Técnicas de elaboración del presupuesto de capital
Enviado por french12 • 10 de Abril de 2019 • Exámen • 1.459 Palabras (6 Páginas) • 807 Visitas
Técnicas de elaboración del presupuesto de capital
Ejemplo 1
Powell Corporation, una compañía diversificada y de gran tamaño dedicada a la fabricación de componentes para aeronaves, está tratando de determinar el momento de la inversión inicial requerida para remplazar una maquinaria usada con un modelo nuevo y más sofisticado. El precio de compra de la maquina propuesta es de 380,000 dólares, y se necesitarán 20,000 dólares adicionales para instalarla. Su depreciación se calculará con el sistema MACRS, utilizando un periodo de recuperación de cinco años. La máquina actual fue comprada hace tres años por 240,000 dólares, y fue depreciada con el sistema MACRS a partir de un periodo de recuperación de cinco años. La empresa ha encontrado un comprador dispuesto a pagar 280,000 dólares por la adquisición y remoción de la máquina. Con el remplazo propuesto, la compañía espera incurrir en un incremento de 35,000 dólares en sus activos corrientes, y un aumento de 18,000 dólares en sus pasivos corrientes. La tasa impositiva que está sujeta la empresa es de 40 por ciento.
La empresa estima que los ingresos y gastos (sin considerar intereses y depreciación) serán los que muestra la tabla siguiente:
Con la máquina propuesta |
| Con la máquina actual | ||||
Año | Ingresos | Gastos (sin depreciación ni intereses) |
| Año | Ingresos | Gastos (sin depreciación ni intereses) |
1 | 2,520,000 | 2,300,000 |
| 1 | 2,200,000 | 1,990,000 |
2 | 2,520,000 | 2,300,000 |
| 2 | 2,300,000 | 2,110,000 |
3 | 2,520,000 | 2,300,000 |
| 3 | 2,400,000 | 2,230,000 |
4 | 2,520,000 | 2,300,000 |
| 4 | 2,400,000 | 2,250,000 |
5 | 2,520,000 | 2,300,000 |
| 5 | 2,250,000 | 2,120,000 |
La empresa espera liquidar la nueva máquina al término de sus cinco años de vida útil por un monto neto de 50,000 dólares, después de pagar los costos de remoción y limpieza. De no haber sido reemplazada por la nueva máquina, la usada habría sido liquidada al término de los cinco años por 10,000 dólares netos. La empresa confía recobrar su inversión de 17,000 dólares en capital de trabajo neto a la conclusión del proyecto.
- Determina la inversión inicial asociada con la decisión de remplazo propuesta
Para determinar inversión inicial de la maquinaria propuesta se obtuvo el costo total instalado de la maquinaria y se le resto los ingresos después de impuestos obtenidos por la posible venta del activo viejo, además se determino el capital de trabajo neto necesario para poder llevar a cabo la alternativa de reemplazo, los datos se muestran a continuación:
Determinación de la inversión inicial Powell Corporation | ||||
Concepto |
| Importe | Total | |
| Costo instalado del activo nuevo |
|
| 400,000.00 |
Costo del activo nuevo |
| 380,000.00 |
| |
| (+) Costo de Instalación |
| 20,000.00 |
|
(-) | Ingresos después de impuestos por la venta del activo viejo |
|
| 195,840.00 |
| Ingresos por la venta del activo viejo |
| 280,000.00 |
|
| (+/-) Impuestos sobre la venta del activo viejo |
| 84,160.00 |
|
(+/-) | Cambios en el capital de trabajo neto |
|
| 17,000.00 |
(=) | Inversión Inicial |
|
| 221,160.00 |
Los impuestos por la venta del activo viejo que se muestra en la tabla de determinación de la inversión inicial de la empresa Powell Corporation, se obtuvo determinando el valor en libro al año 3 de la maquinaria vieja con la ecuación:[pic 2]
Después al resultado se les resto los ingresos por venta del activo viejo para obtener la base gravable, esta fue multiplicada por la tasa del 40% y el resultado fue de $84,160
Determinación del valor en libros de la maquinaria vieja | |||
Costo de adquisición del activo viejo |
| 240,000.00 |
|
Porcentaje depreciación año 1 MARCS |
| 20% | 48,000.00 |
Porcentaje depreciación año 2 MARCS |
| 32% | 76,800.00 |
Porcentaje depreciación año 3 MARCS |
| 19% | 45,600.00 |
Depreciación acumulada año 3 |
| 170,400.00 | 170,400.00 |
[pic 3] |
| 69,600.00 |
|
|
|
|
|
Determinación del cálculo de impuestos por venta Activo Viejo | |||
Ingresos por venta del activo viejo |
| 280,000.00 | |
Valor en libros activo viejo |
| 69,600.00 | |
Base Gravable |
| 210,400.00 | |
Tasa de Impuesto (T) |
| 40% | |
Impuesta por la venta del activo viejo |
| 84,160.00
|
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