | |||
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora | 6,256,173 | 5,578,024 | 1,304,338 | 1,245,517 | |||
Participaciones no controladoras | 0 | 0 | 14,649 | 33,743 | |||
TOTAL PATRIMONIO | 6,256,173 | 5,578,024 | 4,890,595 | 4,228,085 | |||
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | 81,072,536 | 62,882,694 | 56,548,413 | 49,710,246 | |||
Cuentas Contingentes Acreedoras | 54,578,201 | 56,591,624 | 19,196,939 | 13,652,580 | |||
Cuentas de Orden Acreedoras | 203,474,550 | 186,973,482 |
CUADRO 2: Estado de Ganancias y Perdidas Anual (En millones de nuevos soles) | |||||||
| 2002 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | ||
Ingresos por Intereses | 916 | 3,319 | 3,631 | 3,741 | 4,051 | ||
Gastos por Intereses | 400 | 994 | 1,117 | 1,055 | 1,345 | ||
Utilidad Bruta | 516 | 2,325 | 2,514 | 2,686 | 2,706 | ||
Provisiones para cuentas inc. | -211 | -485 | -521 | -514 | -638 | ||
Comisiones | 224 | 726 | 758 | 854 | 970 | ||
Gastos de Administracion | -358 | -1,119 | -1,255 | -1,307 | -1,506 | ||
Gastos de Ventas |
|
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Utilidad de Operación | 171 | 1,447 | 1,496 | 1,719 | 1,532 | ||
Gastos Financieros |
|
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Ingresos Financieros |
|
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| ||
Otros Ingresos o Gastos | 28 | -24 | -6 | -16 | 29 | ||
Resultado del Ejercicio | 199 | 1,423 | 1,490 | 1,703 | 1,561 | ||
| 2002 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | ||
Ingresos por Intereses | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | ||
Gastos por Intereses | 43.67% | 29.95% | 30.76% | 28.20% | 33.20% | ||
Utilidad Bruta | 56.33% | 70.05% | 69.24% | 71.80% | 66.80% | ||
Provisiones | -23.03% | -14.61% | -14.35% | -13.74% | -15.75% | ||
Comisiones | 24.45% | 21.87% | 20.88% | 22.83% | 23.94% | ||
Gastos de Administracion | -39.08% | -33.71% | -34.56% | -34.94% | -37.18% | ||
Gastos de Ventas | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | ||
Utilidad de Operación | 18.67% | 43.60% | 41.20% | 45.95% | 37.82% | ||
Gastos Financieros | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | ||
Ingresos Financieros | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | ||
Otros Ingresos o Gastos | 3.06% | -0.72% | -0.17% | -0.43% | 0.72% | ||
Resultado del Ejercicio | 21.72% | 42.87% | 41.04% | 45.52% | 38.53% |
CUADRO 3: INDICADORES FINANCIEROS
Margenes | |||||
Detalle | 2002 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
Margen Bruto | 56% | 70% | 69% | 72% | 67% |
Margen Operativo | 19% | 44% | 41% | 46% | 38% |
Margen Neto | 22% | 43% | 41% | 46% | 39% |
Liquidez | |||||
Detalle | 2002 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
Ratio corriente |
| 0.888975318 | 0.917561113 | 0.432461191 | 0.557157052 |
Prueba acida |
| 0.87520823 | 0.898244556 | 0.432461191 | 0.557157052 |
Endeudamiento | |||||
Detalle | 2002 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
Grado de endeudamiento | 92.28% | 91.13% | 91.35% | 91.49% | |
Endeudamiento sobre patrimonio |
| 11.96 | 10.27 | 10.56 | 10.76 |
...