Flujo De Efectivo

1. ¿EN CUALES FACTORES DESCANSA LA FIJACION DE LOS SALDOS DE EFECTIVO MINIMOS?

R/ La Administración del efectivo, también llamada Gestión de Tesorería, contempla la necesidad de fijar unos saldos mínimos de fondos monetarios como mecanismo de control para tomar decisiones acerca de la consecución de recursos adicionales, frente a los previstos o a la canalización externa en forma de inversiones temporales.

Una sincronización adecuada de los flujos de efectivo evitará la tenencia de fondos excesivos, los cuales pueden orientarse hacia alternativas de inversión temporal que reporten beneficios financieros adicionales. Además, el apropiado planeamiento de las entradas y salidas de efectivo minimizará las posibilidades de incurrir en saldos negativos o en disponibilidades monetarias inferiores al mínimo fijado, ya que esto compromete la capacidad de pago, propicia la pérdida de descuentos ofrecidos por los proveedores, estimula la cancelación de intereses de mora a las entidades prestamistas y afecta negativamente la estructura de costos y por ende, los márgenes de utilidad.

2. ¿POR QUE DEBEN MANTENERSE FONDOS MONETARIOS SUPERIORES A LOS EXIGIDOS POR LAS TRANSACCIONES NORMALES?

R/ Porque las empresas deben poseer fondos monetarios para respaldar sus transacciones normales, especular con los precios o para fines de protección, debido a que contingencias como la inoportuna cancelación de deudas por parte de los compradores altera los pronósticos monetarios. Los fondos disponibles para atender las transacciones se encauzan a la cancelación de las obligaciones que surgen de la evolución normal de los negocios. En el caso de una demanda especulativa, la tenencia de fondos responde al interés de obtener beneficios provenientes de probables cambios en los niveles de precios esperados, como ocurre cuando se predice e l aumento de los precios de las materias primas y las empresas proceden a la adquisición anticipada de las mismas. Cuando se trata de demanda por cautela, las empresas mantienen un “Colchón de Seguridad” o reserva de recursos líquidos con los cuales afrontar situaciones fortuitas como las crisis de liquidez temporales encargadas por clientes importantes, el imprevisto incremento de precios impuesto por algún proveedor o el crecimiento de la cartera morosa.

3. ¿CUAL ES LA DIERENCIA ENTRE LOS COSTOS DE CONFIANZA Y LOS COSTOS DE ABANDONO PRESENTES AL ADMINISTRAR LOS RECURSOS MONETARIOS?

R/ La empresa incurre en los costos de confianza cuando supone la inexistencia de riesgos asociados con los flujos normales de entrada y salida de efectivo, por desconocer que algunos compradores pueden diferir los pagos o que acontezcan aumentos imprevistos en los precios de los bienes y servicios adquiridos por la organización. Esos costos se manifiestan en el incumplimiento de los compromisos de pago, en

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