Ejercicios y casos Prácticos Caso 1. Esperanza (Riesgo Rendimiento)
kultura LatinaPráctica o problema17 de Diciembre de 2017
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Dirección Financiera
Jorge Ortega
Ejercicios y casos Prácticos
Caso 1. Esperanza (Riesgo Rendimiento)
Solución
Respuesta 1 y 2
| Monto | % | Monto | % | Rendimiento |
Activo circulante | 6.000 | 30% | 5.000 | 25% | 10% |
Activo fijo | 14.000 | 70% | 15.000 | 75% | 25% |
Activo total | 20.000 | 100% | 20.000 | 100% |
|
Pasivo circulante | 2.000 | 10% | 2.500 | 13% | 14% |
Fondos a largo plazo | 18.000 | 90% | 17.500 | 88% | 16% |
Pasivo y capital total | 20.000 | 100% | 20.000 | 100% |
|
2008 2009
Rendimiento de los activos | 20,50% | 21,25% |
Costo del financiamiento | 15,80% | 15,75% |
Rendimiento neto | 4,70% | 5,50% |
Capital de trabajo neto | 4.000 | 2.500 |
Razón circulante | 3 | 2 |
3.
| 2008 | 2009 |
Liquidez | mayor | menor |
Riesgo | menor | mayor |
Rendimiento | menor | mayor |
Caso 2 COMPAÑÍA DIECO (ANÁLISIS FINANCIERO)
Análisis financiero en base a los datos proporcionados
ANÁLISIS FINANCIERO | |||||
| 2015 | 2016 | Variación | Media | Comparación |
Razón circulante | 4,03 | 5,09 | 1,06 | 4,5 | 0,59 |
Prueba Acida | 1,67 | 1,88 | 0,21 | 1,3 | 0,58 |
Rotación del inventario | 1,27 | 1,19 | -0,08 | 1,5 | -0,31 |
Deuda a patrimonio | 0,79 | 0,69 | -0,1 | - | - |
Ciclo de cobros | 102,02 | 98,51 | -3,52 | 80 | 18,51 |
Deuda a activos | 0,44 | 0,41 | -0,03 | 0,42 | -0,01 |
Margen de utilidad sobre ventas | 9,98% | 9,52% | -0,47% | 12,00% | -2,48% |
Capacidad básica generación de utilidades | 16,76% | 15,56% | -1,20% | 18,00% | -2,44% |
Rendimiento sobre los activos totales | 9,89% | 9,05% | -0,84% | 11,00% | -1,95% |
Rendimiento sobre el patrimonio | 17,68% | 15,25% | -2,43% | 20,00% | -4,75% |
CASO 3: ARANGO Y TRUJILLO, S.A. (PRESUPUESTO DE EFECTIVO)
Enero | Febrero | Marzo | |
Saldo de efectivo inicial | 100.000 | 146.000 | 174.500 |
Recibos en efectivo | |||
Cobros en efectivo de las ventas a crédito | 76.500 | 67.500 | 70.200 |
Efectivo total disponible | 176.500 | 213.500 | 244.700 |
Desembolsos de efectivo | |||
Compras | 34.000 | 32.000 | |
Jornales y salarios | 4.000 | 3.500 | 4.200 |
Arrendamiento | 1.500 | 1.500 | 1.500 |
Compra de equipo | 25.000 | 2.000 | |
Desembolsos totales | 30.500 | 39.000 | 39.700 |
Saldo de efectivo final | 146.000 | 174.500 | 205.000 |
CASO 4: BOTES DEL CARIBE (ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO)
- aumentar a 60 días el ciclo promedio de pagos?
Escenario A | ||
Ciclo de pagos | 60 días |
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Ciclo de inventarios | 90 días |
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Ciclo de cobros | 40 días |
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Ciclo de efectivo | 70 días Rotación del efectivo | 5,14 veces |
| Efectivo promedio | 1.011.673 € |
- aumentar a 6 la rotación del inventario?
Escenario B | ||
Ciclo de pagos | 58 días |
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Ciclo de inventarios | 60 días |
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Ciclo de cobros | 40 días |
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Ciclo de efectivo | 42 días Rotación del efectivo | 8,57 veces |
| Efectivo promedio | 606.768 € |
Ahorro de la propuesta | 433.333 € |
- aumentar a 10 la rotación de los cobros?
| Escenario C |
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Ciclo de pagos | 58 días |
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Ciclo de inventarios | 90 días |
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Ciclo de cobros | 36 días |
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Ciclo de efectivo | 68 días Rotación del efectivo | 5,29 veces |
| Efectivo promedio | 982.222 € |
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Ahorro de la propuesta | 57.778 |
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- hacer los tres cambios anteriores simultáneamente?
| Escenario D |
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Ciclo de pagos | 60 días |
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Ciclo de inventarios | 60 días |
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Ciclo de cobros | 36 días |
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Ciclo de efectivo | 36 días Rotación del efectivo | 10 veces |
| Efectivo promedio | 520.000 € |
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Ahorro de la propuesta | 520.000 € |
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Costo de oportunidad | 88.400 € |
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