Negocio Bancario

1. El efecto palanca es la relación deuda/capita que se compone del capital propio y el que es propiamente utilizado en una operación financiera. Es un instrumento que utiliza el intermediario financiero para potenciar su rentabilidad cuando hay prosperidad, incrementando de esta manera dicha relación capital/deuda. Cuando hay mayor oferta y la rentabilidad le gana al coste de endeudarse, se utiliza el “leverage” para conseguir más capital así también incrementando el riesgo propio de endeudarse si la situación se torna desfavorable, aumentando el riesgo para el prestador de dicho dinero.
2. La importancia de las entidades financieras como medios de pagos se debe a que las operaciones que realizan son en sí dinero, y las mismas se encuentran en el centro de todas las operaciones. Las entidades financieras aportan la liquidez y la fluidez financiera del dinero, la “mercadería” de todas las entidades. La eficiencia de los mismos es crucial para el ecosistema económico de un país.
3. La combinación de estos dos elementos puede generar un incentivo perverso de mantener portafolios excesivamente riesgosos. Cuanto mayor sea el grado de endeudamiento mayor será la rentabilidad financiera, pero mayor será también a su vez la probabilidad de insolvencia de la empresa, haciendo así que sea más factible que la misma quiebre o no pueda pagar sus deudas.
4. Este proceso impacta en las entidades financieras debido a que cada operación que realizan constituye un riesgo. Este riesgo influye de igual manera si ellos me otorgan un préstamo u otra entidad les presta a ellos, y a su vez determina su cantidad de pasivos y activos. De esta manera, mantienen la balanza del riesgo transformando los montos y la moneda, así determinando la tasa de interés de cada operación y cobrando un spread por la misma.
5. Según afirma Goodhart, la combinación de estos dos factores puede originar una corrida bancaria, incumpliendo el pago a sus depositantes y dañando así al sistema económico. Si los bancos tienen ese dinero puesto en otros bancos con mayor confianza, se puede causar una pérdida de riqueza de los depositantes, una interrupción en el sistema de pagos y también la imposibilidad de renovar los créditos.
6. El Banco Central posee tres instrumentos para regular el mercado

•Las operaciones de Mercado Abierto: Compra y venta de activos para disminuir o incrementar la cantidad de dinero en el mercado, en nuestro caso las LEBACs

•Las Politicas de Encaje: Aumentar los encajes de los bancos, produciendo así una alza en las tasas de interés y forzando a las entidades a prestar menos dinero.

•Los Pases Activos y Pasivos: Compra y posterior venta de activos a futuro, les permite ser mas eficientes a las entidades dado que no se pierde el mismo, y el Banco Central cobra una prima de la diferencia entre el valor de compra y venta. Este instrumento permite también aumentar o disminuir la cantidad de cantidad de dinero en el mercado.

1. Estimo que el instrumento que debería utilizar el Banco Central sería el de flexibilizar las políticas de encaje para poder hacer bajar las tasas de interés y que el sector privado pueda tomar prestamos para invertir en mejorar/expandir.

1. Dichas medidas son mecanismos de absorción monetaria por parte del Banco Central, que le permiten compensar la emisión monetaria de la adquisición de dólares y hacer una esterilización para limitar el crecimiento de la base monetaria. La combinación de ambos resultaría en un incremento de la base monetaria, una cantidad inalterada de activos financieros domésticos que pagan interés y una tasa de interés local más baja que la inicial.  

1. Sucedería que, si se aumenta el encaje, los bancos tendrán que guardar más dinero, y por tanto habrá menos en circulación (Menos oferta de dinero). También amplía la brecha entre las tasas pasivas (que el banco paga a los depositantes) y la tasa activa (que los beneficiarios de préstamos le pagan al banco). Considero que sería una medida apropiada en caso de que el crecimiento de la economía sea escaso ya que si la cantidad de dinero en circulación en la economía es baja, el público no tiene dinero para comprar bienes o demanda una cantidad menor que la que se puede ofrecer según la capacidad productiva del país, por lo que las empresas se ven en problemas para vender sus productos, se presenta una abundancia de bienes y, consecuentemente, el precio de éstos baja, produciéndose, por lo tanto, el efecto contrario a la inflación, llamado deflación. Según esto, para que exista un buen desempeño de la economía debe haber un equilibrio entre el dinero que se encuentra en circulación y los bienes que se encuentran disponibles en la economía. Por otro lado, la creación secundaria de dinero, para los tomadores de crédito en caso de que las condiciones de financiamiento no sean atractivas, disminuiría notablemente.

1. Para hacer frente al “boom” de la hipoteca y a la gran demanda de inmuebles, si el Banco Central hubiera actuado a tiempo podría haber elevado las tasas de interés para que estas operaciones no sean tan rentables y hacer estallar la burbuja de una manera más segura.

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