Ejemplo Estudio Económico

190 PARTE CUATRO • Estudio económico

Por otra parte, los balances tienen como objetivo principal determinar anual¬mente cuál se considera que es el valor real de la empresa en ese momento. Aquí surge el problema de la revaluación de activos. Se ha generalizado la práctica en muchos países de revaluar los activos de acuerdo con la inflación del año anterior, lo cual ayuda a tener un valor más real de la empresa año con año.

Como se observa, un balance general en la práctica es un aspecto contable muy dinámico y, por ende, muy difícil de realizar adecuadamente, sobre todo si se tienen en cuenta los altos índices inflacionarios que cada año padece el país, lo cual provoca acalorados debates en los círculos contables sobre cuál es la mejor manera de presentar los balances de fin de año, para que indiquen en la forma más realista el valor de la empresa. Un balance inicial (en tiempo cero) presentado en la evaluación de un proyecto, dado que los datos asentados son muy recientes, es probable que sí revele el valor real de la empresa en el momento de inicio de sus operaciones.

Por las razones expuestas, en el caso práctico de esta parte sólo aparece el balance general inicial que se muestra más adelante en la sección "Costo total de operación de la empresa", en la página 200.

t CASO PRACTICO: ESTUDIO ECONÓMICO

Contenido

Costos de producción

Presupuesto de costos de producción

Consumo de agua

Combustibles

Mantenimiento

Costo de control de calidad

Cargos de depreciación

Presupuesto de costos de producción

Presupuesto de gastos de administración

Presupuesto de gastos de venta

Costos totales de producción

Costo total de operación de la empresa

Inversión inicial en activo Jijo y diferido

Terreno y obra civil

Caso práctico: estudio económico 191

Activo diferido Depreciación y amortización

Determinación de laTMAR de la empresa y la inflación consiáeraáa

Determinación del capital de trabajo

Financiamiento de la inversión

Determinación del punto de equilibrio o producción mínima económica

Determinación de los ingresos por ventas sin inflación

Balance general inicial

Determinación del estado de resultados pro-forma

Estado de resultados sin inflación, sin financiamiento y con producción constante (miles de pesos)

Estado de resultados con inflación, sin financiamiento y con producción constante

Estado de resultados con inflación, con financiamiento y con producción constante

Posición financiera inicial de la empresa

Cronograma de inversiones

% Costos de producción

La planta productora de mermelada de fresa está planeada, hasta ahora, para laborar un solo turno de trabajo, por lo que queda abierta la posibilidad de que funcione hasta por dos e incluso tres turnos diarios. Tomando en cuenta los resultados del estudio de mercado y considerando que la marca y una parte del producto (la mer¬melada para diabéticos) son nuevos, se planea en primera instancia laborar un turno durante los tres primeros años, y elevar la jornada a dos turnos de trabajo los últimos dos años del horizonte de análisis, tal y como se muestra en la tabla 4.5. Esto lleva al siguiente aspecto.

Tabla 4.5.

Aprovechamiento de la capacidad instalada a través de los años.

Periodo Producción Aprovechamiento

anual anual (toneladas) de la capacidad

8 1 050 33%

9 1 050 33%

10 1 050 33%

11 2 100 67%

12 2 100 67%

192 PARTE CUATRO • Estudio económico

t Presupuesto de costos de producción

El costo de producción está conformado por todas aquellas partidas que intervienen directamente en producción. En las tablas 4.6 a 4.9 se muestra cada una de ellas.

Tabla 4.6.

Costo de materia prima.

Costo total

Cantidad Consumo diario Costo Consumo anual

Materia prima por lote (kg) en 7 lotes (kg) pesos/kg anual (kg) en pesos

Benzoato de sodio 0.5 3.5 35.0 1 050 36 750

Acido cítrico 0.1 0.7 250.0 210 52 500

Pectina 10.0 70.0 220.0 21 000 4 620 000

Azúcar ;oo.o 700.0 4.8 210 000 1 008 000

Fresa 213.0 1 491.0 8.0 447 300 3 578 400

Total 9 295 650

Notas: Se toma como base de cálculo la cantidad total de producto que se pre¬tende vender y el balance de materia prima mostrado en el estudio técnico. Se ha dicho que el 5% de la producción será de mermelada dietética y el 95% de mermelada normal. Estrictamente, la tabla de materia prima debería contener, además del azú¬car, un edulcorante distinto, tal como el aspartame o la fructosa, pero por razones de simplicidad, en lo sucesivo se considerará que el 100% de la producción es de mermelada normal. Se considera un año laboral de 300 días.

De acuerdo con la ley del impuesto sobre la renta en vigor en México, para el cálculo del precio de las materias primas no se considera el impuesto al valor agre¬gado (IVA), ya que este impuesto es sólo una transferencia de dinero.

Tabla 4.7.

Costo de envases y embalajes.

Cantidad Cantidad +3% de Costo por Consumo/año Costo anual

por lote por día merma millar (miles) en pesos

Frasco de 500 g 1 000 7 000 7210 3 440 2 163 7 440 720

Etiquetas 1 000 7 000 7210 465 2 163 1 005 795

Tapas 1 000 7 000 7210 1 200 2 163 2 595 600

Cajas de cartón 83 581 599 2 400 179.7 431 280

Total 11473 395

Caso práctico: estudio económico J_93

Tabla 4.8.

Otros materiales.

Consumo Consumo Costo unitario Costo anual

Concepto mensual anual en pesos en pesos

Cubrebocas desechables 60 pzas 720 pzas 0.5 pza 360

Guantes de látex 30 pares 360 pares 11.0 par 3 960

Cofias 14 pzas 168 pzas 0.8 pza 135

Batas 5 pzas 60 pzas 70.0 pza 4 200

Botas de látex 5 pares 60 pares 60.0 par 3 600

Bota industrial 2 pares 4 pares 250.0 par 1 000

Franela 20 m 240 m 3.10 m 744

Detergente industrial 25 kg 300 kg 75.0 kg 22 500

Escobas 5 pzas 60 pzas 10.0 pza 600

Bactericida 7.5 litros 90 litros 150.0 litros 13 500

Cepillos industriales 5 litros 60 pzas 15.0 pza 900

Total anual 51 500

Tabla 4.9.

Consumo de energía eléctrica.

HP

Núm. del Consumo Consumo Consumo

Equipo Unidades motores motor kw/h/motor kw/h total h/día kw-h/día

Báscula 2 2 0.5 0.5 1 2 2.0

Bandas transp. 2 1 0.5 0.5 0.5 8 4.0

Banda transp. larga 1 2 1.0 2.5 5.0 8 40.0

Lavadora 1 3 3.0 4.0 12.0 8 96.0

Tanque de Al 3 2 3.0 3.5 7.0 1 7.0

Tanque concentr. Al 2 1 3.0 3.5 3.5 1 3.5

Tanque mezcla 1 1 3.0 3.5 3.5 3 10.5

materia prima 1 3 0.75 1.25 3.75 6 22.5

Tapadora

Ventilador 1 1 1.0 2.5 2.5 3 7.5

Caldera 1 2 1.0 2.5 5.0 6 30.0

Etiquetadora 1 1 1.0 2.5 2.5 6 15.0

Envasadora 1 3 0.75 1.25 3.75 6 22.5

Esterilizadora 1 1 1.0 2.5 2.5 8 20.0

Preesterilizadora

de vapor 1 1 1.0 2.5 2.5 8 20.0

Computadora 2 2 0.15 0.5 0.3 8 2.4

Alumbrado — — — 9.0 9.0 8 72

Total 410.9

194 PARTE CUATRO • Estudio económico

Consumo anual = consumo diario total x 300 = 410.9 x 300 = 123, 270 kw/h Se considera un 5% adicional de imprevistos: Consumo total = 123 270 x 1.05 = 129 434 kw/año

Carga total por hora = 129 434 kw/año x 1 año/12 meses x 1 mes/25 días x 1 día/8 h = 53.93 kw/h

Demanda concentrada = 70% de la carga total = 53.93 x 0.7 = 37.75 kw/h

Cargo por mantenimiento: 25% adicional sobre la carga total

Cargo por alumbrado público = 6% adicional sobre la carga total

Carga total neta = 129 434 kw/año x 1.25 x 1.06 = 171 500 kw/año

Costo = 0.953 pesos/kw/h

Horas por año = 8 h/día x 300 días/año = 2 400 h

Costo anual - 37.75 kw/h x 2 400 h/año x 0.953 pesos/kw = 86 342 pesos/año

9 Consumo de agua

De acuerdo al reglamento de seguridad e higiene vigente, un trabajador debe contar con una disponibilidad de 150 litros diarios de agua potable por día. La plantilla labo¬ral de la empresa será de 26 personas, por lo que se deberá contar con 3 900 litros de agua potable, tan sólo para los trabajadores. La empresa tiene otras necesidades de agua como son:

O Limpieza diaria del equipo de producción = 600 litros

O Limpieza diaria general de la empresa = 500 litros

9 Riego de áreas verdes = 300 litros

O Agua disponible para el personal = 3 900 litros

O Lavado de fruta y proceso en general = 3 000 litros

O Consumo diario total = 8 300 litros/día

O Consumo anual = 8 300 L/día x 300 días/año + 5% imprevistos = 2 615 mVaño

De acuerdo con la tarifa vigente para el consumo industrial de agua, que es de 12.35 pesos/m3, se tiene un costo anual de:

Costo total anual = 12.35 pesos/m3 x 2 615 m3/año = 32 295 pesos/año

A este total anual hay que agregar un 35% de prestaciones que incluye pago al fondo de vivienda (INFONAVIT en México), pago de servicios de salud (IMSS en

Tabla 4.10.

Costo de mano de obra directa.

Sueldo Sueldo Sueldo

Plazas/ Turnos/ mensual/plaza anual plaza total anual

Plaza turno día en pesos en

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