Casos prácticos .Demetrio Bancarel

Casos prácticos [pic 1]

Demetrio Bancarel.

El caso Demetrio Bancarel trata sobre que la compañía estaba teniendo tensiones en la gestión financiera por lo que el Director Financiero convocó a una reunión a todos los tesoreros de la compañía para expresarles los siguientes objetivos: el proyecto de centralización de tesorería en Países Bajos, fomentar un debate para conocer el punto de vista de cada uno de los tesoreros y la encomienda de una serie de tareas para determinar qué estructura sería la más conveniente.

Las principales preocupaciones del Tesorero era saber como iba a poner en marcha el proyecto, si iba a poder seguir tomando decisiones, si la centralización era sólo tesorería o también iba a afectar cobros y pagos, las repercusiones fiscales que iban a tener y si iba a ocasionar un incremento de trabajo debido a la centralización.

Debido a esto realizamos el análisis contestando las siguientes interrogantes:

• ¿Por qué la estructura actual no es la más conveniente?

Porque la estructura actual de la tesorería implica costes financieros, los cobros y pagos no estaban coordinados de ninguna manera, lo que producía una ineficiencia en la manera de trabajar.

• ¿Os parece efectivo el proceso iniciado por la Dirección Financiera del Grupo?

El proceso iniciado por el Director Financiero me parece efectivo porque comenzó comunicándole al personal involucrado y hacerlos sentir que forman parte de ese proceso. De igual los invitaba a que dieran sus puntos de vista y aporten con nuevas ideas.

• ¿Existe algún otro objetivo además de disminuir el impacto financiero que resulta de tener los saldos dispersos por Europa?

El director financiero trataba también lograr un punto de equilibrio, logrando disminuir el riesgo de trabajar con una entidad bancaria lo cual era estratégicamente arriesgado.

• ¿La centralización de cuentas que se propone en la primera etapa de centralización tendrá efectos únicamente sobre la liquidez, la gestión de la posición, o afectará también a la operativa de cobros?

La operativa de cobros no se verá afectada debido a que la primera fase consiste en tener entidades locales en cada país realizando la operativa diaria y una entidad común para todos los países que fuera la encargada de transportar la liquidez del grupo de un país a otro. Para la segunda fase si va a afectar directamente porque se va a poder realizar pagos y cobros desde una plataforma centralizada.

• ¿Este proceso tendrá repercusiones fiscales?

Si tendrá repercusiones porque cada país maneja políticas diferentes y deben ser analizadas para ver lo que le conviene al grupo e implementarlas con las debidas recomendaciones.

• ¿Qué alternativas se plantean para llevar a cabo la centralización?

1. Centralización de la tesorería por país y de ahí, a la cuenta central.
2. Centralización de la tesorería por país, y a través de una entidad común en         todos los países enviar fondos a Ámsterdam.
3. Utilizar una única entidad financiera para todos los países.
4. Centralizar la tesorería mediante un sistema de cash pooling nocional.

• ¿Qué alternativa ha elegido el director financiero general y por qué?

El director financiero escogió la segunda alternativa que es la de centralizar la tesorería por país y a través de una entidad común en todos los países enviar fondos a Ámsterdam porque quiere limitar el número de entidades financieras a sólo una, o bien utilizar un banco global si éste daba la cobertura local necesaria a un precio razonable

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