Formulacion
Enviado por fenajoaco • 13 de Octubre de 2014 • 1.006 Palabras (5 Páginas) • 144 Visitas
Charles T. Horngren, George Datar y Srikant M. Foster (2007, p. 182) sostienen que el
“Presupuesto maestro expresa los planes operativos y financieros para un periodo específico (por
lo general un ejercicio fiscal) e incluye un conjunto de estados financieros presupuestados”. En
este sentido, el presupuesto maestro es el plan inicial (anticipado) de lo que la compañía pretende
lograr en el periodo presupuestario y se desarrolla a partir de las decisiones operativas y
financieras que toma la administración, esto es:
• Las decisiones operativas giran en torno a cómo hacer el mejor uso de los limitados
recursos de una organización.
• Las decisiones financieras giran en torno a cómo obtener los fondos para adquirir esos
recursos.
En consecuencia, el presupuesto maestro no es un formato o cédula presupuestaria, sino el
conjunto de presupuestos operacionales, de financiamiento y los estados financieros proyectados.
2. POLÍTICAS FINANCIERAS DE CORTO PLAZO
La administración financiera, en forma simple, se puede definir como la tarea de asignar recursos
escasos dentro de la organización a necesidades múltiples (Torres, 2011).
La administración financiera de corto plazo, dentro de este concepto, consiste en la adecuada
captación y aplicación de los recursos para que la empresa pueda alcanzar sus objetivos a través
de sus operaciones y esto lo hace fundamentalmente a través de la administración del capital de
trabajo (caja, deudores, existencias, proveedores, cuentas por pagar).
Como existen desfases en el tiempo entre la captación operacional de los recursos y sus
aplicaciones, a veces hay superávits de tesorería y otras déficits, para lo cual se requiere de
políticas definidas, ya que los superávits dejan recursos ociosos que deben ser aplicados para que
rindan y los déficits implican retrasos en las operaciones, lo que hace incurrir en costos
adicionales. La política financiera de corto plazo considera los siguientes componentes:
POLÍTICAS FINANCIERAS DE CORTO PLAZO
POLÍTICA DE APLICACIÓN DE
RECURSOS
DE CORTO PLAZO
Plazo del excedente
Monto del excedente
Certeza de la cobranza
Situación general de la economía
POLÍTICA DE CAPTACIÓN DE
RECURSOS TEMPORALES
Soluciones financieras
Soluciones comerciales
Soluciones planificadas
Fuente: Adaptado de Torres, G. (2011), pp. 526‐531.
ESTE DOCUMENTO CONTIENE LA SEMANA 7
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3. POLÍTICAS DE APLICACIÓN DE RECURSOS TEMPORALES
Cuando existen temporalmente excedentes de caja, se hace necesario definir los medios o los
instrumentos en los cuales dichos recursos se puedan invertir mientras no se requieran, se trata
de evitar que dichos excedentes permanezcan ociosos, perdiendo su costo de oportunidad.
La elección del medio temporal de inversión de fácil liquidación o cuasi dinero de los excedentes
de caja depende fundamentalmente de los siguientes factores (Torres, 2011):
PLAZO DEL EXCEDENTE
Evidentemente, mientras el excedente dure más tiempo sin requerirse para las operaciones de la
empresa, es factible acceder a mejores medios de inversión en cuasi dinero e incluso salirse del
concepto mismo de cuasi dinero y entrar a algunos instrumentos de mejor rentabilidad como
acciones, bonos, cuotas de fondos mutuos.
Cuando el plazo es muy corto, por ejemplo, solamente algunos días, entonces es más factible la
negociación directa con las instituciones financieras de alguna tasa de captación aceptable por
dicho tiempo.
MONTO DEL EXCEDENTE
Montos muy pequeños no son, por lo general,
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