TEOREMA GENERAL DE KEYNES.

LIQUIDEZ

PI:      Me informa sobre la cantidad de inventario disponible para la venta. En este caso a pasado de 60 dias a 58 dias en el 2015 lo cual implica una disminución poco significativa a pesar de que hubo un aumento demercaderia

PCC: por cada cuenta por cobrar la empresa recién recibirá el efectivo después de 4 dias .

PCP: muestra el plazo promedio que tiene la empresa para pagar a sus proveedores. La empresa presenta 103 dias de plazo para pagar su deuda.

CICLO DE EFECTIVO: muestra la inversión neta en capital de trabajo operativo indispnsable ppara sostener el negocio. El ciclo de efectivo pasa de -36 en 2014 a -41 en 2015. Este resultado se debe a que por ser una empresa que cobra en efectivo o acredito ( cuando es a crédito se le paga al dia sgte) y por otro lado sus proveedores le otorgan crédito por 103 dias, supermercados recibe efectivo enun tiempo mucho menor que en el que da. Esto hace quela empresa nonecesito solventarse conrecursos propios a corto plazo paa cubrir su deuda consus proveedores

LIQUIDEZ: Cualquier cambio en la liquidez de un negocio se explica a partir de cambios en el CTN (decisión estratégica de financiación) y de cambios en el CTO (decisión operativa de inversión).

• Se observa que la liquidez de un negocio no cambia por tomar préstamos de corto plazo para incrementar la posición de caja; o por utilizar efectivo para pagar créditos de corto plazo.
• Debido al aumento de  las ventas se produjo un aumento del  CTO .

reducirá la liquidez si no viene acompañado por un aumento del CTN.

• El CTO puede crecer también por cambios en las políticas de créditos o de inventarios, que ameritan ser evaluados.
• El CTN puede crecer por tomar deuda de largo plazo o por la reinversión de utilidades o por emisión de acciones. Ello obliga a evaluar la calidad de dicho aumento del CTN.

CTO= CCC + EXISTENCIAS – CUENTAS POR PAGAR:  

CTO= Si es negativo significa que los proveedores otorgan crédito superior al valor de las CCC y los inventarios. Supermercados sefinancia de sus proveedores ya que estos e dan crédito a unplazo de 103 dias aprox. Mientras que su periodo de cuentas x cobra es de solo unos días.

CUENTAS POR COBRAR

Hubo un aumento en las cuentas por cobrar debido a un mayor número de compras con tarjeta de crédito  que paso de 17922 en 2014 a 18,670 en 2015.

Hubo un aumento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa que cubre el riesgo de crédito que paso de 2466 en 2014 a 5157 en 2015.

Asimismo hubo una significativa disminución de cobro por facturas. Estas Corresponden al saldo por cobrar por la venta de vales de mercadería a diversas empresas e instituciones públicas que paso de 12970 en 2014 a  8,149 en 2015

EXISTENCIAS

Hubo un aumento de las existencias de  441126 en 2014 a  466,494 en 2015 debido a que s debe mantener un elevado stock de mercadería  para la operación normal de los locales.

CUENTAS POR PAGAR

Hubo un aumento  en Facturas por pagar por compra de mercaderías que paso de  709483 en 2014 a 751,936 en 2015. la Compañía mantiene cuentas por pagar a FUNO que aumentaron a  S/21,828,000 en 2015 respecto a  S/15,813,000 en 2014  las cuales corresponden principalmente a la recaudación de las cuotas de pago a usuarios de la tarjeta de crédito “Oh!”

Ejemplo LIQUIDEZ PC 2015 2

1. Aumento del stock de mercaderías, lo cual ha generado mayores requerimientos de capital de trabajo operativo y por ende la necesidad de financiarse de forma externa
2. El periodo de inventario y cuentas por cobrar han aumentado aumentando el ciclo de efectivo de 246 a 291 días lo que significa que la empresa ha tenido que financiar este déficit de capital de trabajo.
3. La compañía ha contratado préstamos nuevos durante el 2014 a corto plazo (180 días)
4. La empresa no está generando flujos de caja positivos de las actividades de operación y dado que su ciclo de efectivo ha aumentado y el plazo de pago de sus obligaciones financieras es 180 días podría tener problemas de liquidez, a pesar de que su ratio de prueba corriente es positivo. Se debe evaluar periódicamente la calidad de las cuentas por cobrar y los días de inventario para contar con el dinero para hacer frente a las obligaciones de corto plazo.  

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