FLUJO DE CAJA OPERATIVO COMO ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO PARA PYMES EN GUAYAQUIL

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UNIVERSIDAD DE ESPECIALIDADES ESPIRITU SANTO

FACULTAD DE ECONOMÍA Y CIENCIAS EMPRESARIALES

CARRERA CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

PROYECTO DE VINCULACIÓN CON LA SOCIEDAD PERÍODO 2018

FLUJO DE CAJA OPERATIVO COMO ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO PARA PYMES EN GUAYAQUIL

NOMBRE DEL ESTUDIANTE:

FANNY ANDREA MANTILLA MORAN

NOMBRE DEL TUTOR:

ING. CHRISTIAN MORAN MONTALVO

SAMBORONDO, JULIO, 2018

Flujo de caja operativo como alternativas de financiamiento para pymes en Guayaquil

Fanny Mantilla Morán

Resumen

Las Pymes son muy importantes dentro de la economía Ecuatoriana, estando ubicadas en su mayoría en la provincia del Guayas y Pichincha. Son fuente de trabajo y dinamismo a la economía del país. Sin embargo son las más vulnerables frente a cambios bruscos de políticas y reformas impositivas en los últimos años. En el presente trabajo analizaremos el flujo de caja operativo de las Pymes como una alternativa de financiamiento.

Palabras claves: Pymes, Financiamiento, Ecuador

Abstract

SMEs are very important within the Ecuadorian economy, being located mostly in the province of Guayas and Pichincha. They are a source of work and dynamism to the economy of the country. However, they are the most vulnerable in the face of sudden changes in tax policies and reforms in recent years. In this paper we will analyze the operating cash flow of SMEs as a financing alternative.

Key words: SMEs, Financing, Ecuador 

Introducción

A lo largo de las últimas décadas las Pymes o las denominadas pequeñas y medianas empresas han tenido un crecimiento considerable gracias a las facilidades que brinda esta opción de emprendimiento sobre todo para ponerla en marcha, las empresas familiares han sido vitales y de suma importancia dentro de las actividades productivas y comerciales del Ecuador.

En nuestro país se define a las PYMES como el grupo de pequeñas y medianas empresas que necesitan ciertos requisitos para ser consideradas como tal, entre ellos tenemos los ingresos que generan estas empresas, los niveles de producción que manejan y el número de trabajadores que poseen. Las principales actividades que realizan dentro del país las presentamos a continuación en porcentajes, esta información fue tomada de la Superintendencia de Compañía Seguros y Valores (EKOS, 2017):

     Tabla #1: Actividades de las Pymes

Como podemos observar las actividades de comercio siempre tienen un peso muy importante dentro de cualquier economía y en nuestro país no podía ser la excepción y aun mas si hablamos de PYMES ya que dentro de este segmento es una de las opciones mas factibles y rentables de negocio en comparación con otras que tienen mucha mas inversión, luego tenemos las actividades manufactureras y las de transporte que también son parte importante de las pymes del país.

Las Pymes son compañías que producen ingresos entre $ 100.000 y $ 1 millón. En el país al momento hay registradas 52.554 empresas, solo 21.922 de estas son pymes (el 42% del total) (Banco Pacifico, 2017). Eso implica que la mitad de las empresas deben tener un acompañamiento acorde a sus necesidades. Representan el 26% del PIB, en 2015 reportaron ingresos por $ 25.962 millones y generaron utilidades de $ 1.366 millones.

Sin embargo, es importante comentar que las Pymes en estos últimos años han pasado por épocas muy difíciles económicamente. El ambiente es en Ecuador no es muy favorable. Es por esto que tienen que analizar todas las fuentes de financiamiento posibles y así escoger la mas conveniente para poder seguir con el negocio.

En el presente trabajo de investigación tiene como objetivo general analizar la capacidad de financiarse por medio del flujo operativo de las Pymes. Como objetivos específicos: 1. Determinar la rentabilidad de la Pyme bajo alternativa de financiamiento vía flujos operativos en las pymes de Guayaquil y 2. Analizar las ventajas y desventajas de financiamiento vía operaciones para las pymes en Guayaquil.

Marco teórico

Según datos oficiales, el 43% del total de las empresas pequeñas y el 40% de las empresas medianas del país, están ubicadas en la provincia del Guayas. Esta información ayuda a entender la mayor concentración de las Pymes en el Ecuador.  Como fuente de financiamiento, este tipo de empresas suelen solicitar prestamos de largo plazos y con periodos amplios de vencimiento, y créditos a largo plazo, estos para poder conseguir capital de trabajo. Este financiamiento se vuelve complicado al momento de solicitarlo, debido a la situación económica del país principalmente, pero también por la falta de políticas e incentivos en el sector al que han decidido emprender.

Enfocándonos en las limitaciones y lo difícil que es para las Pymes acceder a Préstamos y Créditos, tenemos como objetivo plantear la realización del flujo operativo de caja como alternativa para conseguir financiamiento de las PYMES y en base a esto definir la rentabilidad de estas a través de sus flujos operativo, las fuentes tradicionales de financiamiento de los ecuatorianos son las siguientes:

• Las utilidades propias del negocio
• Socios o inversionistas privados
• Préstamos de entidades financieras

En nuestro país el acceder a un crédito para las PYMES no es tarea fácil ya que estos créditos por lo general tienen tasas muy altas, plazos mínimos, muchos requisitos y garantías muchas veces inalcanzables para las pequeñas y medianas empresas. Esto parece algo injusto, sin embargo, tiene su razón de ser ya que el índice de morosidad de este tipo de compañías es muy alto, si se compara con las empresas grandes, es un índice demasiado alto. En Ecuador por lo menos el 13% de las personas que emprenden en PYMES se ven en la obligación de cerrar sus negocios lamentablemente por problemas de financiamiento (FLACSO ECUADOR-MIPRO, 2013).

Presentamos en datos la evolución de las pequeñas y medianas empresas en el periodo del 2012 al 2016 (EKOS, 2017):

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