FACULTAD DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS TEORÍA DE LA INCERTIDUMBRE Y EL RIESGO

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FACULTAD DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS

TEORÍA DE LA INCERTIDUMBRE Y EL RIESGO

**Prof. Carolina Barrios –TALLER USO ARBOLES DE DECISIÓN**

El objetivo de este ejercicio es afianzar los aprendizajes del curso a través de una combinación de saberes: la metodología estructurada para la toma de decisiones, la herramienta árboles de decisión y el uso de la función VPN (valor presente neto) como regla de decisión.

El taller lo pueden hacer en grupos de máximo 3 personas.

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Un inversionista tiene un millón de dólares que desea invertir preferentemente en proyectos de turismo.  

Las opciones de inversión que tiene disponibles son: comprar un hotel por US$1.000.000, un restaurante por US$500.000 o una línea de transporte de turismo por US $500.000.  Si compra tanto el restaurante como la línea de transporte, por pertenecer al mismo propietario, los puede adquirir ambos en US$800.000.  Cabe resaltar que en la actualidad el inversionista tiene la opción de simplemente colocar su dinero (cualquier monto) en un banco, sin riesgo, lo que le produce un valor presente neto de 1.4 veces la inversión (si invierte 1 recibirá 1.4).

En los tres negocios propuestos hay riesgos en los resultados de operación que afectan las utilidades y que dependen de diversos factores y que se han simplificado en tres escenarios para el Valor Presente Neto (alto, medio y bajo) y cuyas probabilidades de incidencia se indican a continuación:

¿Qué decisión debe tomar el inversionista con respecto al millón de dólares que tiene disponible utilizando como criterio el valor esperado monetario?

Sustente con cifras y resuelva siguiendo la metodología para estructurar árboles de decisión. Es decir, defina primero las decisiones (y sus alternativas), los eventos de la naturaleza con las probabilidades asociadas-puede indicar simplemente donde están consignadas-, y la información económica relevante. Luego, dibuje el árbol de decisión correspondiente. Recuerde que es un taller (evaluación), sea claro y prolijo, no deje ninguna información relevante por fuera.

Piense bien su solución, no responda mecánicamente. Recuerde que estudia Finanzas y Negocios internacionales!

Solución:

Decisión y alternativas

La decisión principal y única de este problema es saber en qué invertir US1 millón.

Tiene varias alternativas:

A1: Invertir el dinero en un hotel

A2: Invertir parte del dinero en un restaurante y el resto ponerlo en el banco

A3: invertir parte del dinero en transporte y el resto ponerlo en el banco

A4: Invertir en el restaurante y transporte, y el resto ponerlo en el banco

A5: Poner todo el dinero en el banco

Eventos de la naturaleza e información económica relevante

Los eventos de la naturaleza para las opciones A1 a A4 están consignadas en la tabla, bajo tres escenarios de posibles VPN’s alto, medio y bajo. Para el caso del banco la inversión es sin riesgo, por lo tanto segura. De igual manera en la tabla, están consignadas los valores correspondientes a los VPN’s para cada escenario posible. Por ejemplo, para el hotel serían 2.0 si es alto, 1.5 si es medio y 1.0 si es bajo, con las probabilidades respectivas de 0.5, 0.25 y 0.25.

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