VALOR JUSTO

Escuela de Contadores Auditores de Santiago

Instituto Profesional

NORMATIVA BOLETIN TECNICO N° 72

Y SU IMPACTO EN LA EMPRESA

Trabajo correspondiente a la 2° fase

del Seminario de Titulación

Seminario N° 38

Semestre Otoño 2003

Profesor Guía:

Ivonne González Soto

Integrantes:

Lorenzo Canales Canales

David Hormázabal Aguilera

Claudio Faúndez Miranda

Claudia Marabolí Leiva

Juan Manuel Mella Urra

Claudia Molina Cofré

Santiago, 23 de Julio de 2003

INDICE

CONTENIDO Pág.

PROLOGO......................................................................................................... 3

INTRODUCCIÓN............................................................................................... 4

CAPITULO I

1.1 Combinación de negocio..............................................................................

1.2 Uniformidad con normas internacionales.....................................................

1.3 Concepto y valorización a Valor Justo..........................................................

1.3.1 Determinación de Valor Justo...........................................................

1.3.2 Factores que determinan el Valor Económico de una empresa.......

1.3.3 Evaluación de una empresa en diferentes ciclos de vida.................

1.3.4 Pautas Generales para la determinación del Valor Justo.................

1.4 Método de evaluación de inversiones en empresas relacionadas...............

A.-Método de adquisición...........................................................................

B.-Unificación de Intereses.........................................................................

1.5 Unificación de Intereses................................................................................

1.6 Tratamiento de los Mayores y Menores Valores..........................................

A.- Mayor Valor de inversión......................................................................

B.- Menor Valor de Inversión......................................................................

1.7 Participación de la Matriz en resultados de Filiales......................................

1.8 Participación en caso de Inversiones Recíprocas........................................

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CAPITULO II

2.1 Fusiones........................................................................................................

2.2 Primer año de aplicación...............................................................................

2.3 Implicaciones de las nuevas normas............................................................

2.4 Consolidación de los estados financieros....................................................

2.5 Presentación de los Estados Financieros Consolidados.............................

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CAPITULO III

3.1 Análisis comparativo de los factores a favor y en contra de la Normativa Vigente del Boletín Técnico N° 72......................................................................

3.2 Evaluación de la normativa Boletín Técnico N° 42 y Normativa Internacional, con normativa vigente del Boletín Técnico N° 72........................

3.3 Normativa Internacional de los Estados Financieros Consolidados............

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CAPITULO IV

4.1 Desarrollos de ejercicios prácticos...............................................................

Ejercicio N°1...............................................................................................

Ejercicio N°2...............................................................................................

4.2 Conclusiones.................................................................................................

4.3 Bibliografía....................................................................................................

4.4 Anexos..........................................................................................................

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PROLOGO

La evolución de la economía en los distintos países y del nuestro en particular, ha incidido desde hace muchos años en la diversificación de las actividades de las empresas y con ello, en la necesidad de controlar por separado la gestión de las mismas y/o en la conveniencia de acogerse a distintos beneficios tributarios, pasando de empresas con varios departamentos de diferentes actividades a la creación de nuevas entidades jurídicas controladas por una empresa Matriz o Holding.

Ello ha originado también una evolución en las normas contables inherentes a la valorización de las correspondientes inversiones y la consolidación de estados financieros. Es así como las primeras normas contables sobre esta materia fueron emitidas a través del Boletín Técnico Nº 11 del Colegio de Contadores de Chile de fecha 9 de Octubre de de 1979, derogado por el Boletín Técnico Nº 42 de fecha 12 de Marzo de 1991, que a su vez, en lo que respecta a las disposiciones aplicables a Inversiones Permanentes, ha sido derogado por el reciente Boletín Técnico Nº 72 de fecha 19 de Diciembre de 2002.

Consecuentemente con lo anteriormente expuesto, desde hace varios años se están emitiendo en nuestro país estados financieros consolidados, proceso que si bien es extracontable requiere previamente la valorización de las correspondientes inversiones al método denominado inicialmente Valor Patrimonial Proporcional (VPP), y ahora sólo VALOR PATRIMONIAL (V. P.)

Pero no ha sido solo el nombre de la metodología que ha cambiado por la emisión de dicho Boletín Técnico Nº 72, sino que fundamentalmente otros aspectos, entre ellos la configuración de un nuevo concepto denominado VALOR JUSTO, que deberá determinarse correctamente y controlarse para efectos de la valorización de inversiones a V. P. y la consolidación de estados financieros.

A consideración de lo anterior, los objetivos generales de la tesis son:

 Comprender la Normativa del Boletín Técnico Nº 72, el concepto de combinación de negocios, inversiones permanentes y consolidación de los Estados Financieros

 Evaluar los cambios efectuados con relación a la Normativa Internacional

 Comparar el método de valorización de las inversiones a V. P. P. con el valor justo de mercado.

INTRODUCCION

Al desarrollar este tema nos hemos planteado como objetivo profundizar sobre los aspectos mas relevantes relacionados con la combinación de negocios, inversiones en empresas relacionadas y la consolidación de estados financieros, cuyo propósito es entender y explicar el tratamiento contable de dichas inversiones y su metodología de consolidación.

El trabajo que a continuación se presenta, trata del Boletín Técnico Nº 72 “COMBINACION DE NEGOCIOS, INVERSIONES PERMANENTES Y CONSOLIDACION DE ESTADOS FINANCIEROS”, el que consta de 4 capítulos, estructurados en una metodología de fácil comprensión.

Cada capitulo toma en consideración aspectos técnicos, teóricos y prácticos, que se estructuran de la siguiente forma:

En el primer capitulo se desarrolla el nuevo concepto de combinación de negocios, que en las anteriores normativas no estaba definido en forma explicita o simplemente no existía, además expone una serie de conceptos necesarios para el entendimiento del Boletín Técnico Nº 72, como son Valor Justo, metodología de valorización de inversiones permanentes. Además se presenta el tratamiento que se debe dar a los menores y mayores valores de inversión y su comparación con la normativa derogada (Boletín Técnico Nº 42)

En el segundo capitulo, se presenta la implicancia de las nuevas normas y la consolidación de los estados financieros según estas normas

El tercer capitulo consta de evaluación y análisis comparativos entre la normativa vigente del Boletín Técnico Nº 72 y las normas internacionales de contabilidad, haciendo un paralelo con el Boletín Técnico Nº 42.

En el cuarto y último capitulo se desarrolla ejercicios prácticos que ilustran la metodología contenida en la nueva norma.

CAPITULO I

1.1 COMBINACION DE NEGOCIOS

Cuando se trata de dar un concepto sobre la combinación de negocios es importante señalar que tanto el Boletín Técnico N° 72 como la Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) N° 22 , señalan específicamente este tema, ambas coinciden que es una operación para reunir empresas independientes en una sola entidad económica, mediante diversas formas,

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