BONOS Y SEGUROS

Integrantes:

Gissele Pindo

María Rriofrío

Priscila Robles

Paola Yaguachi

Valeria Vega

Docente:

Eco. Ángel Muñoz

Materia:

Matemática Financiera

LOJA- ECUADOR

INTERESES REDITUAL DE UN BONO

Es una parte fraccionaria del pago de intereses en una fecha diferente del pago de cupones. Se obtiene dividiendo el número de días, contados desde la última fecha de pago de un cupón hasta la fecha de compra, entre el número de días del periodo de capitalización de interés y multiplicando por los intereses del periodo completo.

El interés redituable se utiliza para obtener el denominador bono limpio.

El interés redituable sirve para calcular:

El precio de bono: precio de bono sucio – Interés redituable

El precio neto o precio con interés: precio de bono sucio + Interés redituable

RENDIMENTO DE UN BONO

El rendimiento de un bono esta dado en función de la tasa de negociación que acuerden las partes: vendedor y comprador.

Rendimiento con premio Cuando se negocia un bono a una tasa menor que la nominal del bono

Rendimiento a la par Cuando se negocia un bono con una tasa igual a la nominal del bono.

Rendimiento con castigo Cuando se negocia un bono con una tasa mayor que la nominal al bono.

BONOS CON CUPÓN CERO

Son aquellos que no tienen cupones, su valor actual o precio se calcula tomando solo como referencia su valor nominal y la tasa de negociación.

Existen otras clases de bonos:

Bonos seriados

Bonos de anualidad

Bonos de estabilidad monetaria (Bems)

Bonos del estado (a largo plazo)

Bonos dólares

Bonos con fecha opcional de redención

Bonos de valor constante (para enfrentar la inflación)

Bonos municipales

EJEMPLO.

Calcular el precio de compra de un bono $100000 al 13% AO, redimible a la par el primero de abril de 1999, si se compra el primero de julio de 1996 y se espera obtener un rendimiento de 12% capitalizable semestralmente:

Solución

Valor de redención: 100000 x 1 = 100000

Numero de cupones: 6 cupones

Valor de cada cupón: 100000 (0.13/2) =6.500

Tasa de negociación: 0.12/2= 0.06

P=∁ (1 +i)^(- n ) + cupón [(1-(1 +i)^(-n))/i]

Pago del cupón

P = 100000(1 + 0.06)^(-6) + 6.500[(1-(1 +0.06)^(-6))/0.06]

P = 70.496,05 + 31.962,61

P = 102.458,66

Bono sucio.

M = C (1 + it)

M = 102.458,66 (1+0.12(91/360))

M = 1055.566,58

P = $102.458,66, en la fecha de pago del cupón.

P_1 = 105.566,58, precio del bono sucio.

Numero de días desde la fecha de pago de interés: 91

Capitalización semestral: 180 días

Interés: (100.000) [0.13(180/360)] = $6.500

Interés redituable: 91/180 (6.500) = $3.286, 11

Precio del bono limpio

105.566,58 – 3.286,11 = 102.852,69

Precio neto o precio con interés

105.566,58 + 3.286, 11 = 108.852,69

SEGUROS

“Es un contrato por el cual una persona natural o jurídica se obliga a resarcir perdidas o daños que ocurran en las personas o cosas que corran riesgo”

“Es necesario señalar que el seguro como contrato requiere que el asegurado realice un pago

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